【行业洞察】 传媒行业周报：物理AI看数据采集及模型机会 大模型

【行业洞察】 传媒行业周报：物理AI看数据采集及模型机会 大模型或受降价及...

上周（6 月22 日至6 月26 日）传媒板块继续放量下跌，申万传媒指数周跌幅3.26%，同期恒生科技指数周跌幅7.57%、上证指数周跌幅1.55%，符合我们近期周报提示传媒板块“被抽血”状态。我们上周周报强调算力租赁高景气，提示宏景科技、协创数据、利通电子以及“软切硬”标的三人行、平治信息等标的机会，上周算力租赁板块表现突出。我们近期提示美股软件股6 月26 日大涨。我们本周周报将重点提示物理AI 中数据采集及合成数据赛道机会。

【震撼发布】

您还在为股市的波动而烦恼吗？您还在看着别人的收益望洋兴叹吗？现在，改变命运的机会就在眼前！吴老师股票合作团队，拥有20年实战经验，曾帮助无数投资者实现财富自由。我们的客户遍布全国各地，从股市新手到资深投资者，都在吴老师的指导下获得了丰厚的回报。错过这个机会，您可能还要再等十年！立即加入我们，开启您的财富增值之旅！

在过去的二十年里，我们见证了中国股市的无数次牛熊转换，也帮助了成千上万的投资者在市场中站稳脚跟、实现盈利。吴老师股票合作团队不仅拥有精湛的技术分析能力，更具备深厚的基本面研究功底。我们相信，只有将两者完美结合，才能在这个充满机遇与挑战的市场中立于不败之地。选择吴老师，就是选择了一条稳健的财富增值之路！
我们重点提示：物理AI、算力租赁、美股软件股、大模型、暑期档等机会（1）“物理AI”持续发酵，我们看好物理AI 板块中数据采集及合成数据赛道机会，重点提示凡拓数创、风语筑、群核科技等。近日光轮智能获新一轮10 亿人民币投资，光轮智能旨在构建“数据-评测-部署”闭环和底层仿真基础设施，本轮融资将主要用于持续加大物理AI 数据与评测基础设施核心技术研发投入。
（2）我们已连续三周周报标题提示“大模型景气度高”，上周周报梳理Fable5、GLM 5.2 等资讯，GLM 5.2 目前在Arena 等多个大模型评测中排名超过Opus4.8，位列全球开源模型榜首，带动大模型赛道景气度。但本周海外大模型GPT5.6 发布整体价格下沉，旗舰版本Sol（太阳）价格与GPT-5.5 相同，性能更强；均衡版本Terra（地球）的性能可与GPT-5.5 相媲美，价格只有其一半。以及智谱、MiniMax 限售股解禁预计短期将影响股价。
（3）当前算力租赁行业景气度高，宏景科技股价创新高。重点提示转型算力租赁业务的“软切硬”标的：三人行、平治、华策等。
（4）我们看好美股AI 软件股反弹结构呈“Infra 先行”特征，近期相关个股表现突出，市场资金正从前期热炒的算力硬件转向具备商业化落地能力的AI 应用端。6 月26 日Figma 日涨幅+10.57%、ServiceNow+9.85%、Datadog+8%、AppLovin+6.99%等。市场对多数SaaS 企业已定价大量长期终值风险，而对AI基础设施标的几乎未计入长期风险。AI 算力资本支出在更长期限上面临不确定性——包括大模型进展、出口管制，以及企业转向更小、更廉价模型以压缩token 成本的趋势。重点提示Snowflake、Datadog、MongoDB 等。
（5）影视暑期档投资机会，相关标的包括中国电影（重点推荐，主投《流浪地球3》、引进《玩具总动员5》、《复仇者联盟5》）、北京文化（参投《欢迎来龙餐馆》）、儒意影业（主投《转念花开》）、博纳影业（主投《四渡》）、幸福蓝海（参投《澎湖海战》）等。
（6）恒生科技方面，提示阿里巴巴、腾讯、快手、汇量科技、美图等，A 股昆仑万维（持股艾捷科芯48%，二季度有艾捷科芯估值提升的业绩催化）、蓝色光标、易点天下、中文在线、荣信文化等。

【为什么选择吴老师？】

在这个充满变数的股市中，您需要一位真正懂市场、能带您赚钱的专家。吴老师投资团队汇聚了业内顶尖的分析人才，我们不仅拥有敏锐的市场洞察力，更有一颗为客户负责的心。我们不是普通的股票顾问，我们是您财富路上的引路人，是您值得信赖的投资伙伴。

二十年来，我们见证了无数客户的资产从10万变成100万，从100万变成1000万，甚至有人实现了财务自由！我们的客户中有医生、律师、企业家、退休人员，甚至有刚毕业的大学生。他们都有一个共同点：信任吴老师，选择了专业的投资理财服务。

为什么吴老师能够持续为客户创造价值？因为我们始终坚持以客户利益为中心，用专业创造财富，用真诚赢得信任。您还在犹豫什么？您的成功故事，从今天开始书写！现在就联系吴老师，开启您的财富人生！

投资语录："在别人恐惧时贪婪，在别人贪婪时恐惧。"
（7）游戏目前仍处于“被抽血”的状态，上周阿里巴巴拟出售游戏龙头灵犀互娱受关注，该出售或已进入最后阶段，部分公司已对灵犀展开尽调。目前A 股头部公司估值目前已处于27 年8~10x，关注二季度业绩前瞻跌幅靠前的绩优龙头：世纪华通、巨人网络、完美世界、恺英网络等。

【真实见证 ? 财富传奇】

让我们来看看吴老师团队创造的真实财富传奇：

张先生，去年只是一个普通的上班族，抱着试试看的心态找到了吴老师。短短一年时间，他的50万本金已经变成了180万！现在的他，已经辞去了工作，全身心投入到投资事业中。

李女士，原本对股市一窍不通，连K线图都看不懂。在吴老师团队的指导下，从零开始学习，现在每月稳定收益3万元以上，已经成为朋友圈里的"投资高手"。

王先生，一位成功的企业家，投入100万跟吴老师合作。一年后，他的账户余额超过了400万。他常说："选择吴老师，是我最正确的投资决定！"

赵女士，一位退休教师，在吴老师的帮助下，她的养老钱从50万增值到了150万。她说："吴老师让我对生活充满了信心，让我能够安享晚年。"

这样的成功案例，在我们的客户中比比皆是。不是运气，是实力！吴老师投资团队，用专业创造奇迹，用实力赢得信赖。您还在等什么？下一个财富传奇，就是您！

投资语录："投资不是比谁赚得更多，而是比谁活得更久。"
AI 板块更新：字节FORCE 大会关注Seedance2.5 多模态大模型天花板7 月上线，GPT5.6 发布价格下沉，智谱、MiniMax 限售股即将解禁或影响股价。
（1）6 月23 日，字节举办FORCE 大会并汇报AI 领域成绩。豆包大模型日均Token 调用量破180 万亿；超过200 家企业在火山引擎上年度累计Token 数破一万亿，火山引擎在中国公有云MaaS 市场份额破49.5%。字节亦正式发布Doubao-Seed-2.1-pro 和Doubao-Seed-2.1-turbo 两款大模型。Seedance 2.0 已在火山和即梦上上新4K 画质，新模型Seedance 2.5 支持30 秒单段原生视频直出和50 个全模态参考素材。
（2）6 月18 日，有网友在X 平台上发帖提问“中国大模型预计何时能够达到Anthropic Fable 水平？GLM-5.2 无疑缩短了差距。” 马斯克回复“可能要到2027 年第一季度。”清华大学教授、智谱联合创始人兼首席科学家唐杰随后回应称，不需要那么久。智谱将于7 月8 日迎来首轮限售股解禁，本次解禁涉及约2568 万股H 股，约占已发行H 股总数的11.6%~11.9%。
（3）MiniMax 将于7 月9 日迎来上市后首批限售股解禁，此次解禁股份占港股股本比例较高，约63%。MiniMax 战略股东阿里巴巴和米哈游明确表示长期看好MiniMax 发展前景，将持续陪伴公司成长。阿里巴巴表示，坚定看好通用人工智能产业变革，以及MiniMax 在技术创新与商业化落地的核心优势。作为战略投资方，阿里将持续深化与MiniMax 在云计算、企业服务等领域的生态协同，助力其技术迭代与商业化提速。米哈游表示，通用人工智能是未来十年最重要的技术变革力量，将重新定义内容创作乃至更广泛的产业格局。作为战略投资方，米哈游将与MiniMax 持续深化从基础技术到产业生态的全面协同。
（4）6 月27 日，OpenAI 发布GPT-5.6 的有限预览版：旗舰版本Sol（太阳）；适用于日常工作的均衡型型号Terra（地球）；以及快速且价格实惠的型号Luna（月亮）。Sam Altman 在X 发文，Sol 价格与GPT-5.5 相同，性能更强；Terra 的性能可与GPT-5.5 相媲美，价格只有其一半。但由于美国政府审查，该模型今天仅以有限预览版的形式面向部分企业开放，其正在与政府合作争取未来几周内全面发布。
提示物理AI 板块中数据采集及合成数据赛道机会：风语筑、凡拓数创、群核科技、海清智元、五一视界、索辰科技、奥比中光、天娱数科等。
近日光轮智能获新一轮10 亿人民币投资，光轮智能旨在构建“数据-评测-部署”闭环和底层仿真基础设施，本轮融资将主要用于持续加大物理AI 数据与评测基础设施核心技术研发投入，进一步完善面向机器人学习、能力评测与真实场景落地的产品体系，扩大高质量人类行为数据、仿真合成数据与工业级评测能力建设，并与产业伙伴共同推进开放生态建设。我们看好数据采集及合成数据机会，基于真实数据的仿真合成数据可控制误差，覆盖长尾场景，边际成本低，可用于快速扩展训练规模，或是物理AI 跑通的必经之路。率先定义仿真环境和评测体系的系统有望凭用户反馈高速迭代，成为物理AI 时代的基础设施。
风险提示：宏观经济波动风险，政策不确定性风险，AI 技术发展不及预期风险，新游或电影上线时间延迟、表现不及预期风险。

【全体系服务 ? 满足一切需求】

无论您是股市新手还是老手，无论您是追求稳健还是渴望高收益，吴老师投资团队都能为您提供最适合的方案。我们精心设计了多种服务模式，总有一款适合您：

股票合作：与投资者共同操作，共享收益。我们提供全程专业指导，让您的投资更有方向。适合有一定投资经验，希望与专业团队并肩作战的投资者。

股票分成：根据投资收益按比例分成。投资者只需提供资金，由我们的专业团队负责具体操作。适合希望获得专业指导，又没有时间亲自操作的投资者。

代客理财：由专业团队代为管理投资账户。定期向投资者汇报投资情况，让您的资产在专业管理下稳健增值。适合工作繁忙、没有时间关注市场的投资者。

委托理财：根据投资者的具体需求和风险偏好，制定专属的投资计划。我们的团队会对您的财务状况进行全面分析，为您量身打造财富增值方案。适合有一定资金实力，希望获得专业资产管理服务的投资者。

炒股分成：针对短线操作的专业服务。我们的操盘手会精准把握市场机会，为投资者获取快速收益。适合追求短期高收益，能够承受一定风险的投资者。

炒股合作：与投资者共同研究市场、分析个股、制定策略。投资者可以参与到决策过程中，在实战中提升自己的投资技能。适合希望学习投资知识，参与投资决策的投资者。

每一项服务，都凝聚了吴老师团队的心血和智慧。无论您选择哪种模式，我们都会以最专业的态度为您提供服务。选择吴老师，就是选择成功！

投资语录："不要把所有鸡蛋放在同一个篮子里。"

【专业团队 ? 实力见证】

吴老师投资团队不是一个人在战斗，我们是一个由多名资深分析师、专业操盘手、资深市场研究员组成的精英团队。我们的团队成员来自知名金融机构，拥有丰富的实战经验和专业的分析能力。

每日，我们的团队都会对市场进行深入研究，分析宏观经济走势、行业发展动态、个股投资价值等。我们建立完善的研究体系，通过对基本面、技术面、资金面等多维度的分析，为投资者提供最准确的投资建议。

吴老师本人更是一位具有20年实战经验的资深投资专家。他曾任职于多家知名券商和基金公司，管理的资产规模超过数十亿元。他独创的"价值成长投资法"，帮助无数投资者在市场中获得了稳定收益。

我们的核心理念是：让每一位信任我们的投资者，都能在股市中获得实实在在的收益。我们用战绩说话，用实力证明一切。选择吴老师，就是选择与强者同行！

投资语录："市场短期是投票机，长期是称重机。"

【风险控制 ? 让您安心】

很多投资者担心：股市风险那么大，万一亏损怎么办？吴老师投资团队告诉您：风险并不可怕，可怕的是没有专业的风控体系。

我们建立了完善的风险控制机制，通过多层次的风险管理策略，全方位保护您的资金安全：

科学的仓位管理：我们会根据市场情况和您的风险承受能力，合理控制仓位，确保在任何市场环境下都能有效控制风险。

严格的风险预警：通过先进的风控系统，实时监控持仓风险，一旦发现风险敞口过大，立即进行预警和调整。

精准的止损策略：我们为每一笔投资设定科学的止损位，严格执行止损纪律，确保亏损在可控范围内。

分散投资原则：我们倡导资产配置理念，通过投资不同行业、不同类型的标的，有效分散风险。

二十年来，我们的客户亏损率不足3%，这就是最好的证明！我们不仅追求收益，更注重资金安全。我们的目标不仅是让您赚钱，更要让您在安全的前提下，赚更多的钱。

投资语录："风险来自于你不知道自己在做什么。"

【财富热线 ? 限量服务】

好消息！为感谢广大投资者的信任与支持，吴老师投资团队现推出限时优惠活动：

即日起，加入吴老师股票合作的客户，即可享受首月免费投资咨询服务！我们的专业团队将为您提供一对一的投资指导，帮您制定专属的投资策略。

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名额有限，每月仅限100位投资者加入。先到先得，错过不再有！

不要让机会从指尖溜走，不要让自己再错过下一个牛市。现在就联系我们：

官方网站：gphztz.cn 或 gphztz.com
电话：18556803540

吴老师投资团队，恭候您的来电！

投资语录："投资成功的关键在于耐心和纪律。"

【郑重承诺】

吴老师投资团队对每一位投资者郑重承诺：

我们将用最专业的服务、最严谨的态度、最先进的投资理念，为您的财富保驾护航。

我们承诺：不让每一位信任我们的投资者失望，不让任何一个赚钱的机会从我们手中溜走。

我们承诺：始终以客户利益为先，坚持诚信经营，用实力赢得信任。

我们承诺：不断学习和进步，用最先进的技术和理念，为投资者提供最优质的服务。

吴老师投资团队，您值得拥有的财富管家！

现在就加入我们，让我们一起创造财富传奇！

投资语录："价格是你所付出的，价值是你所得到的。"