【投资机会】 建筑装饰行业周报：预计Q2存储智算等板块业绩亮眼

【投资机会】 建筑装饰行业周报：预计Q2存储智算等板块业绩亮眼 传统链条多...

板块行情回顾：本周建筑装饰（SW）指数+1.38%，全部A 股指数+0.40%，板块相对全部 A 股取得超额收益+0.98%。其中工程咨询服务（+6.13%）、园林工程（+3.88%）、钢结构（+2.53%）表现较优。

【震撼发布】

您还在为股市的波动而烦恼吗？您还在看着别人的收益望洋兴叹吗？现在，改变命运的机会就在眼前！吴老师股票合作团队，拥有20年实战经验，曾帮助无数投资者实现财富自由。我们的客户遍布全国各地，从股市新手到资深投资者，都在吴老师的指导下获得了丰厚的回报。错过这个机会，您可能还要再等十年！立即加入我们，开启您的财富增值之旅！

在过去的二十年里，我们见证了中国股市的无数次牛熊转换，也帮助了成千上万的投资者在市场中站稳脚跟、实现盈利。吴老师股票合作团队不仅拥有精湛的技术分析能力，更具备深厚的基本面研究功底。我们相信，只有将两者完美结合，才能在这个充满机遇与挑战的市场中立于不败之地。选择吴老师，就是选择了一条稳健的财富增值之路！
关注个股中，利柏特（+14.58%）、广东宏大（+12.84%）、太极实业（+11.69%）表现较优。
资金面回顾：特别国债资金逐步投放，专项债发行进度低于去年同期。
截至7 月3 日，专项债累计新发行20,692 亿元，累计净融资16,374亿元；发行进度已完成全年的47%，同比25 年同期放缓2pct。城投债累计净融资583 亿元。特别国债累计净融资6,520 亿元。
周观点：预计Q2 存储智算等板块业绩亮眼，传统链条多数承压但关注政策窗口期修复机会
H1 板块收入利润或仍有压力，但预计降幅环比Q1 收窄，洁净室、AIDC 标的利润预计增幅相对较大。1-5 月经济数据仍有一定压力。
2026 年1-5 月，固定资产投资同比-4.1%，降幅较前四月扩大2.5pct，其中统计局口径基建投资增速0.6%。地产方面，1-5 月地产开发投资同比-16.2%，体现H1 实物工作量整体仍有压力，因此我们预计多数传统内需建筑企业H1 业绩同比仍有压力，但由于2026 年是“十五五”开局之年，项目审核更为审慎，我们预计Q1 部分项目审核或执行将滞后至Q2，因此预计建筑企业H1 累计收入/利润降幅相比于Q1将有所收窄。细分行业方面，1-5 月电子信息制造业利润总额同比+104%，是景气度较高的细分板块，因此我们判断板块内电子产业相关的洁净室企业（【柏诚股份】、【亚翔集成】、【圣晖集成】）及AIDC 产业链企业【罗曼股份】等收入利润同比增幅预计较大。当前时间点继续推荐投资者关注1）板块内新质生产力相关高景气赛道标的以及2）受益于内需修复的头部传统建筑企业。
1）日月光上调先进封装报价，Meta 推进AI 定制芯片，继续推荐产业链企业罗曼股份、柏诚股份等。新质生产力方面，日月光宣布再度调涨封装报价，涨价幅度最高超过20%，本次涨价品类涵盖各类先进封装技术，包括晶圆基板芯片封装（CoWoS）和扇出型基板芯片封装（FoCoS），此次涨价体现下游需求增速较快，整体封装产业链处于供给紧缺状态。同时，本周韩国宣布大规模AI 产业链投资计划，包括81 万亿韩元投资忠清地区高带宽存储芯片封装基地和30 万亿韩元投资下一代半导体研发，而SK 集团宣布SK 海力士投资1100 万亿韩元建设AI 存储器生产带，我们判断未来1-2 年存储等半导体下游产业仍将保持高景气，推荐【柏诚股份】，此外【亚翔集成】、【圣晖集成】产业重点受益，同时存储等半导体需求也将带动封装需求增长，推荐【上峰材料】。建议关注【中天精装】（间接参股ABF 载板企业科睿　　斯27%股权）。
本周，Meta 正推进与三星晶圆代工合作设计并生产价值超10 万亿韩元的下一代ASIC。其自研AI 加速器“MTIA”已锁定三星为合作伙伴，计划采用2 纳米尖端工艺量产数十万组。考虑到2025 年英伟达收购Groq，我们认为未来AI 定制芯片的发展将进一步加速。【罗曼股份】旗下武桐树今年以来推出多款低功耗端侧推理芯片，能够适应70B 以下模型，未来行业发展重点受益。
展望全年，星河动力智神星一号有望发射，进一步验证火箭性能与可回收技术，如果相关技术进步得以验证，则商业航天整体发展有望进一步提速。此外，Optimus 机器人将于7 月下旬或8 月在弗里蒙特投产，标志人形机器人行业从技术研发阶段迈入规模化商业化的关键转折点；而SK 海力士计划到2034 年将晶圆产能提高两倍，AI 产业链资本开支有望维持高位。因此，我们判断在“十五五”发展未来产业背景下，AI、半导体、机器人、低空商航等产业链景气度预计仍将保持上升趋势，板块内2026 年新质生产力业务有望实现增长的标的仍具有优秀的赔率及弹性。
推荐【罗曼股份】：公司目前AIDC 服务器集群订单充沛，并开始布局云边端一体化场景，下游应用场景持续拓展，未来有望受益于端侧推理需求增加。此外，武桐树与重要伙伴百代存储合作，后者目前已推出AI 推理专属KV Cache 全链路优化方案，未来公司有望受益于AI存储行业发展。
推荐【宏润建设】：公司积极推进超高功率圆柱电池及低空经济电芯示范项目产能建设。

【为什么选择吴老师？】

在这个充满变数的股市中，您需要一位真正懂市场、能带您赚钱的专家。吴老师投资团队汇聚了业内顶尖的分析人才，我们不仅拥有敏锐的市场洞察力，更有一颗为客户负责的心。我们不是普通的股票顾问，我们是您财富路上的引路人，是您值得信赖的投资伙伴。

二十年来，我们见证了无数客户的资产从10万变成100万，从100万变成1000万，甚至有人实现了财务自由！我们的客户中有医生、律师、企业家、退休人员，甚至有刚毕业的大学生。他们都有一个共同点：信任吴老师，选择了专业的投资理财服务。

为什么吴老师能够持续为客户创造价值？因为我们始终坚持以客户利益为中心，用专业创造财富，用真诚赢得信任。您还在犹豫什么？您的成功故事，从今天开始书写！现在就联系吴老师，开启您的财富人生！

投资语录："在别人恐惧时贪婪，在别人贪婪时恐惧。"
此外，布局低空经济的【苏州规划】，优质算力标的【浦东建设】、头部洁净室工程企业【柏诚股份】、【亚翔集成】、【圣晖集成】有望产业受益。

【真实见证 ? 财富传奇】

让我们来看看吴老师团队创造的真实财富传奇：

张先生，去年只是一个普通的上班族，抱着试试看的心态找到了吴老师。短短一年时间，他的50万本金已经变成了180万！现在的他，已经辞去了工作，全身心投入到投资事业中。

李女士，原本对股市一窍不通，连K线图都看不懂。在吴老师团队的指导下，从零开始学习，现在每月稳定收益3万元以上，已经成为朋友圈里的"投资高手"。

王先生，一位成功的企业家，投入100万跟吴老师合作。一年后，他的账户余额超过了400万。他常说："选择吴老师，是我最正确的投资决定！"

赵女士，一位退休教师，在吴老师的帮助下，她的养老钱从50万增值到了150万。她说："吴老师让我对生活充满了信心，让我能够安享晚年。"

这样的成功案例，在我们的客户中比比皆是。不是运气，是实力！吴老师投资团队，用专业创造奇迹，用实力赢得信赖。您还在等什么？下一个财富传奇，就是您！

投资语录："投资不是比谁赚得更多，而是比谁活得更久。"
2）钢结构企业订单改善，继续关注内需修复趋势。基建方面，本周鸿路钢构公告2026H1 经营数据。1-6 月公司钢结构产量270.03 万吨，同比+14.3%，对应Q2 产量149.65 万吨，同比+14%。1-6 月累计新签合同额161.59 亿元，同比+12.37%，对应Q2 新签合同额 87.47亿元，头部钢结构企业的订单、产量增长体现内需逐步修复。我们判断就内需而言，在弱现实背景下，政策有进一步加码空间，重点工程支撑下，内需有望进一步修复，重点关注重点工程方向。此外，海外需求在中东冲突缓解后有望释放。在经历了前期回调后，基本面有一定支撑（特别是有高股息属性）的内需及出海公司已具备良好配置性价比，当前时点建议重点关注。推荐建筑央企【中国中铁】、【中国铁建】、【中国化学】、【中国能建】、【中国电建】、【中国交建】、【中国建筑】、【中国中冶】。推荐四大国际工程企业【中材国际】、【中钢国际】、【北方国际】、【中工国际】以及高股息出海民企【精工钢构】、【江河集团】。此外，从内需修复角度，同样看好优质地方国企受益，推荐【四川路桥】、【安徽建工】、【隧道股份】等。同时，推荐钢结构规模化加工头部企业【鸿路钢构】，判断其将受益于学校、医院等民生类基建需求修复。
公司重点动态：1）中国建筑，新签合同，公司获得“新疆哈密万基铝业 58 万吨电解铝建设项目”等4 个重大项目，金额合计190.9 亿元，占25 年营收的0.9%。2）鸿路钢构，经营数据，1-6 月公司钢结构产量270.03 万吨，同比+14.3%，对应Q2 产量149.65 万吨，同比+14%。
1-6 月累计新签合同额161.59 亿元，同比+ 12.37%，对应Q2 新签合同额 87.47 亿元。3）冠中生态，董事会改组，因控制权变更及董事会改组安排，6 名董事集体辞任，同时提名靳春平（精算家副总裁、深蓝财鲸实控人）、张嘉熹（精算家财务总监）、蒋权为非独立董事候选人，提名潘文涛、刘博为独立董事候选人
【配置建议】
2026 年我们推荐建筑三条投资主线：
1）主线一：我们建议重视建筑央国企低位修复机会和第二曲线转型。
推荐估值低位、且承建新基建项目并持续拓展第二曲线战略新兴业务的头部央国企，我们判断其有望率先受益于“十五五”规划提及的交通、能源、水网、新基建重点项目实施。央企我们推荐【中国中铁】、【中国铁建】、【中国化学】、【中国能建】、【中国电建】、【中国交建】、【中国建筑】、【中国中冶】。地方国企推荐【四川路桥】、【隧道股份】、【安徽建工】，关注【新疆交建】。国际工程企业我们推荐【中工国际】、【中钢国际】、【中材国际】、【北方国际】。
2）主线二：推荐受益重点工程建设的掘进、民爆、岩土工程等高景气环节。我们推荐【高争民爆】、【铁建重工】、【中铁工业】、【易普力】，建议关注【西藏天路】、【五新隧装】。
3）主线三：推荐积极布局商业航天、具身智能、AI 算力新经济方向标的。推荐【罗曼股份】、【宏润建设】、【青鸟消防】，同时也推荐【志特新材】、【浦东建设】、【鸿路钢构】，建议关注【苏州规划】、【华蓝集团】。
【风险提示】
政策执行及落地力度不及预期；
回款不及预期；
转型不及预期。

【全体系服务 ? 满足一切需求】

无论您是股市新手还是老手，无论您是追求稳健还是渴望高收益，吴老师投资团队都能为您提供最适合的方案。我们精心设计了多种服务模式，总有一款适合您：

股票合作：与投资者共同操作，共享收益。我们提供全程专业指导，让您的投资更有方向。适合有一定投资经验，希望与专业团队并肩作战的投资者。

股票分成：根据投资收益按比例分成。投资者只需提供资金，由我们的专业团队负责具体操作。适合希望获得专业指导，又没有时间亲自操作的投资者。

代客理财：由专业团队代为管理投资账户。定期向投资者汇报投资情况，让您的资产在专业管理下稳健增值。适合工作繁忙、没有时间关注市场的投资者。

委托理财：根据投资者的具体需求和风险偏好，制定专属的投资计划。我们的团队会对您的财务状况进行全面分析，为您量身打造财富增值方案。适合有一定资金实力，希望获得专业资产管理服务的投资者。

炒股分成：针对短线操作的专业服务。我们的操盘手会精准把握市场机会，为投资者获取快速收益。适合追求短期高收益，能够承受一定风险的投资者。

炒股合作：与投资者共同研究市场、分析个股、制定策略。投资者可以参与到决策过程中，在实战中提升自己的投资技能。适合希望学习投资知识，参与投资决策的投资者。

每一项服务，都凝聚了吴老师团队的心血和智慧。无论您选择哪种模式，我们都会以最专业的态度为您提供服务。选择吴老师，就是选择成功！

投资语录："不要把所有鸡蛋放在同一个篮子里。"

【专业团队 ? 实力见证】

吴老师投资团队不是一个人在战斗，我们是一个由多名资深分析师、专业操盘手、资深市场研究员组成的精英团队。我们的团队成员来自知名金融机构，拥有丰富的实战经验和专业的分析能力。

每日，我们的团队都会对市场进行深入研究，分析宏观经济走势、行业发展动态、个股投资价值等。我们建立完善的研究体系，通过对基本面、技术面、资金面等多维度的分析，为投资者提供最准确的投资建议。

吴老师本人更是一位具有20年实战经验的资深投资专家。他曾任职于多家知名券商和基金公司，管理的资产规模超过数十亿元。他独创的"价值成长投资法"，帮助无数投资者在市场中获得了稳定收益。

我们的核心理念是：让每一位信任我们的投资者，都能在股市中获得实实在在的收益。我们用战绩说话，用实力证明一切。选择吴老师，就是选择与强者同行！

投资语录："市场短期是投票机，长期是称重机。"

【风险控制 ? 让您安心】

很多投资者担心：股市风险那么大，万一亏损怎么办？吴老师投资团队告诉您：风险并不可怕，可怕的是没有专业的风控体系。

我们建立了完善的风险控制机制，通过多层次的风险管理策略，全方位保护您的资金安全：

科学的仓位管理：我们会根据市场情况和您的风险承受能力，合理控制仓位，确保在任何市场环境下都能有效控制风险。

严格的风险预警：通过先进的风控系统，实时监控持仓风险，一旦发现风险敞口过大，立即进行预警和调整。

精准的止损策略：我们为每一笔投资设定科学的止损位，严格执行止损纪律，确保亏损在可控范围内。

分散投资原则：我们倡导资产配置理念，通过投资不同行业、不同类型的标的，有效分散风险。

二十年来，我们的客户亏损率不足3%，这就是最好的证明！我们不仅追求收益，更注重资金安全。我们的目标不仅是让您赚钱，更要让您在安全的前提下，赚更多的钱。

投资语录："风险来自于你不知道自己在做什么。"

【财富热线 ? 限量服务】

好消息！为感谢广大投资者的信任与支持，吴老师投资团队现推出限时优惠活动：

即日起，加入吴老师股票合作的客户，即可享受首月免费投资咨询服务！我们的专业团队将为您提供一对一的投资指导，帮您制定专属的投资策略。

更有价值10000元的投资课程免费送！课程涵盖基本面分析、技术分析、风险控制、心态管理等核心投资技能，让您从股市小白快速成长为投资高手。

名额有限，每月仅限100位投资者加入。先到先得，错过不再有！

不要让机会从指尖溜走，不要让自己再错过下一个牛市。现在就联系我们：

官方网站：gphztz.cn 或 gphztz.com
电话：18556803540

吴老师投资团队，恭候您的来电！

投资语录："投资成功的关键在于耐心和纪律。"

【郑重承诺】

吴老师投资团队对每一位投资者郑重承诺：

我们将用最专业的服务、最严谨的态度、最先进的投资理念，为您的财富保驾护航。

我们承诺：不让每一位信任我们的投资者失望，不让任何一个赚钱的机会从我们手中溜走。

我们承诺：始终以客户利益为先，坚持诚信经营，用实力赢得信任。

我们承诺：不断学习和进步，用最先进的技术和理念，为投资者提供最优质的服务。

吴老师投资团队，您值得拥有的财富管家！

现在就加入我们，让我们一起创造财富传奇！

投资语录："价格是你所付出的，价值是你所得到的。"