【潜力股分析】 计算机行业2026年中期策略报告：潮起西岸 风动东

【潜力股分析】 计算机行业2026年中期策略报告：潮起西岸 风动东方

我们认为，2026 年AI 产业主线正从“扩CapEx”转向“Token 生产与商业化”。

【震撼发布】

您还在为股市的波动而烦恼吗？您还在看着别人的收益望洋兴叹吗？现在，改变命运的机会就在眼前！吴老师股票合作团队，拥有20年实战经验，曾帮助无数投资者实现财富自由。我们的客户遍布全国各地，从股市新手到资深投资者，都在吴老师的指导下获得了丰厚的回报。错过这个机会，您可能还要再等十年！立即加入我们，开启您的财富增值之旅！

在过去的二十年里，我们见证了中国股市的无数次牛熊转换，也帮助了成千上万的投资者在市场中站稳脚跟、实现盈利。吴老师股票合作团队不仅拥有精湛的技术分析能力，更具备深厚的基本面研究功底。我们相信，只有将两者完美结合，才能在这个充满机遇与挑战的市场中立于不败之地。选择吴老师，就是选择了一条稳健的财富增值之路！
上半年大模型、AI Infra 成为板块内少数强势方向。大模型侧，技术竞争从参数扩张转向推理、Coding、Agent，企业级Coding 场景率先验证商业化。算力侧，Token 经济推高算租需求，国产芯片与算电协同构成中长期底座。应用侧，Agent 规模化依赖Data Infra，B 端因付费能力和结果可验证性更强，成为AI应用规模化落地的主战场。展望下半年，建议紧抓大模型商业化主线，把握国产算力、算力租赁等确定性领域，重视Data Infra、应用等高弹性方向。
26H1 板块趋势下行，大模型&AI Infra 领涨、应用领跌。26H1 申万计算机指数下跌17.4%，在31 个申万一级行业中排名第21。板块内部分化显著，行情结构呈现两个阶段：Q1 在云厂提价、OpenClaw 出圈和大模型红包大战催化下AI 应用及云基础设施阶段性大涨，Q2 在算力租赁提价、大厂缺卡、算租龙头业绩超预期催化下算租板块上扬。大模型行情则贯穿上半年，智谱、MiniMax、中控等标的表现亮眼，反映了市场对大模型商业化弹性的集中定价。

【为什么选择吴老师？】

在这个充满变数的股市中，您需要一位真正懂市场、能带您赚钱的专家。吴老师投资团队汇聚了业内顶尖的分析人才，我们不仅拥有敏锐的市场洞察力，更有一颗为客户负责的心。我们不是普通的股票顾问，我们是您财富路上的引路人，是您值得信赖的投资伙伴。

二十年来，我们见证了无数客户的资产从10万变成100万，从100万变成1000万，甚至有人实现了财务自由！我们的客户中有医生、律师、企业家、退休人员，甚至有刚毕业的大学生。他们都有一个共同点：信任吴老师，选择了专业的投资理财服务。

为什么吴老师能够持续为客户创造价值？因为我们始终坚持以客户利益为中心，用专业创造财富，用真诚赢得信任。您还在犹豫什么？您的成功故事，从今天开始书写！现在就联系吴老师，开启您的财富人生！

投资语录："在别人恐惧时贪婪，在别人贪婪时恐惧。"
大模型成最具成长性的AI 细分赛道。AI 产业主线从“扩CapEx”转向“Token生产与商业化”，市场关注点由谁建设更多GPU 和数据中心，转为谁能用更低成本、更低延迟生产并变现更多Token。技术层面，大模型迭代围绕参数效率、数据质量、推理时算力和真实工程场景展开。商业化层面，Anthropic作为大模型商业化样本，过去三年营收、ARR 持续爆发式增长，显示大模型正从“吞金兽”变为“印钞机”。

【真实见证 ? 财富传奇】

让我们来看看吴老师团队创造的真实财富传奇：

张先生，去年只是一个普通的上班族，抱着试试看的心态找到了吴老师。短短一年时间，他的50万本金已经变成了180万！现在的他，已经辞去了工作，全身心投入到投资事业中。

李女士，原本对股市一窍不通，连K线图都看不懂。在吴老师团队的指导下，从零开始学习，现在每月稳定收益3万元以上，已经成为朋友圈里的"投资高手"。

王先生，一位成功的企业家，投入100万跟吴老师合作。一年后，他的账户余额超过了400万。他常说："选择吴老师，是我最正确的投资决定！"

赵女士，一位退休教师，在吴老师的帮助下，她的养老钱从50万增值到了150万。她说："吴老师让我对生活充满了信心，让我能够安享晚年。"

这样的成功案例，在我们的客户中比比皆是。不是运气，是实力！吴老师投资团队，用专业创造奇迹，用实力赢得信赖。您还在等什么？下一个财富传奇，就是您！

投资语录："投资不是比谁赚得更多，而是比谁活得更久。"
算力租赁、国产算力、算电协同等Token 经济“卖铲人”重要性提升。Token消耗爆发带动推理与训练算力刚需，海外NeoCloud 以AI 专用集群、长期锁量协议和大额融资驱动扩张，国内则以GPU 单机、机柜、算力池等标准化租赁模式为主，渠道、资金和客户资源构成核心壁垒。国产算力作为我国AI 自主可控的战略底座，2026 年以来呈现硬件性能迭代、模型适配加速和商业化扩容三大发展趋势。龙头公司寒武纪实现盈利并扩产，海光DCU 加速适配国产大模型，华为以CANN 和?腾体系构筑底座。算电协同进一步把算力扩张与绿色电力、储能、电网调度绑定，成为算力成本与供给稳定性的关键变量。
Data Infra 有望价值重估，AI 应用潜在高弹性。模型决定能力上限，Agent决定场景价值，Data Infra 决定规模化落地的天花板。Agent 运行涉及数据获取、工具调用、上下文管理、记忆存储及安全治理等多个环节，无法仅靠模型本身实现，必须由底层的Data Infra 提供支撑。Data Infra 具备更强的平台属性、更高的客户粘性和更长的生命周期，能够率先形成商业闭环。AI 应用始于C 端，但规模化商业化主战场正在转向B 端。海外Anthropic 凭借Coding和Agent 工作流在API 市场份额反超OpenAI，国内企业级大模型市场规模也远高于消费级。我们认为，具备“明确预算、任务高频、结果可验、数据独有”四个特征的B 端场景更适合Agent 渗透。
投资建议：1、紧抓大模型商业化核心主线。AI 产业主线正从“扩CapEx”转向“Token 生产与商业化”。建议重点关注国内头部模型厂商智谱、MINIMAX-W 以及流程行业垂直大模型厂商中控技术；2、把握国产算力、算力租赁、算电协同、存储、CPU 等业绩确定性兑现方向。国产算力是AI 自主　　可控的战略底座，建议重点关注寒武纪、海光信息、中科曙光、品高股份、华丰科技、盛合晶微等；伴随token 消耗爆发国内算力租赁行业景气度持续上行，建议重点关注宏景科技、协创数据、智微智能、盛视科技等；算电协同的本质是“算优化电，电支撑算”，建议重点关注南网科技、科远智慧等；3、重视价值重估方向Data Infra 和潜在高弹性方向??Agent、Physical AI及核心应用。Agent 规模化落地不只依赖模型，核心瓶颈在Data Infra。建议重点关注海外MongoDB、Snowflake，国内达梦数据、星环科技等。我们认为，具备“明确预算、任务高频、结果可验、数据独有”四个特征的B 端场景更适合Agent 渗透。建议重点关注金山办公、税友股份、能科科技、卓易信息等。
风险提示：技术创新不及预期、AI 大模型及应用研发进度不及预期、AI 芯片研发不及预期、行业竞争加剧等风险。

【全体系服务 ? 满足一切需求】

无论您是股市新手还是老手，无论您是追求稳健还是渴望高收益，吴老师投资团队都能为您提供最适合的方案。我们精心设计了多种服务模式，总有一款适合您：

股票合作：与投资者共同操作，共享收益。我们提供全程专业指导，让您的投资更有方向。适合有一定投资经验，希望与专业团队并肩作战的投资者。

股票分成：根据投资收益按比例分成。投资者只需提供资金，由我们的专业团队负责具体操作。适合希望获得专业指导，又没有时间亲自操作的投资者。

代客理财：由专业团队代为管理投资账户。定期向投资者汇报投资情况，让您的资产在专业管理下稳健增值。适合工作繁忙、没有时间关注市场的投资者。

委托理财：根据投资者的具体需求和风险偏好，制定专属的投资计划。我们的团队会对您的财务状况进行全面分析，为您量身打造财富增值方案。适合有一定资金实力，希望获得专业资产管理服务的投资者。

炒股分成：针对短线操作的专业服务。我们的操盘手会精准把握市场机会，为投资者获取快速收益。适合追求短期高收益，能够承受一定风险的投资者。

炒股合作：与投资者共同研究市场、分析个股、制定策略。投资者可以参与到决策过程中，在实战中提升自己的投资技能。适合希望学习投资知识，参与投资决策的投资者。

每一项服务，都凝聚了吴老师团队的心血和智慧。无论您选择哪种模式，我们都会以最专业的态度为您提供服务。选择吴老师，就是选择成功！

投资语录："不要把所有鸡蛋放在同一个篮子里。"

【专业团队 ? 实力见证】

吴老师投资团队不是一个人在战斗，我们是一个由多名资深分析师、专业操盘手、资深市场研究员组成的精英团队。我们的团队成员来自知名金融机构，拥有丰富的实战经验和专业的分析能力。

每日，我们的团队都会对市场进行深入研究，分析宏观经济走势、行业发展动态、个股投资价值等。我们建立完善的研究体系，通过对基本面、技术面、资金面等多维度的分析，为投资者提供最准确的投资建议。

吴老师本人更是一位具有20年实战经验的资深投资专家。他曾任职于多家知名券商和基金公司，管理的资产规模超过数十亿元。他独创的"价值成长投资法"，帮助无数投资者在市场中获得了稳定收益。

我们的核心理念是：让每一位信任我们的投资者，都能在股市中获得实实在在的收益。我们用战绩说话，用实力证明一切。选择吴老师，就是选择与强者同行！

投资语录："市场短期是投票机，长期是称重机。"

【风险控制 ? 让您安心】

很多投资者担心：股市风险那么大，万一亏损怎么办？吴老师投资团队告诉您：风险并不可怕，可怕的是没有专业的风控体系。

我们建立了完善的风险控制机制，通过多层次的风险管理策略，全方位保护您的资金安全：

科学的仓位管理：我们会根据市场情况和您的风险承受能力，合理控制仓位，确保在任何市场环境下都能有效控制风险。

严格的风险预警：通过先进的风控系统，实时监控持仓风险，一旦发现风险敞口过大，立即进行预警和调整。

精准的止损策略：我们为每一笔投资设定科学的止损位，严格执行止损纪律，确保亏损在可控范围内。

分散投资原则：我们倡导资产配置理念，通过投资不同行业、不同类型的标的，有效分散风险。

二十年来，我们的客户亏损率不足3%，这就是最好的证明！我们不仅追求收益，更注重资金安全。我们的目标不仅是让您赚钱，更要让您在安全的前提下，赚更多的钱。

投资语录："风险来自于你不知道自己在做什么。"

【财富热线 ? 限量服务】

好消息！为感谢广大投资者的信任与支持，吴老师投资团队现推出限时优惠活动：

即日起，加入吴老师股票合作的客户，即可享受首月免费投资咨询服务！我们的专业团队将为您提供一对一的投资指导，帮您制定专属的投资策略。

更有价值10000元的投资课程免费送！课程涵盖基本面分析、技术分析、风险控制、心态管理等核心投资技能，让您从股市小白快速成长为投资高手。

名额有限，每月仅限100位投资者加入。先到先得，错过不再有！

不要让机会从指尖溜走，不要让自己再错过下一个牛市。现在就联系我们：

官方网站：gphztz.cn 或 gphztz.com
电话：18556803540

吴老师投资团队，恭候您的来电！

投资语录："投资成功的关键在于耐心和纪律。"

【郑重承诺】

吴老师投资团队对每一位投资者郑重承诺：

我们将用最专业的服务、最严谨的态度、最先进的投资理念，为您的财富保驾护航。

我们承诺：不让每一位信任我们的投资者失望，不让任何一个赚钱的机会从我们手中溜走。

我们承诺：始终以客户利益为先，坚持诚信经营，用实力赢得信任。

我们承诺：不断学习和进步，用最先进的技术和理念，为投资者提供最优质的服务。

吴老师投资团队，您值得拥有的财富管家！

现在就加入我们，让我们一起创造财富传奇！

投资语录："价格是你所付出的，价值是你所得到的。"