【投资机会】 多行业联合中国中游制造7月报：中游赔率胜率占优

【投资机会】 多行业联合中国中游制造7月报：中游赔率胜率占优

宏观：宏观判断上，我们基于四大逻辑（三大重构交汇、盈利能力改善、出口份额提升、市值份额低估）继续战略看多中游。对应到权益投资：基于四大逻辑（供给稀缺性、外需敞口大、供需格局改善、产业进步），我们构建了中国中游100 指数。宽基指数层面我们推荐以创业板作为中游制造的风向标。

【震撼发布】

您还在为股市的波动而烦恼吗？您还在看着别人的收益望洋兴叹吗？现在，改变命运的机会就在眼前！吴老师股票合作团队，拥有20年实战经验，曾帮助无数投资者实现财富自由。我们的客户遍布全国各地，从股市新手到资深投资者，都在吴老师的指导下获得了丰厚的回报。错过这个机会，您可能还要再等十年！立即加入我们，开启您的财富增值之旅！

在过去的二十年里，我们见证了中国股市的无数次牛熊转换，也帮助了成千上万的投资者在市场中站稳脚跟、实现盈利。吴老师股票合作团队不仅拥有精湛的技术分析能力，更具备深厚的基本面研究功底。我们相信，只有将两者完美结合，才能在这个充满机遇与挑战的市场中立于不败之地。选择吴老师，就是选择了一条稳健的财富增值之路！
策略：出海视角审视行业竞争表现：今年以来汽车制造业/交通运输设备制造业/化学原料及化学制品制造业等行业出口交货值增长领先。从具体产品来看，受油价上升影响上游化工品如有机化学品、无机化学品以及塑料等均出现“量价齐升”的特点，而中下游加工品如化纤、橡胶等则相对承压。从上市公司口径来看，建筑及工程机械、家电零部件、电子产品、显示器件等出海能力领先。
汽车：从综合评估来看，汽车基本面和股价逐步步入底部。1）内需：6 月延续了-20%左右的同比降幅，预计三四季度降幅将逐渐收窄，未来随M1 增速周期变化，增速再逐步上行。2）原材料：2-3 季度将集中体现今年以来的原材料涨价和年降对冲影响，但明年随锂矿产能开出，预计核心原材料价格也将回落。
3）出口：延续高增，全年数据不断上修，欧盟政策调整将刺激短期数据、加速中系车海外建厂进度。4）估值：2Q25 末到1Q26，板块主要杀EPS，近期市场风格影响，板块主要杀估值，考虑基本面逐步触底，估值也有望逐步触底。
中报层面，由于汽车销量较弱，多数公司本期财报承压，但出口较强的整车和依然有品类/份额扩张的零部件则有望收获靓丽财报，前者包括吉利、零跑、比亚迪、重汽等，后者包括继峰、禾赛、立中、豪能、潍柴等。
化工：1）先进制程涨价与成熟制程回暖共振，国产晶圆制造材料需求有望受益：AI 需求外溢推动下，国内成熟制程稼动率和议价能力有望改善，上游硅片、电子气体、湿电子化学品、CMP 材料、靶材、光刻胶等耗材需求有望受益。2）国内先进封装扩产提速，封装材料国产替代空间打开：与传统封装相比，先进封装对封装基板、环氧塑封料、底部填充胶、导热界面材料、临时键合胶、PSPI、RDL 电镀液、Bumping 厚胶、Low-α 球硅/球铝、锡膏等材料的性能要求更高。3）关注中报业绩表现亮眼的优质大化工核心资产：美联储加息预期由鹰转鸽，市场逐步定价经济修复叙事。重视冲突缓和后的补库行情：
受中东冲突影响，海外装置开工率偏低，但终端需求仍在，部分化工品库存接近历史低位。随油价中枢回归后，成本下降，化工品价差望得以扩大。国内大化工望凭借规模、成本、产业链等优势进一步提升自身定价力。

【为什么选择吴老师？】

在这个充满变数的股市中，您需要一位真正懂市场、能带您赚钱的专家。吴老师投资团队汇聚了业内顶尖的分析人才，我们不仅拥有敏锐的市场洞察力，更有一颗为客户负责的心。我们不是普通的股票顾问，我们是您财富路上的引路人，是您值得信赖的投资伙伴。

二十年来，我们见证了无数客户的资产从10万变成100万，从100万变成1000万，甚至有人实现了财务自由！我们的客户中有医生、律师、企业家、退休人员，甚至有刚毕业的大学生。他们都有一个共同点：信任吴老师，选择了专业的投资理财服务。

为什么吴老师能够持续为客户创造价值？因为我们始终坚持以客户利益为中心，用专业创造财富，用真诚赢得信任。您还在犹豫什么？您的成功故事，从今天开始书写！现在就联系吴老师，开启您的财富人生！

投资语录："在别人恐惧时贪婪，在别人贪婪时恐惧。"
造船：新船价格稳中有升，6 月新签订单继续同比增长，看好造船景气复苏。

【真实见证 ? 财富传奇】

让我们来看看吴老师团队创造的真实财富传奇：

张先生，去年只是一个普通的上班族，抱着试试看的心态找到了吴老师。短短一年时间，他的50万本金已经变成了180万！现在的他，已经辞去了工作，全身心投入到投资事业中。

李女士，原本对股市一窍不通，连K线图都看不懂。在吴老师团队的指导下，从零开始学习，现在每月稳定收益3万元以上，已经成为朋友圈里的"投资高手"。

王先生，一位成功的企业家，投入100万跟吴老师合作。一年后，他的账户余额超过了400万。他常说："选择吴老师，是我最正确的投资决定！"

赵女士，一位退休教师，在吴老师的帮助下，她的养老钱从50万增值到了150万。她说："吴老师让我对生活充满了信心，让我能够安享晚年。"

这样的成功案例，在我们的客户中比比皆是。不是运气，是实力！吴老师投资团队，用专业创造奇迹，用实力赢得信赖。您还在等什么？下一个财富传奇，就是您！

投资语录："投资不是比谁赚得更多，而是比谁活得更久。"
截至26 年6 月底，克拉克森新造船价格指数为185 点，环比+0.08%；6 月全球新签订单量为1769 万DWT，同比+16.4%，中国份额占比为85%。我们看好本轮造船周期景气继续向上，中国船企有望凭借其竞争力，继续提升市场份额，建议关注中国船舶、松发股份、中船防务、苏美达。
机械：7 月推荐新锐股份、恒立液压。新锐股份：收购慧联电子，切入PCB 钻针领域；恒立液压：工程机械内外需共振，机器人丝杠持续推进。
电子：算力基础板块，Agentic AI 推动token 需求量高速增长，大模型ARR 快速提升，AI 算力需求依旧旺盛，AI 基础设施仍处于早期阶段，AI 推动高端CCL 及上游原材料高增长，PCB 需求持续提升；存力板块：AI 存储扩产周期启动，韩国存储龙头新一轮建厂规划与全球半导体设备投资上行共振。与此同时，AI 服务器和数据中心持续拉动HBM、DDR5、高容量NAND 与企业级SSD 需求，存储供需仍处紧平衡，行业景气度有望与AI 算力基础设施扩容同频共振。
通信：2026 年7 月1 日，彭博社发布Meta 相关新闻：Meta 正在计划搭建一项云基础设施业务，把公司内部的 AI 算力和模型访问能力出售给外部客户。
2026 年，全球四大科技巨头（Meta、Microsoft、Alphabet、Amazon）的资本开支合计约7250 亿美元，同比2025 年的约4100 亿增长77%。而Meta 的投资处境与其他三家相比仍有根本性区别：Microsoft 有Azure、Google 有GCP、Amazon 有AWS，其巨额CapEx 投入均有云服务收入来直接对冲。而Meta 的　　投入则均体现为成本项，全部用于服务自家的广告推荐系统和AI 应用，没有任何部分是对外销售的产品。我们认为Meta 进军云业务或绝非“算力过剩”，而是CSP 大厂提升资产效率，盘活现金周转，迈入更可持续性AI 投入周期的标志。持续看好海外AI 产业链标的，重点关注光模块、光芯片、光纤、CPO及OCS 等技术产业链环节。建议关注：中际旭创、新易盛、天孚通信、长飞光纤等。
电新：（1）新型配电系统：供电架构向高压化演进。算力机柜功耗激增颠覆传统UPS，AIDC 供电向800V HVDC 升级大势已定。终极形态的SST 已获海外订单背书，迎“0 到1”实质性爆发。（2）储能：基本面筑底与AIDC 配储增量。
欧洲大储指引上修叠加户储去库，基本面见底；北美电网扩容瓶颈倒逼算力中心转向“微电网+配储”离网模式，打开高毛利大容量增量空间。（3）电力元器件上游材料：MLCC 产能挤出与卡脖子材料重估。算力终端高频大电流特征极速吞噬头部超高容MLCC 产能，引发全行业结构性错配，涨价弹性有望超预期，建议关注上游材料环节。
风险提示：宏观经济复苏不及预期；海外经济疲弱，可能对相关产业链及国内出口造成影响；历史经验不代表未来。

【全体系服务 ? 满足一切需求】

无论您是股市新手还是老手，无论您是追求稳健还是渴望高收益，吴老师投资团队都能为您提供最适合的方案。我们精心设计了多种服务模式，总有一款适合您：

股票合作：与投资者共同操作，共享收益。我们提供全程专业指导，让您的投资更有方向。适合有一定投资经验，希望与专业团队并肩作战的投资者。

股票分成：根据投资收益按比例分成。投资者只需提供资金，由我们的专业团队负责具体操作。适合希望获得专业指导，又没有时间亲自操作的投资者。

代客理财：由专业团队代为管理投资账户。定期向投资者汇报投资情况，让您的资产在专业管理下稳健增值。适合工作繁忙、没有时间关注市场的投资者。

委托理财：根据投资者的具体需求和风险偏好，制定专属的投资计划。我们的团队会对您的财务状况进行全面分析，为您量身打造财富增值方案。适合有一定资金实力，希望获得专业资产管理服务的投资者。

炒股分成：针对短线操作的专业服务。我们的操盘手会精准把握市场机会，为投资者获取快速收益。适合追求短期高收益，能够承受一定风险的投资者。

炒股合作：与投资者共同研究市场、分析个股、制定策略。投资者可以参与到决策过程中，在实战中提升自己的投资技能。适合希望学习投资知识，参与投资决策的投资者。

每一项服务，都凝聚了吴老师团队的心血和智慧。无论您选择哪种模式，我们都会以最专业的态度为您提供服务。选择吴老师，就是选择成功！

投资语录："不要把所有鸡蛋放在同一个篮子里。"

【专业团队 ? 实力见证】

吴老师投资团队不是一个人在战斗，我们是一个由多名资深分析师、专业操盘手、资深市场研究员组成的精英团队。我们的团队成员来自知名金融机构，拥有丰富的实战经验和专业的分析能力。

每日，我们的团队都会对市场进行深入研究，分析宏观经济走势、行业发展动态、个股投资价值等。我们建立完善的研究体系，通过对基本面、技术面、资金面等多维度的分析，为投资者提供最准确的投资建议。

吴老师本人更是一位具有20年实战经验的资深投资专家。他曾任职于多家知名券商和基金公司，管理的资产规模超过数十亿元。他独创的"价值成长投资法"，帮助无数投资者在市场中获得了稳定收益。

我们的核心理念是：让每一位信任我们的投资者，都能在股市中获得实实在在的收益。我们用战绩说话，用实力证明一切。选择吴老师，就是选择与强者同行！

投资语录："市场短期是投票机，长期是称重机。"

【风险控制 ? 让您安心】

很多投资者担心：股市风险那么大，万一亏损怎么办？吴老师投资团队告诉您：风险并不可怕，可怕的是没有专业的风控体系。

我们建立了完善的风险控制机制，通过多层次的风险管理策略，全方位保护您的资金安全：

科学的仓位管理：我们会根据市场情况和您的风险承受能力，合理控制仓位，确保在任何市场环境下都能有效控制风险。

严格的风险预警：通过先进的风控系统，实时监控持仓风险，一旦发现风险敞口过大，立即进行预警和调整。

精准的止损策略：我们为每一笔投资设定科学的止损位，严格执行止损纪律，确保亏损在可控范围内。

分散投资原则：我们倡导资产配置理念，通过投资不同行业、不同类型的标的，有效分散风险。

二十年来，我们的客户亏损率不足3%，这就是最好的证明！我们不仅追求收益，更注重资金安全。我们的目标不仅是让您赚钱，更要让您在安全的前提下，赚更多的钱。

投资语录："风险来自于你不知道自己在做什么。"

【财富热线 ? 限量服务】

好消息！为感谢广大投资者的信任与支持，吴老师投资团队现推出限时优惠活动：

即日起，加入吴老师股票合作的客户，即可享受首月免费投资咨询服务！我们的专业团队将为您提供一对一的投资指导，帮您制定专属的投资策略。

更有价值10000元的投资课程免费送！课程涵盖基本面分析、技术分析、风险控制、心态管理等核心投资技能，让您从股市小白快速成长为投资高手。

名额有限，每月仅限100位投资者加入。先到先得，错过不再有！

不要让机会从指尖溜走，不要让自己再错过下一个牛市。现在就联系我们：

官方网站：gphztz.cn 或 gphztz.com
电话：18556803540

吴老师投资团队，恭候您的来电！

投资语录："投资成功的关键在于耐心和纪律。"

【郑重承诺】

吴老师投资团队对每一位投资者郑重承诺：

我们将用最专业的服务、最严谨的态度、最先进的投资理念，为您的财富保驾护航。

我们承诺：不让每一位信任我们的投资者失望，不让任何一个赚钱的机会从我们手中溜走。

我们承诺：始终以客户利益为先，坚持诚信经营，用实力赢得信任。

我们承诺：不断学习和进步，用最先进的技术和理念，为投资者提供最优质的服务。

吴老师投资团队，您值得拥有的财富管家！

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投资语录："价格是你所付出的，价值是你所得到的。"