【市场热点】 光通信行业2026年中期策略：SCALEUP成为AI数据中心

【市场热点】 光通信行业2026年中期策略：SCALEUP成为AI数据中心...

投资摘要：

【震撼发布】

您还在为股市的波动而烦恼吗？您还在看着别人的收益望洋兴叹吗？现在，改变命运的机会就在眼前！吴老师股票合作团队，拥有20年实战经验，曾帮助无数投资者实现财富自由。我们的客户遍布全国各地，从股市新手到资深投资者，都在吴老师的指导下获得了丰厚的回报。错过这个机会，您可能还要再等十年！立即加入我们，开启您的财富增值之旅！

在过去的二十年里，我们见证了中国股市的无数次牛熊转换，也帮助了成千上万的投资者在市场中站稳脚跟、实现盈利。吴老师股票合作团队不仅拥有精湛的技术分析能力，更具备深厚的基本面研究功底。我们相信，只有将两者完美结合，才能在这个充满机遇与挑战的市场中立于不败之地。选择吴老师，就是选择了一条稳健的财富增值之路！
年初至今英伟达与台积电均实现正向涨幅，其中台积电涨幅显著领先英伟达。在全球AI 时代，英伟达与台积电是AI 算力产业链最核心供需同盟，英伟达于2025 年正式取代苹果，成为台积电第一大客户，双方在技术路线、产能规划以及先进半导体制造良率与效率等维度深度合作与协同。2026 年初至6 月10 日，台积电股价累计涨幅34%，英伟达股价累计涨幅10%。其中英伟达与台积电在3 月份均有显著回调，主要受到中东冲突升级影响；而年初至今，台积电股价涨幅超过英伟达，则源于2026 年AI 算力供应链处于紧缺状态，尤其受到高带宽内存（HBM）和先进封装产能限制。
年初至今北美光通信板块多点开花，投资机会显著。我们整理15 家北美重要的光通信企业年初至今股价涨幅，并分析市场对其定价逻辑。可以看到，北美Al 数据中心大规模建设趋势下，受产能短缺影响，市场对光模块上游核心材料、重要器件、测试厂商给予估值溢价。CPO、DCI、智能体等新兴技术方向也获得市场关注，相关公司股价获得不错涨幅。具体如下：（1）上游衬底新材料供需紧缺，AXTI 生产的磷化铟（InP）衬底是AI 数据中心高速光模块/CPO 所需激光器的关键材料，其公司累计涨幅453%；（2）中游环节光模块处于扩产周期，数据中心光模块/光芯片供应商股价涨幅突出，AAOI 涨幅340%、LITE 涨幅132%、COHR涨幅113%、MACOM 涨幅91%；（3）测试设备是刚需，订单同步高增，全球光通信测试企业Viavi Solutions(VIAV)股价涨幅173%；（4）CPO 产业化加速，Marvell 布局硅光子集成技术，股价涨幅208%；（5）DCI互联受益于AI 跨集群长距传输需求，诺基亚股价涨幅113%，Ciena 股价涨幅79%，思科股价涨幅58%；（6）AI 数据中心建设提速，北美地区光纤需求大幅增长，光纤、光缆产品与一体化连接方案供应商康宁股价涨幅92%；（7）AI 工作负载从简单的文本生成向复杂的智能体和强化学习演进，CPU 与GPU 配比提升，英特尔股价涨幅176%。
受北美市场定价逻辑映射，年初至今A 股光通信板块上涨显著。全球高速率光模块处于扩产周期以及国内头部企业提前卡位产能，中际旭创股价涨幅97%、新易盛股价涨幅94%、天孚通信股价涨幅107%、源杰科技股价涨幅179%、仕佳光子股价涨幅72%、长光华芯股价涨幅147%。测试设备是光模块扩产刚需，订单同步高增，联讯仪器股价涨幅171%，罗博特科股价涨幅113%； CPO、NPO 产业化加速，光迅科技股价涨幅181%，华工科技股价涨幅79%，炬光科技股价涨幅100%，福晶科技股价涨幅27%；DCI 互联受益于AI 跨集群长距传输需求，德科立股价涨幅48%；AI 数据中心建设提速，光纤需求大幅增长，亨通光电股价涨幅335%，中天科技股价涨幅172%。
关于2026 年下半年光通信板块行业主要发展趋势以及投资策略，观点如下：
Scale up 成为AI 数据中心网络创新方向。超节点是通过高速互联协议与专用交换芯片构建的高带宽域（High-Bandwidth Domain），将数十至数百颗GPU 芯片在逻辑上整合为统一编址、低延迟、高带宽的协同计算系统。而超节点的实现核心在于构建高带宽、低延迟的Scale-Up（纵向扩展）通信域。随着模型参数规模的增加，张量并行和专家并行规模随之扩大，对超节点内HBD 域规模的需求也越来越大。基于以　　太网的Scale up 网络开放生态处于快速发展中。以英伟达、Google 为典型代表，二者均采用专有协议：
NVLink 向第三方半开放CPU/Chiplet 接入权限；Google ICI Link 则服务于自研TPU 集群；基于Ethernet的开放技术方向，以各大互联网和云计算公司以及一些GPU 芯片公司为代表。其中UALink 基于标准以太网组件打造开放互联协议，华为灵衢协议从2.0 版本起转向开放标准。
英伟达确立超节点技术范式。英伟达超节点的优势建立在NVLink 和NVLink Switch。2026 年1 月，英伟达发布第六代NVLink 以及NVLink 交换机，两者支持最新的Rubin 架构。从性能指标看，在最新VR NVL72超节点中，第六代NVLink 支持3.6TB/s 的GPU-to-GPU 通信带宽，NVLink 交换机提供260TB/s 聚合带宽。此外，在VR NVL72 中，英伟达采用PCIe Gen6 协议实现Vera CPU 与超级网卡CX-9 互联，Vera 与CX-9 之间接口双向总带宽达到768GB/s；采用以太网/ InfiniBand 协议实现超级网卡CX-9 与OSFP 光模块笼口互联，单个端口即可提供1x800G 的传输能力；超级网卡ConnectX8/9 内置PCIe Gen6 交换模块，替代传统独立PCIe 交换机。

【为什么选择吴老师？】

在这个充满变数的股市中，您需要一位真正懂市场、能带您赚钱的专家。吴老师投资团队汇聚了业内顶尖的分析人才，我们不仅拥有敏锐的市场洞察力，更有一颗为客户负责的心。我们不是普通的股票顾问，我们是您财富路上的引路人，是您值得信赖的投资伙伴。

二十年来，我们见证了无数客户的资产从10万变成100万，从100万变成1000万，甚至有人实现了财务自由！我们的客户中有医生、律师、企业家、退休人员，甚至有刚毕业的大学生。他们都有一个共同点：信任吴老师，选择了专业的投资理财服务。

为什么吴老师能够持续为客户创造价值？因为我们始终坚持以客户利益为中心，用专业创造财富，用真诚赢得信任。您还在犹豫什么？您的成功故事，从今天开始书写！现在就联系吴老师，开启您的财富人生！

投资语录："在别人恐惧时贪婪，在别人贪婪时恐惧。"
CW 激光器成为硅光架构重要配置，市场增速陡峭。数据中心下游scale up 网络的发展，成为CPO/NPO等新兴光互联技术重要的应用场景；而CPO/NPO 的规模化应用将驱动硅光架构有望成为光互联行业主流技术路径。对于硅光光互连产品，BOM 结构重构，原有的分立调制器与大量无源光器件被集成为一颗硅光芯片（PIC），PCB 与机构件也被大幅简化；由于硅材料本身发光效率低，难以直接实现高效光发射。当前外置CW（连续波）光源成为硅光光模块的主流方案。在此技术趋势下，数据中心激光器芯片市场增速陡峭，2030 年市场或将超过200 亿美元。

【真实见证 ? 财富传奇】

让我们来看看吴老师团队创造的真实财富传奇：

张先生，去年只是一个普通的上班族，抱着试试看的心态找到了吴老师。短短一年时间，他的50万本金已经变成了180万！现在的他，已经辞去了工作，全身心投入到投资事业中。

李女士，原本对股市一窍不通，连K线图都看不懂。在吴老师团队的指导下，从零开始学习，现在每月稳定收益3万元以上，已经成为朋友圈里的"投资高手"。

王先生，一位成功的企业家，投入100万跟吴老师合作。一年后，他的账户余额超过了400万。他常说："选择吴老师，是我最正确的投资决定！"

赵女士，一位退休教师，在吴老师的帮助下，她的养老钱从50万增值到了150万。她说："吴老师让我对生活充满了信心，让我能够安享晚年。"

这样的成功案例，在我们的客户中比比皆是。不是运气，是实力！吴老师投资团队，用专业创造奇迹，用实力赢得信赖。您还在等什么？下一个财富传奇，就是您！

投资语录："投资不是比谁赚得更多，而是比谁活得更久。"
当下CPO 已经成为光模块行业确定趋势。传统方案是采用可插拔光模块，部署在交换机前面板。但根据AI 网络带宽的发展路线图，互连的速度、距离、密度及可靠性要求即将超越传统光模块所能提供的极限。
为突破上述局限，CPO（光电共封装）已成为业界公认的AI 及超算高密度互连终极方案，其通过将光引擎OE（Optical Engine）和交换芯片ASIC共基板封装在一起，实现极致能效、带宽密度与低时延。LightCounting在2026 年4 月对1.6T CPO 产品出货量进行显著上调。2023-2026 年，1.6T CPO 产品为技术导入期，出货量几乎为零，处于试点部署阶段；2027 年起进入大规模放量阶段，增长曲线陡峭上扬，2029 年1.6T CPO产品出货量预测从约200 万个大幅上调至约900 万个，2031 年则从约500 万个上调至约1300 万个。市场规模方面，CPO 市场2027 年有望突破50 亿美元，2030 年 增长至150 亿美元。
受益于数据中心建设浪潮，G.657 单模光纤和多模光纤将迎来规模化应用。根据CRU 最新报告，2026 年全球数据中心光纤需求预计达到9160 万芯公里，同比增长32%。G.657 单模光纤适用于数据中心，具有优异的耐弯曲特性，其弯曲半径可实现常规的G.652 光纤的弯曲半径的1/4～1/2。多模光纤产品（OM3、OM4、OM5），适用于数据中心短距离、高带宽的场景。字节跳动AI 智算中心规模化交付，驱动国内数据中心光纤市场超过50 亿元。2026 年是字节跳动自建AI 智算中心规模化交付之年。2024 年至今，我们统计字节跳动在国内自建6 座大型AI 智算中心，总投资规模357 亿元。其中火山云太行算力中心项目一期工程投资规划28 亿元，规划12 万台高性能AI 服务器，2025 年进入运营阶段；其他4 座大型AI 智算中心预计2026 年投入运营；第6 座火山引擎内蒙古和林格尔算力中心二期项目预计2027 年投入运营。经测算，2026 年字节跳动自建1GW 智算中心，预计光纤资本支出约9.1-10.4 亿元；2026 年国内数据中心光纤市场规模约55-63 亿元。我们认为，字节跳动庞大的资本开支具有扎实的市场需求，具有可持续性和引领性。
从短期看，2026 年是字节跳动自建AI 智算中心规模化交付之年，有望显著提升国内数据中心光纤市场需求。从中长期看，随着国内AI 应用市场进一步繁荣发展，国内更多科技企业将加大AI 智算中心投资。
投资策略：第一，超节点与Scale up 网络是突破算力通信瓶颈、支撑万亿级大模型与高实时性应用的关键基础设施。2026 年国内和北美超节点陆续进入量产交付期，英伟达确立超节点技术范式。国内AI 算力网络在高速互联领域仍存在技术代差，自主可控需求迫切。第二，当前光互联供应链持续性紧缺，有望贯穿　　2026 全年。我们认为，国内光芯片企业有望受益于光互联市场总量增长、硅光架构CW 激光器结构性机会、国产份额提升三重机遇；Scale up 网络正转向光互联，CPO 生态逐步形成，全球硅光子将从碎片化定制研发转向标准化代工量产模式。国内硅光新材料、无源以及有源器件、以硅光器件设计套件（PDK）、集成测试等厂商有望进入英伟达、台积电供应链体系，加速硅光子国产化验证与量产落地。此外，全球AI 应用及数据中心建设快速发展，产能缺口驱动光纤价格持续提升。国内光纤企业具有数据中心特种光纤产能优势，有望显著并持续受益。
相关公司：
国产超节点：华勤技术、浪潮信息、中科曙光、工业富联；国产高速交换芯片：盛科通信、紫光股份、锐捷网络、中兴通讯；光模块、CPO/NPO：中际旭创、新易盛、天孚通信、华工科技、光迅科技；光芯片/电芯片：源杰科技、东山精密、仕佳光子、长光华芯、优迅股份；OCS：腾景科技、福晶科技、矩光科技、德科立；CPO 设备：联讯仪器、罗博特科；
光纤：亨通光电、中天科技、长飞光纤、烽火通信。
风险提示：（1）英伟达超节点出货量低于预期；（2）CPO 技术路线碎片化；（3）光纤产能过剩与价格下行；（4）AI 应用端增长不及预期；（5）地缘政治风险。

【全体系服务 ? 满足一切需求】

无论您是股市新手还是老手，无论您是追求稳健还是渴望高收益，吴老师投资团队都能为您提供最适合的方案。我们精心设计了多种服务模式，总有一款适合您：

股票合作：与投资者共同操作，共享收益。我们提供全程专业指导，让您的投资更有方向。适合有一定投资经验，希望与专业团队并肩作战的投资者。

股票分成：根据投资收益按比例分成。投资者只需提供资金，由我们的专业团队负责具体操作。适合希望获得专业指导，又没有时间亲自操作的投资者。

代客理财：由专业团队代为管理投资账户。定期向投资者汇报投资情况，让您的资产在专业管理下稳健增值。适合工作繁忙、没有时间关注市场的投资者。

委托理财：根据投资者的具体需求和风险偏好，制定专属的投资计划。我们的团队会对您的财务状况进行全面分析，为您量身打造财富增值方案。适合有一定资金实力，希望获得专业资产管理服务的投资者。

炒股分成：针对短线操作的专业服务。我们的操盘手会精准把握市场机会，为投资者获取快速收益。适合追求短期高收益，能够承受一定风险的投资者。

炒股合作：与投资者共同研究市场、分析个股、制定策略。投资者可以参与到决策过程中，在实战中提升自己的投资技能。适合希望学习投资知识，参与投资决策的投资者。

每一项服务，都凝聚了吴老师团队的心血和智慧。无论您选择哪种模式，我们都会以最专业的态度为您提供服务。选择吴老师，就是选择成功！

投资语录："不要把所有鸡蛋放在同一个篮子里。"

【专业团队 ? 实力见证】

吴老师投资团队不是一个人在战斗，我们是一个由多名资深分析师、专业操盘手、资深市场研究员组成的精英团队。我们的团队成员来自知名金融机构，拥有丰富的实战经验和专业的分析能力。

每日，我们的团队都会对市场进行深入研究，分析宏观经济走势、行业发展动态、个股投资价值等。我们建立完善的研究体系，通过对基本面、技术面、资金面等多维度的分析，为投资者提供最准确的投资建议。

吴老师本人更是一位具有20年实战经验的资深投资专家。他曾任职于多家知名券商和基金公司，管理的资产规模超过数十亿元。他独创的"价值成长投资法"，帮助无数投资者在市场中获得了稳定收益。

我们的核心理念是：让每一位信任我们的投资者，都能在股市中获得实实在在的收益。我们用战绩说话，用实力证明一切。选择吴老师，就是选择与强者同行！

投资语录："市场短期是投票机，长期是称重机。"

【风险控制 ? 让您安心】

很多投资者担心：股市风险那么大，万一亏损怎么办？吴老师投资团队告诉您：风险并不可怕，可怕的是没有专业的风控体系。

我们建立了完善的风险控制机制，通过多层次的风险管理策略，全方位保护您的资金安全：

科学的仓位管理：我们会根据市场情况和您的风险承受能力，合理控制仓位，确保在任何市场环境下都能有效控制风险。

严格的风险预警：通过先进的风控系统，实时监控持仓风险，一旦发现风险敞口过大，立即进行预警和调整。

精准的止损策略：我们为每一笔投资设定科学的止损位，严格执行止损纪律，确保亏损在可控范围内。

分散投资原则：我们倡导资产配置理念，通过投资不同行业、不同类型的标的，有效分散风险。

二十年来，我们的客户亏损率不足3%，这就是最好的证明！我们不仅追求收益，更注重资金安全。我们的目标不仅是让您赚钱，更要让您在安全的前提下，赚更多的钱。

投资语录："风险来自于你不知道自己在做什么。"

【财富热线 ? 限量服务】

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投资语录："投资成功的关键在于耐心和纪律。"

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吴老师投资团队对每一位投资者郑重承诺：

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投资语录："价格是你所付出的，价值是你所得到的。"