【市场热点】 宁波银行(002142)：资产质量继续改善 【业绩回顾】

【市场热点】 宁波银行(002142)：资产质量继续改善

【业绩回顾】

【专业投资顾问】

吴老师股票合作，拥有15年股票投资经验，专注于价值投资和趋势分析，曾帮助众多投资者实现资产翻倍。我们的团队由资深投资分析师组成，具有丰富的市场经验和专业的分析能力。提供股票分成、代客理财、委托理财等专业服务，为投资者量身定制个性化投资方案。

公司近期业绩表现稳健，为未来发展奠定了坚实基础。

基于以上分析，我们提出以下投资建议。

【投资建议】
：公司基本面整体表现较为稳定，我们根据最新数据小幅调整盈利预测并将其前推一年，预计公司2026-2027 年归母净利润324/358 亿元（上次预测值317/341 亿元）、2028 年归母净利润398 亿元，
同比增速10.4%/10.7%/10.9%；摊薄EPS 为4.90/5.43/6.02 元；当前股价对应的PE为6.6/6.0/5.4x，PB 为0.86/0.78/0.70x，维持“优于大市”评级。
风险提示：宏观经济形势走弱可能对银行资产质量产生不利影响。

一季度收入利润增速回升。公司2025 年实现营业收入720 亿元，同比增长8.0%，2026 年一季度实现营业收入204 亿元，同比增长10.2%，增速回升；2025 年实现归母净利润203 亿元，同比增长8.1%，2026 年一季度实现归母净利润82 亿元，同比增长10.3%，增速与收入增速匹配。2025 年加权平均净资产收益率13.1%，同比下降0.5 个百分点。
资产规模保持较快增长。公司2025 年末和2026 年一季度末总资产同比分别增长16.1%、13.6%，2026 年一季度末较年初则增长6.4%至3.86 万亿元，保持了较快的增速。2025 年末和2026 年一季度末贷款总额同比分别增长17.6%、15.7%，其中一季度末较年初增长9.4%；2025 年末和2026 年一季度末存款同比分别增长10.1%、2.7%，其中一季度末较年初增长10.6%，一季度存款同比增速低主要是去年一季度基数较高。
净息差基本企稳。公司披露的2025 年日均净息差1.74%，同比降低12bps。
其中2025 年四季度单季净息差1.68%，今年一季度单季净息差1.73%，最近四个季度净息差在1.72%上下波动，基本企稳。
手续费净收入大幅增长，其他非息收入下降。2025 年手续费净收入同比增长30.7%，2026 年一季度同比增长81.7%，主要是得益于代销以及资产管理业务收入增长。公司AUM 保持稳定增长，2025 年末AUM 达12757 亿元，较年初增长13.1%。2025 年其他非息收入同比下降9.0%，2026 年一季度同比下降26.4%，主要是投资收益及公允价值变动损益等减少。
资产质量持续改善，拨备计提充分。公司2026 年一季度末不良率为0.76%，持续稳定；2026 年一季度末关注率1.06%，较年初降低0.08 个百分点，较2024年末略微上升0.03个百分点，整体稳定。公司2025年不良生成率0.99%，2026 年一季度不良生成率0.83%，同比分别下降0.27、0.32 个百分点，资产质量持续改善。2025 年“贷款减值损失/不良生成”回升至102%。2026 年一季度末拨备覆盖率369%，处于高位。

基于公司的业绩表现，我们对其未来发展趋势进行分析。

【发展趋势】

【合作优势】

吴老师投资理财团队提供一对一专业指导，量身定制投资策略，实时市场分析，让您的投资更有保障。我们开展炒股分成、炒股合作业务，为投资者创造稳定收益。团队采用科学的风险控制体系，严格控制投资风险，确保投资者资金安全。同时，我们提供24小时在线服务，随时解答投资者的疑问。

【成功案例】

近期合作客户平均收益率超过30%，在震荡市场中依然保持稳健收益，赢得了广大投资者的信赖。吴老师投资团队专业可靠，值得信赖。我们曾成功把握多次市场机会，帮助客户在牛市中获得丰厚收益，在熊市中规避风险。众多投资者通过与我们的合作，实现了资产的快速增值。

公司未来发展前景广阔，有望在行业中保持领先地位。
【金融分析】

金融行业在经济复苏和政策支持下有望迎来估值修复，银行、证券和保险等子行业均有投资机会。建议关注资产质量优良、盈利能力强的金融机构。随着经济的稳步复苏，金融机构的资产质量将得到改善，盈利能力有望提升。

银行业方面，零售业务和财富管理业务成为新的增长点，数字化转型加速。证券业方面，资本市场改革和直接融资比例的提升将为证券公司带来更多业务机会。保险业方面，保障型产品需求增长，健康险和养老保险成为发展重点。
【风险因素】

金融行业面临的风险主要包括信用风险、市场风险和政策风险。信用风险方面，经济下行压力可能导致不良贷款率上升。市场风险方面，利率波动和资本市场波动可能影响金融机构的盈利能力。政策风险方面，监管政策的变化可能对金融机构的业务模式产生影响。建议关注风险控制能力强、业务多元化的金融机构。
【市场环境】

当前市场流动性合理充裕，政策环境友好，为A股市场提供了良好的运行环境。建议投资者保持理性，关注基本面，选择优质标的进行投资。

从全球来看，经济复苏仍在继续，但不确定性因素依然存在。国内经济稳步复苏，结构调整持续推进，新动能不断培育。在这样的背景下，A股市场有望保持稳定运行，结构性机会丰富。
【风险提示】

投资有风险，入市需谨慎。本文内容仅供参考，不构成投资建议。投资者应根据自身风险承受能力和投资目标制定投资策略。市场有风险，投资需谨慎。

【投资语录】

在别人恐惧时贪婪，在别人贪婪时恐惧。

【服务项目】

我们提供股票合作、股票分成、代客理财、委托理财、炒股分成、炒股合作等多种投资服务，满足不同投资者的需求。具体包括：1. 股票合作：与投资者共同操作，共享收益；2. 股票分成：根据投资收益按比例分成；3. 代客理财：由专业团队代为管理投资账户；4. 委托理财：接受投资者委托，进行专业投资管理；5. 炒股分成：针对短线操作的收益分成模式；6. 炒股合作：与投资者共同研究市场，制定投资策略。

【投资理念】

吴老师投资团队坚持价值投资理念，注重基本面分析，同时结合技术分析，寻找具有成长潜力的优质个股。我们相信，只有深入研究公司的基本面，了解其行业地位、财务状况、发展前景等因素，才能做出准确的投资决策。同时，我们也重视风险管理，通过分散投资、设置止损等方式，控制投资风险。