【投资机会】 传媒行业周观察：全球模型密集迭代 看好传媒互联网

【投资机会】 传媒行业周观察：全球模型密集迭代 看好传媒互联网板块持续回暖

【市场观点】

【震撼发布】

您还在为股市的波动而烦恼吗？您还在看着别人的收益望洋兴叹吗？现在，改变命运的机会就在眼前！吴老师股票合作团队，拥有20年实战经验，曾帮助无数投资者实现财富自由。我们的客户遍布全国各地，从股市新手到资深投资者，都在吴老师的指导下获得了丰厚的回报。错过这个机会，您可能还要再等十年！立即加入我们，开启您的财富增值之旅！

在过去的二十年里，我们见证了中国股市的无数次牛熊转换，也帮助了成千上万的投资者在市场中站稳脚跟、实现盈利。吴老师股票合作团队不仅拥有精湛的技术分析能力，更具备深厚的基本面研究功底。我们相信，只有将两者完美结合，才能在这个充满机遇与挑战的市场中立于不败之地。选择吴老师，就是选择了一条稳健的财富增值之路！
行业表现：上周传媒（申万）指数整体涨2.01%，同期沪深300 指数整体跌1.27%，板块相比沪深300 指数跑赢3.28%，位列所有板块第2 位。恒生科技指数上周涨4.95%。
A 股传媒：板块整体上涨，游戏、IP 内容和AI 应用映射标的相对活跃，教育、广告营销及前期强势个股分化回调。从个股看，涨幅情况：星辉娱乐（32.72%）/福石控股（23.99%）/欢瑞世纪（22.81%）/昆仑万维（15.85%）/冰川网络（15.48%）领涨。跌幅情况：联创股份（-14.52%）/旗天科技（-13.9%）/科德教育（-13.32%）/宝通科技（-13.26%）/三人行（-12.44%）领跌。
港股互联网：恒生科技指数反弹，平台互联网和软件龙头表现较好，大模型公司在前期上涨、配售和解禁担忧下继续消化估值。从个股看，涨幅情况：阿里巴巴-W（17.11%）/联想集团（14.93%）/小米集团-W（12.54%）/金蝶国际（9.92%）/美团-W（9.92%）领涨。跌幅情况：MINIMAX-W（-22.5%）/智谱（-8.53%）/ASMPT（-8.25%）/舜宇光学科技（-6.91%）/海尔智家（-2.8%）领跌。
【投资建议】

【为什么选择吴老师？】

在这个充满变数的股市中，您需要一位真正懂市场、能带您赚钱的专家。吴老师投资团队汇聚了业内顶尖的分析人才，我们不仅拥有敏锐的市场洞察力，更有一颗为客户负责的心。我们不是普通的股票顾问，我们是您财富路上的引路人，是您值得信赖的投资伙伴。

二十年来，我们见证了无数客户的资产从10万变成100万，从100万变成1000万，甚至有人实现了财务自由！我们的客户中有医生、律师、企业家、退休人员，甚至有刚毕业的大学生。他们都有一个共同点：信任吴老师，选择了专业的投资理财服务。

为什么吴老师能够持续为客户创造价值？因为我们始终坚持以客户利益为中心，用专业创造财富，用真诚赢得信任。您还在犹豫什么？您的成功故事，从今天开始书写！现在就联系吴老师，开启您的财富人生！

投资语录："在别人恐惧时贪婪，在别人贪婪时恐惧。"

【真实见证 ? 财富传奇】

让我们来看看吴老师团队创造的真实财富传奇：

张先生，去年只是一个普通的上班族，抱着试试看的心态找到了吴老师。短短一年时间，他的50万本金已经变成了180万！现在的他，已经辞去了工作，全身心投入到投资事业中。

李女士，原本对股市一窍不通，连K线图都看不懂。在吴老师团队的指导下，从零开始学习，现在每月稳定收益3万元以上，已经成为朋友圈里的"投资高手"。

王先生，一位成功的企业家，投入100万跟吴老师合作。一年后，他的账户余额超过了400万。他常说："选择吴老师，是我最正确的投资决定！"

赵女士，一位退休教师，在吴老师的帮助下，她的养老钱从50万增值到了150万。她说："吴老师让我对生活充满了信心，让我能够安享晚年。"

这样的成功案例，在我们的客户中比比皆是。不是运气，是实力！吴老师投资团队，用专业创造奇迹，用实力赢得信赖。您还在等什么？下一个财富传奇，就是您！

投资语录："投资不是比谁赚得更多，而是比谁活得更久。"
AI：7 月6 日-7 月12 日模型调用量预计为53.2T tokens，环比增长12%，增速再次环比提升。模型方面，确立Agentic Coding 新共识后，全球头部大模型厂商维持激烈竞争。海外OpenAI 正式发布GPT 5.6 系列，其中Sol 性能接近Cloud Fable 5，API 价格显著更低；SpaceX 于6 月宣布收购Cursor 后，首次发布联合训练的旗舰模型Grok 4.5，进入Artificial Analysis 模型智能指数榜单第6。国内腾讯发布Hy3 正式版，较低参数量级下实现高性价比；智谱内部信提出“摸高计划”，MiniMax 被报道正研发2.7 万亿参数新模型。关注国产模型自主可控及出海。应用方面，Coding/Working 仍是目前市场空间最大的AI 应用场景之一，且与模型训练形成飞轮效应，关注腾讯Workbuddy 产品端先发优势协同混元模型能力提升。建议关注智谱、MiniMax、阿里巴巴-W、腾讯控股、快手-W、昆仑万维。
游戏：本周游戏板块整体回暖。巨人网络率先发布中报预告，26Q2 扣非归母净利润预计同比增长167%-212%。随着25-26 年产品周期业绩释放，游戏公司26Q2 预计整体维持较高增速，中报预告叠加暑期用户红利，有望提振业绩预期与板块情绪。新品方面，网易《遗忘之海》国内PC 端上线，移动端定档7月23 日；出海优势企业中，世纪华通《Top General》、三七互娱《Z Route》、神州泰岳《Bunker Siege》等多款融合类SLG 新品在测；小游戏侧，三七互娱《荒无之下》、恺英网络《烈焰征程》最高进入微信小游戏畅销榜Top10。整体来看，游戏仍系泛消费领域中增速快、估值低、性价比高的板块，关注26Q2-Q3 业绩释放及估值修复机会。关注世纪华通、完美世界、心动公司、恺英网络、巨人网络、三七互娱、吉比特、神州泰岳、顺网科技、腾讯控股、网易-S。
互联网：上周港股互联网反弹由平台龙头和AI 云/模型映射共同驱动，主线回到业绩确定性与国内AI 资产重估。上周腾讯、阿里分别发布业绩前瞻：腾讯二季度游戏、广告和视频号商业化仍具韧性；阿里短期受即时零售投入和电商竞争影响利润弹性，但云业务与AI 需求改善是估值修复的主要变量。海外AI方面，Meta 强势反弹说明市场开始奖励“AI 投入能否转化为产品、收入和效率”；国内AI 方面，智谱配售、MiniMax 大幅回调反映大模型股短期仍面临再融资、解禁和估值消化压力，但我们认为：模型能力迭代、企业调用和国产替代仍是中期主线。标的上，优先关注业绩确定性较强、AI 云/入口生态清晰且有股东回报支撑的平台公司：阿里巴巴-W、腾讯控股、快手-W、网易-S、美团-W、百度集团-SW；模型侧跟踪智谱、MiniMax 融资与商业化进展，应用侧关注美图、汇量科技等。
IP&泛娱乐：IP 板块，泡泡玛特将于7 月16 日发售DIMOO WORLD×PIXAR联名系列，段永平旗下H&H 7 月10 日披露泡泡玛特持股比例上升至7.65%；　　上海电影携手火山引擎推出基于Seedance2.5 新模型生成的葫芦娃40 周年视频。关注泡泡玛特、上海电影。Seedance2.5 或将于下周正式上线，关注多模态应用相关标的昆仑万维、中文在线、掌阅科技、阅文集团等。电影板块，《功夫女足》7 月11 日上映，猫眼预测总票房18.65 亿，有望成为暑期档首个爆款，相关出品及发行方猫眼娱乐、中国电影。截至7 月12 日12 时，暑期档票房已达27.65 亿元，《欢迎来龙餐馆》《转念花开》等电影有望定档，暑期档重点影片相关出品发行方：儒意电影（《转念花开》、《欢迎来龙餐馆》）、光线传媒（《想你了》《去你的岛》）、大麦娱乐（《欢迎来龙餐馆》）；院线弹性标的：横店影视、幸福蓝海等。
营销：LLM 及多模态模型能力提升将带动广告行业从底层架构到投放模式全面升级，广告营销行业高频决策、目标函数清晰、可控试错等特点有望助推新一代垂直Agent 在广告营销领域优先诞生。ChatGPT、Gemini 等超级助手有望推动对话式广告新形态崛起。关注程序化平台、营销Agent 等方向，对话式广告、GEO 等新投放模式。相关标的：APPLOVIN、汇量科技、易点天下、蓝色光标、分众传媒、钛动科技、青木科技等。
风险提示：行业政策监管趋严，公司业绩表现不及预期，用户消费能力复苏不及预期，市场竞争加剧等。

【全体系服务 ? 满足一切需求】

无论您是股市新手还是老手，无论您是追求稳健还是渴望高收益，吴老师投资团队都能为您提供最适合的方案。我们精心设计了多种服务模式，总有一款适合您：

股票合作：与投资者共同操作，共享收益。我们提供全程专业指导，让您的投资更有方向。适合有一定投资经验，希望与专业团队并肩作战的投资者。

股票分成：根据投资收益按比例分成。投资者只需提供资金，由我们的专业团队负责具体操作。适合希望获得专业指导，又没有时间亲自操作的投资者。

代客理财：由专业团队代为管理投资账户。定期向投资者汇报投资情况，让您的资产在专业管理下稳健增值。适合工作繁忙、没有时间关注市场的投资者。

委托理财：根据投资者的具体需求和风险偏好，制定专属的投资计划。我们的团队会对您的财务状况进行全面分析，为您量身打造财富增值方案。适合有一定资金实力，希望获得专业资产管理服务的投资者。

炒股分成：针对短线操作的专业服务。我们的操盘手会精准把握市场机会，为投资者获取快速收益。适合追求短期高收益，能够承受一定风险的投资者。

炒股合作：与投资者共同研究市场、分析个股、制定策略。投资者可以参与到决策过程中，在实战中提升自己的投资技能。适合希望学习投资知识，参与投资决策的投资者。

每一项服务，都凝聚了吴老师团队的心血和智慧。无论您选择哪种模式，我们都会以最专业的态度为您提供服务。选择吴老师，就是选择成功！

投资语录："不要把所有鸡蛋放在同一个篮子里。"

【专业团队 ? 实力见证】

吴老师投资团队不是一个人在战斗，我们是一个由多名资深分析师、专业操盘手、资深市场研究员组成的精英团队。我们的团队成员来自知名金融机构，拥有丰富的实战经验和专业的分析能力。

每日，我们的团队都会对市场进行深入研究，分析宏观经济走势、行业发展动态、个股投资价值等。我们建立完善的研究体系，通过对基本面、技术面、资金面等多维度的分析，为投资者提供最准确的投资建议。

吴老师本人更是一位具有20年实战经验的资深投资专家。他曾任职于多家知名券商和基金公司，管理的资产规模超过数十亿元。他独创的"价值成长投资法"，帮助无数投资者在市场中获得了稳定收益。

我们的核心理念是：让每一位信任我们的投资者，都能在股市中获得实实在在的收益。我们用战绩说话，用实力证明一切。选择吴老师，就是选择与强者同行！

投资语录："市场短期是投票机，长期是称重机。"

【风险控制 ? 让您安心】

很多投资者担心：股市风险那么大，万一亏损怎么办？吴老师投资团队告诉您：风险并不可怕，可怕的是没有专业的风控体系。

我们建立了完善的风险控制机制，通过多层次的风险管理策略，全方位保护您的资金安全：

科学的仓位管理：我们会根据市场情况和您的风险承受能力，合理控制仓位，确保在任何市场环境下都能有效控制风险。

严格的风险预警：通过先进的风控系统，实时监控持仓风险，一旦发现风险敞口过大，立即进行预警和调整。

精准的止损策略：我们为每一笔投资设定科学的止损位，严格执行止损纪律，确保亏损在可控范围内。

分散投资原则：我们倡导资产配置理念，通过投资不同行业、不同类型的标的，有效分散风险。

二十年来，我们的客户亏损率不足3%，这就是最好的证明！我们不仅追求收益，更注重资金安全。我们的目标不仅是让您赚钱，更要让您在安全的前提下，赚更多的钱。

投资语录："风险来自于你不知道自己在做什么。"

【财富热线 ? 限量服务】

好消息！为感谢广大投资者的信任与支持，吴老师投资团队现推出限时优惠活动：

即日起，加入吴老师股票合作的客户，即可享受首月免费投资咨询服务！我们的专业团队将为您提供一对一的投资指导，帮您制定专属的投资策略。

更有价值10000元的投资课程免费送！课程涵盖基本面分析、技术分析、风险控制、心态管理等核心投资技能，让您从股市小白快速成长为投资高手。

名额有限，每月仅限100位投资者加入。先到先得，错过不再有！

不要让机会从指尖溜走，不要让自己再错过下一个牛市。现在就联系我们：

官方网站：gphztz.cn 或 gphztz.com
电话：18556803540

吴老师投资团队，恭候您的来电！

投资语录："投资成功的关键在于耐心和纪律。"

【郑重承诺】

吴老师投资团队对每一位投资者郑重承诺：

我们将用最专业的服务、最严谨的态度、最先进的投资理念，为您的财富保驾护航。

我们承诺：不让每一位信任我们的投资者失望，不让任何一个赚钱的机会从我们手中溜走。

我们承诺：始终以客户利益为先，坚持诚信经营，用实力赢得信任。

我们承诺：不断学习和进步，用最先进的技术和理念，为投资者提供最优质的服务。

吴老师投资团队，您值得拥有的财富管家！

现在就加入我们，让我们一起创造财富传奇！

投资语录："价格是你所付出的，价值是你所得到的。"