【潜力股分析】 A股策略周报：从“小均衡”到“大转换 全球市场

【潜力股分析】 A股策略周报：从“小均衡”到“大转换

全球市场：松动的出现

【震撼发布】

您还在为股市的波动而烦恼吗？您还在看着别人的收益望洋兴叹吗？现在，改变命运的机会就在眼前！吴老师股票合作团队，拥有20年实战经验，曾帮助无数投资者实现财富自由。我们的客户遍布全国各地，从股市新手到资深投资者，都在吴老师的指导下获得了丰厚的回报。错过这个机会，您可能还要再等十年！立即加入我们，开启您的财富增值之旅！

在过去的二十年里，我们见证了中国股市的无数次牛熊转换，也帮助了成千上万的投资者在市场中站稳脚跟、实现盈利。吴老师股票合作团队不仅拥有精湛的技术分析能力，更具备深厚的基本面研究功底。我们相信，只有将两者完美结合，才能在这个充满机遇与挑战的市场中立于不败之地。选择吴老师，就是选择了一条稳健的财富增值之路！
本周全球市场风格出现再平衡，7 月以来价值开始出现跑赢成长的迹象。相类似的特征在A 股上次行同样有所体现，AI 核心主线出现下跌的同时，医药、美容护理、汽车等为代表的行业开始获得市场青睐。从背后驱动来看，Meta 出售闲置算力等产业事件的发生对前期算力不足的叙事形成扰动，AI 拥挤交易开始出现松动；与此同时，美国货币紧缩预期出现边际好转的迹象，前期承压的非美资产、低估值板块开始获得了估值修复的空间。Meta 迫切追求商业化事件有自由现金流压力和自身业务业务拓展的诉求，本身是否利空算力需求并不能有定论，但是如果按照我们此前提出的本轮科技周期投资从过热?滞胀的分析框架，有了更多迹象：第一，当前产业链正在呈现出上游广泛涨价，而下游模型应用侧却是某种意义上的“以价换量”的格局，这很符合过热中后段的特征；第二，在中上游涨价的环境下云厂商开始寻求资本回报的保护可能也是一种正常的现象，“META”事件可能并非孤例，此前已经开始出现从客户到供应商限制Token 无限制使用量等中下游的“算账”行为，即使在产业革命宏大叙事的驱使下，任何下游对价格的接受度也是有极限的。即将到来的中报季将是一个重要的验证节点，尤其是从最新的预测数据来看，2026 年下半年本身也正在迎来云厂商资本支出增速的拐点，在增速不出现指数跃升的情况下，全链条价格上涨本身也会构成对数量增长的伤害，几大云厂商对于资本支出与AI 商业化进展的更多表态将是核心观测。
历史抱团行情：从“错杀”走向完美逻辑的下跌当下AI 的调整尚未有完美闭环逻辑支撑，这也是市场“错杀”声音的来源。我们对AI 硬件行情当下仍然是积极的，但是，我们要提醒投资者这次下跌的意义，从历史上看，当抱团行情的主线板块股价首次出现暴跌时，彼时市场所归因的利空因素往往可能并不充分，直接触发因素更多源于外生因素扰动而非看到基本面逻辑的完全反转。而基本面的见顶信号往往是在第二轮反弹行情之后：尽管股价可能难以再次回到前期高点，但仍具备一定幅度的反弹：2015 年6月TMT 下跌更多是交易因素，但是在2016 年1 月迎来基本面和监管驱动的完美下跌逻辑；2021 年2 月的核心资产下跌看起来是交易因素，但2021 年Q2 迎来了房地产宏观拐点与食品饮料基本面的拐点的完美下跌；同样的，2021 年10 月的新能源见顶看起来仍然是交易因素，但2022 年Q2 也迎来了产能过剩的完美逻辑下跌。当下，叙事的裂痕已经出现，但相对收益投资者尚不得不留在市场中。
全球制造业周期的修复节奏
上一轮HALO 交易的核心宏观背景是美元指数下行+全球制造业活动修复。而本周这一交易开始具备一定逻辑基础：一方面，全球供应链压力的缓解使得非美制造业开始出现修复，6 月非美制造业PMI 与美国之间的差值开始出现收窄。

【为什么选择吴老师？】

在这个充满变数的股市中，您需要一位真正懂市场、能带您赚钱的专家。吴老师投资团队汇聚了业内顶尖的分析人才，我们不仅拥有敏锐的市场洞察力，更有一颗为客户负责的心。我们不是普通的股票顾问，我们是您财富路上的引路人，是您值得信赖的投资伙伴。

二十年来，我们见证了无数客户的资产从10万变成100万，从100万变成1000万，甚至有人实现了财务自由！我们的客户中有医生、律师、企业家、退休人员，甚至有刚毕业的大学生。他们都有一个共同点：信任吴老师，选择了专业的投资理财服务。

为什么吴老师能够持续为客户创造价值？因为我们始终坚持以客户利益为中心，用专业创造财富，用真诚赢得信任。您还在犹豫什么？您的成功故事，从今天开始书写！现在就联系吴老师，开启您的财富人生！

投资语录："在别人恐惧时贪婪，在别人贪婪时恐惧。"
分区域来看，能源进口国如欧洲国家中的德国、法国，东南亚国家的如泰国、菲律宾、马来西亚等6 月制造业PMI 均出现环比改善。另一方面，强美元交易开始出现松动。过去美国经济呈现的是“强美元+强AI+强经济”，而目前来看这一完美叙事开始出现了裂痕：6 月美国非农就业不及预期且前两个月数据面临下修，至少说明美国AI 投资驱动的K型上端往上而下端可以稳定的叙事存在裂痕，这也导致此前市场对年内美联储加息的极致定价开始出现修正，而以上两个积极因素的交汇也推动当下市场风格实现了一次小的“再均衡”。中期看，只有美国AI 投资真正进入“滞胀”周期，被压制的全球制造业需求才能进入广泛修复期，大的均衡才会全面实现。

【真实见证 ? 财富传奇】

让我们来看看吴老师团队创造的真实财富传奇：

张先生，去年只是一个普通的上班族，抱着试试看的心态找到了吴老师。短短一年时间，他的50万本金已经变成了180万！现在的他，已经辞去了工作，全身心投入到投资事业中。

李女士，原本对股市一窍不通，连K线图都看不懂。在吴老师团队的指导下，从零开始学习，现在每月稳定收益3万元以上，已经成为朋友圈里的"投资高手"。

王先生，一位成功的企业家，投入100万跟吴老师合作。一年后，他的账户余额超过了400万。他常说："选择吴老师，是我最正确的投资决定！"

赵女士，一位退休教师，在吴老师的帮助下，她的养老钱从50万增值到了150万。她说："吴老师让我对生活充满了信心，让我能够安享晚年。"

这样的成功案例，在我们的客户中比比皆是。不是运气，是实力！吴老师投资团队，用专业创造奇迹，用实力赢得信赖。您还在等什么？下一个财富传奇，就是您！

投资语录："投资不是比谁赚得更多，而是比谁活得更久。"
有色金属：最大的逆风阶段可能正在过去
过去强美元和高利率环境持续压制有色板块的金融属性，而当前随着美元经济三角裂痕的出现，有色板块所面临的最大逆风因素或正在边际缓解。（1）对黄金而言，经历过去几个月的调整之后，当前黄金波动率相比一季度的高点已出现明显下降；与此同时，不同于此前AI+黄金共同上涨、科技资产与黄金高度正相关的市场环境，眼下以费半为代表的科技股与黄金的相关性已出现下降。因此，在AI 拥挤交易松动和货币政策预期边际好转的情形下可能存在修复的空间。（2）对工业金属而言，短期货币政策预期的好转，叠加海峡流量修复带来制造业PMI 改善，需求存在阶段性修复。而中期维度来看，强AI 支撑的美国实际利率仍是压制，AI 陷入滞胀期将是新一轮主升浪的真正开始。
从准备“小均衡”到思考“大转换”
拥挤交易主线迎来了一次“不完美”逻辑的下跌，相对投资者可能不得不捡“最后一个钢?”。实物资产与中国制造业资产尽管仍然面对挑战，但阶段性修复期至少也已到来。基于以上内容，我们推荐：第一，非美制造业修复+美元指数压力缓解，有色金属（金、铜、铝、小金属）、炼化、锂电、专用设备、通用设备等方向存在修复窗口；第二，AI 投资尚在过热期后段，材料与设备仍然是重要弹性资产：半导体/AI 材料、半导体设备与制造是投资“胀”的重要方式，也是“滞胀”期前半段的有效防御；红利资产中，受益于中国制造业流量的（煤炭+电力）是较好的绝对收益组合。
风险提示
国内经济修复不及预期；海外经济大幅下行。

【全体系服务 ? 满足一切需求】

无论您是股市新手还是老手，无论您是追求稳健还是渴望高收益，吴老师投资团队都能为您提供最适合的方案。我们精心设计了多种服务模式，总有一款适合您：

股票合作：与投资者共同操作，共享收益。我们提供全程专业指导，让您的投资更有方向。适合有一定投资经验，希望与专业团队并肩作战的投资者。

股票分成：根据投资收益按比例分成。投资者只需提供资金，由我们的专业团队负责具体操作。适合希望获得专业指导，又没有时间亲自操作的投资者。

代客理财：由专业团队代为管理投资账户。定期向投资者汇报投资情况，让您的资产在专业管理下稳健增值。适合工作繁忙、没有时间关注市场的投资者。

委托理财：根据投资者的具体需求和风险偏好，制定专属的投资计划。我们的团队会对您的财务状况进行全面分析，为您量身打造财富增值方案。适合有一定资金实力，希望获得专业资产管理服务的投资者。

炒股分成：针对短线操作的专业服务。我们的操盘手会精准把握市场机会，为投资者获取快速收益。适合追求短期高收益，能够承受一定风险的投资者。

炒股合作：与投资者共同研究市场、分析个股、制定策略。投资者可以参与到决策过程中，在实战中提升自己的投资技能。适合希望学习投资知识，参与投资决策的投资者。

每一项服务，都凝聚了吴老师团队的心血和智慧。无论您选择哪种模式，我们都会以最专业的态度为您提供服务。选择吴老师，就是选择成功！

投资语录："不要把所有鸡蛋放在同一个篮子里。"

【专业团队 ? 实力见证】

吴老师投资团队不是一个人在战斗，我们是一个由多名资深分析师、专业操盘手、资深市场研究员组成的精英团队。我们的团队成员来自知名金融机构，拥有丰富的实战经验和专业的分析能力。

每日，我们的团队都会对市场进行深入研究，分析宏观经济走势、行业发展动态、个股投资价值等。我们建立完善的研究体系，通过对基本面、技术面、资金面等多维度的分析，为投资者提供最准确的投资建议。

吴老师本人更是一位具有20年实战经验的资深投资专家。他曾任职于多家知名券商和基金公司，管理的资产规模超过数十亿元。他独创的"价值成长投资法"，帮助无数投资者在市场中获得了稳定收益。

我们的核心理念是：让每一位信任我们的投资者，都能在股市中获得实实在在的收益。我们用战绩说话，用实力证明一切。选择吴老师，就是选择与强者同行！

投资语录："市场短期是投票机，长期是称重机。"

【风险控制 ? 让您安心】

很多投资者担心：股市风险那么大，万一亏损怎么办？吴老师投资团队告诉您：风险并不可怕，可怕的是没有专业的风控体系。

我们建立了完善的风险控制机制，通过多层次的风险管理策略，全方位保护您的资金安全：

科学的仓位管理：我们会根据市场情况和您的风险承受能力，合理控制仓位，确保在任何市场环境下都能有效控制风险。

严格的风险预警：通过先进的风控系统，实时监控持仓风险，一旦发现风险敞口过大，立即进行预警和调整。

精准的止损策略：我们为每一笔投资设定科学的止损位，严格执行止损纪律，确保亏损在可控范围内。

分散投资原则：我们倡导资产配置理念，通过投资不同行业、不同类型的标的，有效分散风险。

二十年来，我们的客户亏损率不足3%，这就是最好的证明！我们不仅追求收益，更注重资金安全。我们的目标不仅是让您赚钱，更要让您在安全的前提下，赚更多的钱。

投资语录："风险来自于你不知道自己在做什么。"

【财富热线 ? 限量服务】

好消息！为感谢广大投资者的信任与支持，吴老师投资团队现推出限时优惠活动：

即日起，加入吴老师股票合作的客户，即可享受首月免费投资咨询服务！我们的专业团队将为您提供一对一的投资指导，帮您制定专属的投资策略。

更有价值10000元的投资课程免费送！课程涵盖基本面分析、技术分析、风险控制、心态管理等核心投资技能，让您从股市小白快速成长为投资高手。

名额有限，每月仅限100位投资者加入。先到先得，错过不再有！

不要让机会从指尖溜走，不要让自己再错过下一个牛市。现在就联系我们：

官方网站：gphztz.cn 或 gphztz.com
电话：18556803540

吴老师投资团队，恭候您的来电！

投资语录："投资成功的关键在于耐心和纪律。"

【郑重承诺】

吴老师投资团队对每一位投资者郑重承诺：

我们将用最专业的服务、最严谨的态度、最先进的投资理念，为您的财富保驾护航。

我们承诺：不让每一位信任我们的投资者失望，不让任何一个赚钱的机会从我们手中溜走。

我们承诺：始终以客户利益为先，坚持诚信经营，用实力赢得信任。

我们承诺：不断学习和进步，用最先进的技术和理念，为投资者提供最优质的服务。

吴老师投资团队，您值得拥有的财富管家！

现在就加入我们，让我们一起创造财富传奇！

投资语录："价格是你所付出的，价值是你所得到的。"