【潜力股分析】 电力设备行业周报：欧洲推迟对华贸易对抗 储能锂

【潜力股分析】 电力设备行业周报：欧洲推迟对华贸易对抗 储能锂电迎政策催化

储能：随着欧盟峰会推迟贸易对抗，前期受地缘情绪压制的户储及储能出口链有望迎来显著的情绪修复窗口。我们认为，当前欧洲储能市场正加速从“政策驱动”向“刚需驱动”转变，受能源安全焦虑及多国补贴加码影响，户储需求正迎来新一轮爆发，且此前的逆变器限制政策对纯商业化储能项目冲击或相对有限。在出海逻辑重塑的背景下，头部企业正加速从“产品出海”向“产能出海”升级，通过布局海外本地化产能有效规避潜在贸易壁垒。叠加碳酸锂等原材料价格回落，储能企业顺价能力增强，毛利率有望迎来修复。在贸易博弈暂缓与基本面高景气的双重共振下，我们重申本周核心观点：欧洲贸易博弈暂缓，户储及储能出口链正迎来情绪修复窗口，持续看好板块结构性反转机会。建议重点关注：阳光电源、德业股份、鹏辉能源、瑞浦兰钧、锦浪科技、固德威、派能科技。

【震撼发布】

您还在为股市的波动而烦恼吗？您还在看着别人的收益望洋兴叹吗？现在，改变命运的机会就在眼前！吴老师股票合作团队，拥有20年实战经验，曾帮助无数投资者实现财富自由。我们的客户遍布全国各地，从股市新手到资深投资者，都在吴老师的指导下获得了丰厚的回报。错过这个机会，您可能还要再等十年！立即加入我们，开启您的财富增值之旅！

在过去的二十年里，我们见证了中国股市的无数次牛熊转换，也帮助了成千上万的投资者在市场中站稳脚跟、实现盈利。吴老师股票合作团队不仅拥有精湛的技术分析能力，更具备深厚的基本面研究功底。我们相信，只有将两者完美结合，才能在这个充满机遇与挑战的市场中立于不败之地。选择吴老师，就是选择了一条稳健的财富增值之路！
本周储能产业迎密集政策催化：国家能源局明确通过完善市场化机制拉动储能需求；同时，国家发改委等五部门印发《关于开展重点行业节能降碳改造攻坚三年行动的通知》，要求30 万千瓦以上煤电机组实施低碳改造并鼓励配套储能。我们认为，“中央最高20%投资补助+差别化电价”等多维激励与硬性淘汰机制，大幅改善了煤电加装储能的收益模型，直接打开了电源侧储能增量市场，火电储能融合迎来强催化。
锂电：储能及动力双轮驱动需求向上，继续重视三季度锂电高景气度。储能方面，据电池百人会公众号不完全统计，仅6 月上半月，企业官宣的储能领域签单（含电芯与系统）便已突破180GWh。据高工储能公众号，2026 年6-8 月预计维持高位紧平衡，存量314Ah产能无新增供给增量，500Ah+新产线仅小规模爬坡供货；叠加国内大型储能三季度集中开标招标、海外储能项目年底前集中抢装交付，供需持续偏紧，314Ah 现货价格维持0.37-0.4 元/Wh 高位运行。动力方面，据乘联分会，多款重磅新车集中上市后吸引了大量新增意向客户，新品订单充沛，据乘联分会初步推算，6 月狭义新能源乘用车零售可达105 万辆左右，渗透率有望突破63.6%。锂电材料方面，受益于动力电池及储能电池市场的快速增长，电解液添加剂VC 及　　FEC 产品市场需求上升、价格回暖。建议关注：宁德时代、亿纬锂能、鹏辉能源、华盛锂电等。
亿纬锂能发布2026 年半年度业绩预告，归母净利润同比大幅增长。
公司2026 年上半年预计实现归母净利润31.30-33.71 亿元，同比增长95%-110%；扣除非经常性损益净利润24.30-26.03 亿元，同比增长110%-125%。2026 年半年度业绩与上年同期相比实现正向增长，主要原因是：1、公司坚持致力于产品迭代、服务升级与流程优化，把握市场增长机遇，驱动公司业务持续增长，营业收入同比增长约60%；2、为有效应对显著攀升的供应链成本压力，公司主动实施前置管理，通过供应链多元化布局、战略性采购规划及审慎运用金融工具，有力地缓冲了材料成本上涨波动，确保了主营业务盈利能力的稳定性。考虑公司储能大电芯供不应求、马来储能爬坡、宝马大圆柱导入，我们认为下半年公司在量和利方面均有望进一步提升。
AIDC：800V 直流架构发展趋势明确，国内电力设备企业有望迎出海新机遇。随着GPU 机架功率密度向600kW 量级跃升，以物理规律为驱动的800VDC 直流配电革命已从超大规模云厂商的内部实验， 演变为整个行业无法回避的系统性重构。5 月26 日，Semianalysis 发布800V 直流电源架构深度分析，其预计800V 直流的增量总容量到2030 年将达约39GW，并提出了直流架构发展的四个阶段：第一阶段（2026/2027 年）和第二阶段（2027/2028 年），通过行级HVDC 电源侧柜将现有交流配电改装为机架级的800 伏直流；第三阶段（2028/2029 年），电气架构重新设计，800VDC 配电从机架行级上移至设施级，灰色空间部署专用整流器将415V 交流直接转换为800VDC，并通过直流母线槽分配至全机房；第四阶段（2029 年后），采用固态变压器（SST），将中压交流直接转换为800VDC，以单一设备取代低压变压器与整流器两个转换环节。我们认为，伴随机柜功率密度提升，电源架构的迭代优化有望成为基础设施的重中之重，并且AIDC 建设引发缺电等问题，对供配电系统节能提出更高要求，有望驱动电源设备技术升级迭代。此外，海外液冷方面，除北美互联网厂ASIC 芯片逐步采用液冷方案外，海外英伟达GB300 系列以及后续Rubin 系列出货起量，有望进一步带动液冷设备用量提升、技术升级迭代，液冷需求有望充分外溢。
近期建议重点关注：液冷设备英维克、冰轮环境、申菱环境、同飞股份、高澜股份、磁谷科技；柴油发电机泰豪科技、科泰电源；机柜外电源科华数据、禾望电气、中恒电气、科士达；服务器电源麦格米特、欧陆通；变配电设备金盘科技、伊戈尔、明阳电气、京泉华。

【为什么选择吴老师？】

在这个充满变数的股市中，您需要一位真正懂市场、能带您赚钱的专家。吴老师投资团队汇聚了业内顶尖的分析人才，我们不仅拥有敏锐的市场洞察力，更有一颗为客户负责的心。我们不是普通的股票顾问，我们是您财富路上的引路人，是您值得信赖的投资伙伴。

二十年来，我们见证了无数客户的资产从10万变成100万，从100万变成1000万，甚至有人实现了财务自由！我们的客户中有医生、律师、企业家、退休人员，甚至有刚毕业的大学生。他们都有一个共同点：信任吴老师，选择了专业的投资理财服务。

为什么吴老师能够持续为客户创造价值？因为我们始终坚持以客户利益为中心，用专业创造财富，用真诚赢得信任。您还在犹豫什么？您的成功故事，从今天开始书写！现在就联系吴老师，开启您的财富人生！

投资语录："在别人恐惧时贪婪，在别人贪婪时恐惧。"
光伏：蓝箭航天与SpaceX 共振，持续关注太空光伏主线。据Spacelive，6 月15-17 日，国内三天四次火箭发射，分别为力箭一号、长征三号乙改、长征十二号、快舟十一号。至此，国内6 月已有9 次火箭发射，较2025 年6 月全月的3 次实现大幅提升。此外，朱雀3 号也有望近期发射，第二次冲刺可回收。我国可复用火箭技　　术突破在望，低轨运力有望大幅提升，带动卫星产业链爆发。

【真实见证 ? 财富传奇】

让我们来看看吴老师团队创造的真实财富传奇：

张先生，去年只是一个普通的上班族，抱着试试看的心态找到了吴老师。短短一年时间，他的50万本金已经变成了180万！现在的他，已经辞去了工作，全身心投入到投资事业中。

李女士，原本对股市一窍不通，连K线图都看不懂。在吴老师团队的指导下，从零开始学习，现在每月稳定收益3万元以上，已经成为朋友圈里的"投资高手"。

王先生，一位成功的企业家，投入100万跟吴老师合作。一年后，他的账户余额超过了400万。他常说："选择吴老师，是我最正确的投资决定！"

赵女士，一位退休教师，在吴老师的帮助下，她的养老钱从50万增值到了150万。她说："吴老师让我对生活充满了信心，让我能够安享晚年。"

这样的成功案例，在我们的客户中比比皆是。不是运气，是实力！吴老师投资团队，用专业创造奇迹，用实力赢得信赖。您还在等什么？下一个财富传奇，就是您！

投资语录："投资不是比谁赚得更多，而是比谁活得更久。"
海外方面，6 月12 日SpaceX 上市后，股价连续3 日大幅上涨，市值一度突破2.5 万亿美元。2026H2，SpaceX 的星舰V3 将正式启动复用，部署星链V3 卫星，单星通信能力较V2 mini 卫星大幅提升。
2028 年起星舰将开始布局算力卫星，对应算力100kW/吨，太空算力预期进一步增强。我们认为，商业航天正在迎来国内外催化共振，建议关注太阳翼供应链电科蓝天、钧达股份、明阳智能、东方日升、上海港湾；光伏设备迈为股份、拉普拉斯、捷佳伟创、奥特维、晶盛机电、连城数控、高测股份、宇晶股份；太阳翼辅材聚和材料。
风电：欧洲推迟与中国的贸易对抗，市场担忧情绪有望缓解。据《金融时报》披露，6 月18 日欧盟峰会讨论升级“贸易防御工具”、对华强硬，但因内部存在较大分歧，欧盟推迟了与中国的“贸易对抗”行动。6 月以来，受欧洲对华贸易保护升温影响，市场对电新出口链担忧增加，风电等板块超跌。我们认为，本次领导人峰会结束后，接下来一段时间内，欧洲对华贸易态度将维持温和，市场担忧情绪有望缓解。
海风方面，各省“十五五”规划逐步落地。海南省、浙江省分别规划“十五五”期间新增14.7GW、25GW 海风装机，辽宁省规划启动13.1GW 项目。我们认为，各省规划相较于3 月13 日发布的全国“十五五”规划中的全国新增53GW 更为积极，国内海风装机预期有望上调。欧洲方面，法国AO9+10、英国AR8 均有望年内落地，欧洲海风订单有望加速落地，中欧海风共振持续。建议关注大金重工、天顺风能、海力风电、东方电缆、亨通光电、中天科技。
陆风方面，2026 年1-4 月国内风电并网21.26GW，在2025 年“531抢装”的高基数下，同比增长5%。根据我们统计，2026 年1-5 月国内陆风风机招标量37.25GW，同比下降4%；4 月5-7MW 风机中标均价1713 元/kW（剔除塔筒），招标量价维持高位。我们认为，在中东冲突带来的全球能源危机下，以及国内“算电协同”政策支持下，“十五五”国内风电装机有望维持高景气。建议关注金风科技、明阳智能、运达股份、三一重能、德力佳、新强联、日月股份、金雷股份。
电网：美国能源监管机构下令加速数据中心并网，明确相关电网升级成本由数据中心承担。美国联邦能源监管委员会（FERC）近日发布指令，要求六大区域电网运营商加速AI 数据中心等大型用电户的入网审批，并明确相关电网升级成本由数据中心承担。按照指令，电网运营商和输电资产所有者需要提交两份报告。首先，他们需要在30 天内说明如何确保有足够的发电能力来满足现有及新增的大型负荷。此后，他们需要在60 天内提交另一份报告，为现有的电网接入规辩则护进。行此举旨在通过行政手段开辟“制度捷径”，以应对数据中心电力需求预计到2035 年增长3 倍的严峻挑战。我们认为，AI 发展和能源安全正加速全球电力基建扩张，建议重点关注思源电　　气、威胜控股，关注四方股份、特锐德、白云电器、正泰电器。
整体看，我们认为电力设备各行业均有基本面层面的积极变化和潜在催化，维持板块整体“推荐”评级。
风险提示：1）国内相关政策支持力度不及预期、新能源入市政策落地不及预期；2）宏观经济、用电量增速放缓风险；3）国际贸易形势波动的风险；4）原材料价格波动；5）产业链价格竞争加剧；6）新技术发展不及预期。

【全体系服务 ? 满足一切需求】

无论您是股市新手还是老手，无论您是追求稳健还是渴望高收益，吴老师投资团队都能为您提供最适合的方案。我们精心设计了多种服务模式，总有一款适合您：

股票合作：与投资者共同操作，共享收益。我们提供全程专业指导，让您的投资更有方向。适合有一定投资经验，希望与专业团队并肩作战的投资者。

股票分成：根据投资收益按比例分成。投资者只需提供资金，由我们的专业团队负责具体操作。适合希望获得专业指导，又没有时间亲自操作的投资者。

代客理财：由专业团队代为管理投资账户。定期向投资者汇报投资情况，让您的资产在专业管理下稳健增值。适合工作繁忙、没有时间关注市场的投资者。

委托理财：根据投资者的具体需求和风险偏好，制定专属的投资计划。我们的团队会对您的财务状况进行全面分析，为您量身打造财富增值方案。适合有一定资金实力，希望获得专业资产管理服务的投资者。

炒股分成：针对短线操作的专业服务。我们的操盘手会精准把握市场机会，为投资者获取快速收益。适合追求短期高收益，能够承受一定风险的投资者。

炒股合作：与投资者共同研究市场、分析个股、制定策略。投资者可以参与到决策过程中，在实战中提升自己的投资技能。适合希望学习投资知识，参与投资决策的投资者。

每一项服务，都凝聚了吴老师团队的心血和智慧。无论您选择哪种模式，我们都会以最专业的态度为您提供服务。选择吴老师，就是选择成功！

投资语录："不要把所有鸡蛋放在同一个篮子里。"

【专业团队 ? 实力见证】

吴老师投资团队不是一个人在战斗，我们是一个由多名资深分析师、专业操盘手、资深市场研究员组成的精英团队。我们的团队成员来自知名金融机构，拥有丰富的实战经验和专业的分析能力。

每日，我们的团队都会对市场进行深入研究，分析宏观经济走势、行业发展动态、个股投资价值等。我们建立完善的研究体系，通过对基本面、技术面、资金面等多维度的分析，为投资者提供最准确的投资建议。

吴老师本人更是一位具有20年实战经验的资深投资专家。他曾任职于多家知名券商和基金公司，管理的资产规模超过数十亿元。他独创的"价值成长投资法"，帮助无数投资者在市场中获得了稳定收益。

我们的核心理念是：让每一位信任我们的投资者，都能在股市中获得实实在在的收益。我们用战绩说话，用实力证明一切。选择吴老师，就是选择与强者同行！

投资语录："市场短期是投票机，长期是称重机。"

【风险控制 ? 让您安心】

很多投资者担心：股市风险那么大，万一亏损怎么办？吴老师投资团队告诉您：风险并不可怕，可怕的是没有专业的风控体系。

我们建立了完善的风险控制机制，通过多层次的风险管理策略，全方位保护您的资金安全：

科学的仓位管理：我们会根据市场情况和您的风险承受能力，合理控制仓位，确保在任何市场环境下都能有效控制风险。

严格的风险预警：通过先进的风控系统，实时监控持仓风险，一旦发现风险敞口过大，立即进行预警和调整。

精准的止损策略：我们为每一笔投资设定科学的止损位，严格执行止损纪律，确保亏损在可控范围内。

分散投资原则：我们倡导资产配置理念，通过投资不同行业、不同类型的标的，有效分散风险。

二十年来，我们的客户亏损率不足3%，这就是最好的证明！我们不仅追求收益，更注重资金安全。我们的目标不仅是让您赚钱，更要让您在安全的前提下，赚更多的钱。

投资语录："风险来自于你不知道自己在做什么。"

【财富热线 ? 限量服务】

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投资语录："投资成功的关键在于耐心和纪律。"

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投资语录："价格是你所付出的，价值是你所得到的。"