【市场热点】 电力设备行业周报：商业航天迎国内外共振 人形机器

【市场热点】 电力设备行业周报：商业航天迎国内外共振 人形机器人产业化提速

光伏：蓝箭航天与SpaceX 共振，持续关注太空光伏主线。6 月4日、5 月，长征六号甲、长征八号发射成功，均携带千帆卫星，千帆卫星在轨数量已增至200 颗，我国低轨通信卫星组网加速。6 月，国内火箭进入发射高峰，蓝箭航天朱雀2 号E 将于6 月9 日在酒泉发射，距离上一次发射（5 月14 日）仅26 天，发射频率大幅提升。

【震撼发布】

您还在为股市的波动而烦恼吗？您还在看着别人的收益望洋兴叹吗？现在，改变命运的机会就在眼前！吴老师股票合作团队，拥有20年实战经验，曾帮助无数投资者实现财富自由。我们的客户遍布全国各地，从股市新手到资深投资者，都在吴老师的指导下获得了丰厚的回报。错过这个机会，您可能还要再等十年！立即加入我们，开启您的财富增值之旅！

在过去的二十年里，我们见证了中国股市的无数次牛熊转换，也帮助了成千上万的投资者在市场中站稳脚跟、实现盈利。吴老师股票合作团队不仅拥有精湛的技术分析能力，更具备深厚的基本面研究功底。我们相信，只有将两者完美结合，才能在这个充满机遇与挑战的市场中立于不败之地。选择吴老师，就是选择了一条稳健的财富增值之路！
朱雀3 号也有望6 月发射，第二次冲刺可回收。我国可复用火箭技术突破在望，低轨运力有望大幅提升，带动卫星产业链爆发。
海外方面，SpaceX 将于6 月12 日上市，募资750 亿美元，对应市值1.77 万亿美元，有望成为有史以来规模最大的IPO、美股市值第7 的公司。6 月4 日，SpaceX 启动IPO 路演，进一步明确后续节奏：
2026H2 星舰V3 将正式启动复用，部署星链V3 卫星，单星通信能力较V2 mini 卫星大幅提升。2028 年起星舰将开始布局算力卫星，对应算力100kW/吨，太空算力预期进一步增强。建议关注太阳翼供应链电科蓝天、钧达股份、明阳智能、东方日升、上海港湾、晶科能源；光伏设备迈为股份、拉普拉斯、捷佳伟创、奥特维、晶盛机电、连城数控、高测股份、宇晶股份；太阳翼辅材聚和材料。
风电：大金重工港股上市，“十五五”国内海风装机预期有望上调。
6 月5 日，大金重工港股上市，全球发售股份100,010,600 股（行使超额配售权之前），发行价每股66.40 港元，募资总额超过66 亿港元；假设超额配售权全部行使，预计H 股发行总数为115,012,100股，募资总额超过76 亿港元，跻身2026 年港股IPO 募资规模第一梯队。5 月27 日，辽宁省发展和改革委员会发布关于对《辽宁省“十五五”海洋经济发展规划（征求意见稿）》，“十五五”期间将推动13.1GW 海风项目。此前海南省、浙江省分别规划“十五五”期间新增14.7GW、25GW 海风装机，各省海风装机规划政策陆续出台，国内海风装机预期有望上修。欧洲方面，法国AO9+10、英国AR8 均有望年内落地，欧洲海风订单有望加速落地，中欧海风共振持续。建议关注大金重工、天顺风能、海力风电、东方电缆、亨通光电、中天科技
2026 年1-4 月国内风电并网21.26GW，在2025 年“531 抢装”的高基数下，同比增长5%。根据我们统计，2026 年1-4 月国内陆风风机招标量37.25GW，同比下降4%；4 月5-7MW 风机中标均价1713 元/kW（剔除塔筒），招标量价维持高位。我们认为，在中东冲突带来的全球能源危机下，以及国内“算电协同”政策支持下，“十五五”国内风电装机有望维持高景气。建议关注金风科技、明阳智能、运达股份、三一重能、德力佳、新强联、日月股份、金雷股份。
储能：国家五部门联合发布非化石能源核算新规，确立“物理/交易/分摊”三位一体认定体系。据储能与电力市场公众号，2026 年6 月1 日，国家发改委、国家能源局、生态环境部、国家统计局及国家数据局联合印发《非化石能源电力消费核算指南（试行）》。该政策明确了非化石能源电力消费的三大认定方式（物理、交易、分摊）及省、地市、电力用户三级核算体系。我们认为，新规通过细化绿证与电能量交易的认定规则，并设立交易认定上限以防止重复计算，提升了绿电消费的溯源精度与统计权威性。通过强化绿证的核销与划转机制，进一步激活了绿电环境价值的市场化流通属性。
解读“S+储能”新概念，储能行业迈入“底座竞争”新阶段：据储能与电力市场公众号，在SNEC 2026 展会期间，阳光电源发布了白皮书，针对当前储能行业在多元化场景下面临的“产品套用”与“硬件拼凑”痛点，提出了“S+储能”新理念，推动行业从“产品思维”向“场景思维”转变。我们认为，该白皮书的核心价值在于其提出了一套可落地的方法论，即通过“同源底座+平台闭环”实现“千景同源，一景一策”。这一理念打破了单一设备能力的局限，强调从场景需求出发定义储能系统，并通过原生协同与全生命周期运营来兑现价值。此举标志着储能竞争已从单纯的产品参数比拼，转向了对底层架构、系统协同及长期价值兑现能力的综合考量，为储能行业的高质量发展指明了方向。我们持续看好以欧洲/澳大利亚/新兴市场为代表的海外储能需求增长，以及国内独立储能的发展。标的层面，建议关注阳光电源、海博思创、亿纬锂能、艾罗能源、德业股份、固德威、盛弘股份。
锂电：锂电隔膜迈入5μm 超薄时代，高性能基膜供需或长期偏紧。

【为什么选择吴老师？】

在这个充满变数的股市中，您需要一位真正懂市场、能带您赚钱的专家。吴老师投资团队汇聚了业内顶尖的分析人才，我们不仅拥有敏锐的市场洞察力，更有一颗为客户负责的心。我们不是普通的股票顾问，我们是您财富路上的引路人，是您值得信赖的投资伙伴。

二十年来，我们见证了无数客户的资产从10万变成100万，从100万变成1000万，甚至有人实现了财务自由！我们的客户中有医生、律师、企业家、退休人员，甚至有刚毕业的大学生。他们都有一个共同点：信任吴老师，选择了专业的投资理财服务。

为什么吴老师能够持续为客户创造价值？因为我们始终坚持以客户利益为中心，用专业创造财富，用真诚赢得信任。您还在犹豫什么？您的成功故事，从今天开始书写！现在就联系吴老师，开启您的财富人生！

投资语录："在别人恐惧时贪婪，在别人贪婪时恐惧。"
据高工锂电公众号，受动力电池超高快充（＞8C）及储能电池高能量密度需求驱动，2026-2030 年，5μm 及以下超薄湿法隔膜渗透率预计将快速攀升至80%。目前头部电池企业已大规模采购高穿刺强度的5μm 及以下隔膜，而二线企业受限于技术暂未跟进。GGII 预测，到2030 年湿法隔膜出货量将超700 亿平，行业正式告别9μm 厚膜主流时代。我们认为，超薄隔膜量产门槛极高，涉及湿法同步拉伸工艺与高分子材料控制，2026-2027 年行业供需将持续紧张，即便后续工艺成熟，5μm 高穿刺隔膜的产能利用率仍预计维持在80%以上。随着国产设备加速普及与专利壁垒的构建，具备先发技术优势与高端产能布局的头部隔膜企业将深度受益于这一结构性红利。建议关注：璞泰来、佛塑科技、恩捷股份、星源材质等。

【真实见证 ? 财富传奇】

让我们来看看吴老师团队创造的真实财富传奇：

张先生，去年只是一个普通的上班族，抱着试试看的心态找到了吴老师。短短一年时间，他的50万本金已经变成了180万！现在的他，已经辞去了工作，全身心投入到投资事业中。

李女士，原本对股市一窍不通，连K线图都看不懂。在吴老师团队的指导下，从零开始学习，现在每月稳定收益3万元以上，已经成为朋友圈里的"投资高手"。

王先生，一位成功的企业家，投入100万跟吴老师合作。一年后，他的账户余额超过了400万。他常说："选择吴老师，是我最正确的投资决定！"

赵女士，一位退休教师，在吴老师的帮助下，她的养老钱从50万增值到了150万。她说："吴老师让我对生活充满了信心，让我能够安享晚年。"

这样的成功案例，在我们的客户中比比皆是。不是运气，是实力！吴老师投资团队，用专业创造奇迹，用实力赢得信赖。您还在等什么？下一个财富传奇，就是您！

投资语录："投资不是比谁赚得更多，而是比谁活得更久。"
氧化物固态电解质迈入万吨级量产，全固态电池产业化进程加速。
据高工锂电公众号，2026 年5 月底蓝固新能源国内首条万吨级氧化物固态电解质产线正式投产，标志着该核心材料突破百吨级瓶颈，进入规模化量产新阶段。此举不仅有效缓解了下游半固态/全固态电池的材料供给缺口，更通过规模效应显著降低了制造成本。我们认为，此次量产验证了氧化物路线大规模连续化生产的工程可行性，打破了“实验室可行、量产难落地”的魔咒。随着产业链协同提速，行业竞争将从技术验证转向产能与成本的硬核比拼，具备先发优势及头部客户绑定的企业将率先受益。建议关注：国轩高科、宁德时代、先导智能、尚水智能等。
AIDC：800v 直流架构发展趋势明确，国内电力设备企业有望迎出海新机遇。随着GPU 机架功率密度向600kW 量级跃升，以物理规律为驱动的800VDC 直流配电革命已从超大规模云厂商的内部实验， 演变为整个行业无法回避的系统性重构。5 月26 日，Semianalysis 发布800v 直流电源架构深度分析，其预计800 伏直流的增量总容量到2030 年将达约39GW，并提出了直流架构发展的四个阶段：第一阶段（2026/2027 年）和第二阶段（2027/2028 年），通过行级HVDC 电源侧柜将现有交流配电改装为机架级的800 伏直流；第三阶段（2028/2029 年），电气架构重新设计，800VDC 配电从机架行级上移至设施级，灰色空间部署专用整流器将415V 交流直接转换为800VDC，并通过直流母线槽分配至全机房；第四阶段（2029 年后），采用固态变压器（SST），将中压交流直接转换为800VDC，以单一设备取代低压变压器与整流器两个转换环节。我们认为，伴随机柜功率密度提升，电源架构的迭代优化有望成为基础设施的重中之重，并且AIDC 建设引发缺电等问题，对供配电系统节能提出更高要求，有望驱动电源设备技术升级迭代。此外，海外液冷方面，除北美互联网厂ASIC 芯片逐步采用液冷方案外，海外英伟达GB300 系列以及后续Rubin 系列出货起量，有望进一步带动液冷设备用量提升、技术升级迭代，液冷需求有望充分外溢。近期建议重点关注：液冷设备英维克、冰轮环境、申菱环境、同飞股份、高澜股份、磁谷科技；柴油发电机泰豪科技、科泰电源；机柜外电源科华数据、禾望电气、中恒电气、科士达；服务器电源麦格米特、欧陆通；变配电设备金盘科技、伊戈尔、明阳电气、京泉华。
电网：软银拟在法国建设欧洲最大AI 数据中心，目标容量5GW。
据新华网资讯，日本软银集团计划在法国投资约14 万亿日元（约合750 亿欧元）建设人工智能（AI）基础设施项目，其中包括有望成为欧洲规模最大、总容量预计达5GW 的数据中心。根据规划，该集团计划在未来5 年投资450 亿欧元，在法国北部建设总容量超过3GW的数据中心首期项目。我们认为，AI 发展和能源安全正加速全球电力基建扩张，建议重点关注思源电气、威胜控股，关注四方股份、特锐德、白云电器、正泰电器。
人形机器人：宇树IPO 进入倒计时，国内人形机器人产业发展有望加速。根据上交所披露，上市审核委员会定于2026 年6 月1 日召开2026 年第31 次审议会议，审议宇树科技股份有限公司首发上市申请。宇树科技科创板IPO 申请于2026 年3 月20 日获受理，拟融资金额为42.02 亿元。宇树IPO 有望成为国内人形机器人产业从技术展示、资本热度迈向商业验证、财务披露和公开定价的重要一步。
此外，在特斯拉2026 年第一季度财报电话会上，马斯克表示Optimus预计将于7-8 月启动量产。我们认为，结合人形机器人客户对供应商的采购周期，对应国内零部件厂商有望开启订单批量落地新阶段。
未来，随着国内外人形机器人产品问世并不断迭代，有望开辟比汽车更广阔的市场空间，人形机器人产业链将迎来可持续性投资机遇。
机器人从本体到零部件商持续开展产品迭代，同时快速推进业务合作和场景应用，积极探索人形机器人规模化量产和商业落地，人形机器人产业或迎来“ChatGPT 时刻”。建议重点关注：执行器总成三花智控、拓普集团、斯菱智驱；丝杠浙江荣泰、贝斯特、震裕科技、北特科技、夏厦精密；减速器富临精工、绿的谐波、双环传动、瑞迪智驱；空心杯电机鸣志电器、兆威机电、伟创电气；传感器柯力传感、安培龙；结构件科达利、金杨股份、祥鑫科技；驱控芯片峰?科技。
整体看，我们认为电力设备各行业均有基本面层面的积极变化和潜在催化，维持板块整体“推荐”评级。
风险提示：1）国内相关政策支持力度不及预期、新能源入市政策落地不及预期；2）宏观经济、用电量增速放缓风险；3）国际贸易形势波动的风险；4）原材料价格波动；5）产业链价格竞争加剧；6）新技术发展不及预期。

【全体系服务 ? 满足一切需求】

无论您是股市新手还是老手，无论您是追求稳健还是渴望高收益，吴老师投资团队都能为您提供最适合的方案。我们精心设计了多种服务模式，总有一款适合您：

股票合作：与投资者共同操作，共享收益。我们提供全程专业指导，让您的投资更有方向。适合有一定投资经验，希望与专业团队并肩作战的投资者。

股票分成：根据投资收益按比例分成。投资者只需提供资金，由我们的专业团队负责具体操作。适合希望获得专业指导，又没有时间亲自操作的投资者。

代客理财：由专业团队代为管理投资账户。定期向投资者汇报投资情况，让您的资产在专业管理下稳健增值。适合工作繁忙、没有时间关注市场的投资者。

委托理财：根据投资者的具体需求和风险偏好，制定专属的投资计划。我们的团队会对您的财务状况进行全面分析，为您量身打造财富增值方案。适合有一定资金实力，希望获得专业资产管理服务的投资者。

炒股分成：针对短线操作的专业服务。我们的操盘手会精准把握市场机会，为投资者获取快速收益。适合追求短期高收益，能够承受一定风险的投资者。

炒股合作：与投资者共同研究市场、分析个股、制定策略。投资者可以参与到决策过程中，在实战中提升自己的投资技能。适合希望学习投资知识，参与投资决策的投资者。

每一项服务，都凝聚了吴老师团队的心血和智慧。无论您选择哪种模式，我们都会以最专业的态度为您提供服务。选择吴老师，就是选择成功！

投资语录："不要把所有鸡蛋放在同一个篮子里。"

【专业团队 ? 实力见证】

吴老师投资团队不是一个人在战斗，我们是一个由多名资深分析师、专业操盘手、资深市场研究员组成的精英团队。我们的团队成员来自知名金融机构，拥有丰富的实战经验和专业的分析能力。

每日，我们的团队都会对市场进行深入研究，分析宏观经济走势、行业发展动态、个股投资价值等。我们建立完善的研究体系，通过对基本面、技术面、资金面等多维度的分析，为投资者提供最准确的投资建议。

吴老师本人更是一位具有20年实战经验的资深投资专家。他曾任职于多家知名券商和基金公司，管理的资产规模超过数十亿元。他独创的"价值成长投资法"，帮助无数投资者在市场中获得了稳定收益。

我们的核心理念是：让每一位信任我们的投资者，都能在股市中获得实实在在的收益。我们用战绩说话，用实力证明一切。选择吴老师，就是选择与强者同行！

投资语录："市场短期是投票机，长期是称重机。"

【风险控制 ? 让您安心】

很多投资者担心：股市风险那么大，万一亏损怎么办？吴老师投资团队告诉您：风险并不可怕，可怕的是没有专业的风控体系。

我们建立了完善的风险控制机制，通过多层次的风险管理策略，全方位保护您的资金安全：

科学的仓位管理：我们会根据市场情况和您的风险承受能力，合理控制仓位，确保在任何市场环境下都能有效控制风险。

严格的风险预警：通过先进的风控系统，实时监控持仓风险，一旦发现风险敞口过大，立即进行预警和调整。

精准的止损策略：我们为每一笔投资设定科学的止损位，严格执行止损纪律，确保亏损在可控范围内。

分散投资原则：我们倡导资产配置理念，通过投资不同行业、不同类型的标的，有效分散风险。

二十年来，我们的客户亏损率不足3%，这就是最好的证明！我们不仅追求收益，更注重资金安全。我们的目标不仅是让您赚钱，更要让您在安全的前提下，赚更多的钱。

投资语录："风险来自于你不知道自己在做什么。"

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好消息！为感谢广大投资者的信任与支持，吴老师投资团队现推出限时优惠活动：

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投资语录："投资成功的关键在于耐心和纪律。"

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吴老师投资团队对每一位投资者郑重承诺：

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投资语录："价格是你所付出的，价值是你所得到的。"