【投资机会】 电力设备行业跟踪周报：锂电和户储高景气低估值、A

【投资机会】 电力设备行业跟踪周报：锂电和户储高景气低估值、AIDC潜力可期

电气设备10891 下跌5.14%，表现弱于大盘。（本周，6 月1 日-6 月5 日，下同），光伏跌7.84%，风电跌7.55%，发电设备跌6.62%，电气设备跌5.14%，锂电池跌3.28%，核电跌3.22%，新能源汽车跌1.37%。涨幅前五为弘讯科技、旭光电子、麦格米特、胜利精密、湘潭电化；跌幅前五为杭可科技、科陆电子、涪陵电力、大连电瓷、锦浪科技。

【震撼发布】

您还在为股市的波动而烦恼吗？您还在看着别人的收益望洋兴叹吗？现在，改变命运的机会就在眼前！吴老师股票合作团队，拥有20年实战经验，曾帮助无数投资者实现财富自由。我们的客户遍布全国各地，从股市新手到资深投资者，都在吴老师的指导下获得了丰厚的回报。错过这个机会，您可能还要再等十年！立即加入我们，开启您的财富增值之旅！

在过去的二十年里，我们见证了中国股市的无数次牛熊转换，也帮助了成千上万的投资者在市场中站稳脚跟、实现盈利。吴老师股票合作团队不仅拥有精湛的技术分析能力，更具备深厚的基本面研究功底。我们相信，只有将两者完美结合，才能在这个充满机遇与挑战的市场中立于不败之地。选择吴老师，就是选择了一条稳健的财富增值之路！
行业层面：储能：2027 年新型储能装机达8GW 以上！山西印发《新型储能高质量发展实施方案》；云南2026年第一批新能源项目20.94GW 方案发布；内蒙古多用户绿电直连征求意见：谋划跨盟市合作项目，鼓励合理配储，应签订10 年以上购电协议；亿纬锂能储能配套工厂落地江苏。电动车：乘联会：5 月国内新能源车零售95 万辆，同环比-7%/+12%，新能源渗透率达到了62.5%：5 月比亚迪电动车销量38.1 万辆，同环比-1%/19%，吉利汽车13.3 万辆同环比-3%/-2%，上汽集团18.2 万辆同环比46%/28%，鸿蒙智行4.6 万辆同环比4%/41%，小鹏3.2 万辆同环比-4%/4%，理想3.3 万辆同环比-18%/-2%，零跑8.2 万辆同环比81%/14%，蔚来3.8 万辆同环比62%/28%；彭博社：别无选择的欧盟准备与中国展开贸易战；鑫椤资讯：负极涨价分化落地，石墨化代工补涨启动；碳酸锂仓单激增，价格回调；市场价格及周价格变化：碳酸锂：国产99.5%16.45 万/吨，-0.75 万/吨，-4.4%；工业级SMM 15.93 万/吨，-1.48 万/吨，-8.5%；电池级SMM 16.30 万/吨，-1.46 万/吨，-8.2%；正极：钴酸锂SMM 38.35 万/吨，-0.80 万/吨，-2.0%；磷酸铁锂-动力SMM 5.82万/吨，-0.29 万/吨，-4.7%；金属锂：SMM 80.00 万/吨，+0.0 万/吨，+0.0%；氢氧化锂：国产SMM 15.0万/吨，-1.35 万/吨，-8.3%；电池：圆柱18650-2500mAh 6.40 元/支，+0.00 元/支，+0.0%；方形-铁锂SMM0.4185 元/wh，+0.001 元/wh，+0.2%；隔膜湿法/国产SMM 1.41 元/平，+0.00 元/平，+0.0%；前驱体：四氧化三钴SMM 34.70 万/吨，-0.40 万/吨，-1.1%；六氟磷酸锂：SMM 11.55 万/吨，-0.20 万/吨，-1.7%。
新能源：SpaceX 首次公开募股目标定价为134 美元/股，计划发售5.556 亿股，募资额最高可达750 亿美元；山西2026 年4.5GW 风光保障性并网项目清单公布；又一光伏企业跨界AIDC 储能，大全能源60 亿元落地昆山智慧能源基地；Helion 完成4.65 亿美元G 轮融资，投后估值155 亿美元；海博思创东南欧布局再提速，巴尔干市场斩获1GWh 订单；建设多元互补的现代农村能源体系！国务院印发《加快农业农村现代化“十五五”规划》。本周硅料35.00 元 /kg，环比+0.00%；N 型 210R 硅片 1.00 元 / 片，环比+0.00%；N 型 210 硅片 1.20 元 / 片，环比+0.00%；双面 Topcon182 电池片0.32 元/W，环比-3.03%；双面Topcon182 组件0.78 元/W，环比-1.27%；光伏玻璃3.2mm/2.0mm 15.50/9.00 元/平，环比+0.00%/+0.00%。

【为什么选择吴老师？】

在这个充满变数的股市中，您需要一位真正懂市场、能带您赚钱的专家。吴老师投资团队汇聚了业内顶尖的分析人才，我们不仅拥有敏锐的市场洞察力，更有一颗为客户负责的心。我们不是普通的股票顾问，我们是您财富路上的引路人，是您值得信赖的投资伙伴。

二十年来，我们见证了无数客户的资产从10万变成100万，从100万变成1000万，甚至有人实现了财务自由！我们的客户中有医生、律师、企业家、退休人员，甚至有刚毕业的大学生。他们都有一个共同点：信任吴老师，选择了专业的投资理财服务。

为什么吴老师能够持续为客户创造价值？因为我们始终坚持以客户利益为中心，用专业创造财富，用真诚赢得信任。您还在犹豫什么？您的成功故事，从今天开始书写！现在就联系吴老师，开启您的财富人生！

投资语录："在别人恐惧时贪婪，在别人贪婪时恐惧。"
风电：本周招标1.13GW：陆上0.88GW/海上0.25GW；本周开/中标均价：陆风1950.00 元/KW，海风（含塔筒）3100.00 元/KW。五月招标：2.6GW，同比-66.85%：陆上2.35GW，同比-68.04%，海上0.25GW，同比-49.40%。26 年招标：29.07GW，同比-35.94%：陆上28.22GW/海上0.85GW，同比-28.98%/同比-84.90%。五月开标均价：陆风1624.79 元/KW，陆风（含塔筒）2113.75 元/KW。人形机器人：黄仁勋：机器人技术及物理AI 将成为下一阶段重点发展产业。电网：安徽宿州500 千伏萧砀输变电工程投运。

【真实见证 ? 财富传奇】

让我们来看看吴老师团队创造的真实财富传奇：

张先生，去年只是一个普通的上班族，抱着试试看的心态找到了吴老师。短短一年时间，他的50万本金已经变成了180万！现在的他，已经辞去了工作，全身心投入到投资事业中。

李女士，原本对股市一窍不通，连K线图都看不懂。在吴老师团队的指导下，从零开始学习，现在每月稳定收益3万元以上，已经成为朋友圈里的"投资高手"。

王先生，一位成功的企业家，投入100万跟吴老师合作。一年后，他的账户余额超过了400万。他常说："选择吴老师，是我最正确的投资决定！"

赵女士，一位退休教师，在吴老师的帮助下，她的养老钱从50万增值到了150万。她说："吴老师让我对生活充满了信心，让我能够安享晚年。"

这样的成功案例，在我们的客户中比比皆是。不是运气，是实力！吴老师投资团队，用专业创造奇迹，用实力赢得信赖。您还在等什么？下一个财富传奇，就是您！

投资语录："投资不是比谁赚得更多，而是比谁活得更久。"
公司层面：金风科技：首次回购A 股567.11 万股（占总股本0.13%），成交均价23.52 元/股，耗资1.33亿元，用于注销减资。思源电气：控股子公司如高高压拟投资6.0 亿元建设产能扩充项目，项目用于满足开关类业务增长带来的产能需求。大金重工：1）签署4 艘散货船建造合同，总金额约3 亿美元（约20.5亿元），预计2029 年分批交付。2）H 股于6 月5 日在港交所挂牌上市，全球发售1.00 亿股，发售价66.40港元/股，募资净额约64.65 亿港元。万润新能：1）拟向参股公司磷化万润增资8820 万元（同比例增资，持股49%不变），用于收购磷化集团旗下三家项目公司股权。2）签订资产回购补充协议，拟通过银行置换融资降低正极材料项目回购成本，剩余回购款约7.16 亿元。远东股份：5 月子公司中标/签约千万元以上合同合计17.97 亿元，其中国家电网项目4.84 亿元。白云电器：拟推出2026 年第一期员工持股计划，拟受让回购股票不超320 万股，受让价格8.31 元/股。大全能源：拟投60 亿元建设智慧能源系统制造基地，布局储能、固态变压器、固态断路器、固态电池等产品。神马电力：设立全资子公司神马复合新材料，注册资本4000 万元，布局电气设备绝缘核心部件等业务。
投资策略：锂电：乘联会预估5 月国内新能源车零售95 万辆，同环比-7%/+12%，短期国内销量仍存压力，但单车带电量提升趋势不变，同时电动车出口持续超预期，4 月出口40.6 万辆，同环比+115%/+16%，油价上涨，有望持续超预期，全年上修至翻番增长；4 月欧洲9 国合计销量 28.9 万辆，同环比35%/-29%，增速超预期，全年预计超35%+增长，因此动力电池需求仍强劲，全年预计25%左右增长；储能需求强劲，Q1出货量216gwh，同比翻番，全球需求上修至今1200GWh，同比+80%；6 月排产环比5-10%增长，全年预计35-40%增长。价格方面，碳酸锂价格高位持续，电池价格传导顺畅，产业链龙头Q1 盈利水平亮眼，隔膜、铝箔、铜箔等二轮涨价近期有望落地，首推宁德、亿纬锂能等，重点看好恩捷、佛塑、璞泰来、富临、天赐、裕能、科达利、鼎胜、嘉元等价格弹性和优质材料龙头标的，同时碳酸锂价格阶段性回调到位，看好优质龙头赣锋、永兴、中矿、盛新等。新技术方面看好钠电和固态新方向。储能：东南亚和中东因缺电户储需求特别旺盛，澳洲需求延续，欧洲需求明显复苏，后续看英国温暖家园计划，户储新一轮增长期明确，工商储在欧洲、东南亚等新兴市场大幅增长，预计未来几年50%+增长，大储方面，欧洲和新兴市场需求翻倍以上增长，美国数据中心储能持续推动，中国储能114 号文后各地储能政策明确需求可期，虽有成本压力大储需求旺盛，我们预计全球储能装机26 年60%以上增长，27-29 年复合30-50%增长，看好户储工商储和大储龙头。AIDC&缺电出海：海外算力升级对AIDC 要求持续提升，高压、直流、高功率趋势明显，SST 有加速趋势，国内相关公司迎来出海新机遇，继续看好有技术和海外渠道优势的龙头，北美缺电是大趋势，继续看好AIDC&SST、变压器等；工控：26 年Q1 订单超预期，4 月普遍40%+增长，5 月进一步加速，锂电加速向好，AI 相关行业3C、半导体、机床等增长强劲，传统行业如注塑、纺织、物流等回暖较好，同时布局机器人第二增长曲线，强推工控龙头。机器人：Tesla Gen3 将于26 年7-8 月推出，27 年推向市场，2030年依然预期100 万台；人形公司产品、订单、资本端等进展提速，26 年是量产过渡期，27 年量纲很关键，看好T 链核心供应商。风电：欧洲能源安全下海风景气加速，26 年国内海风有望重拾高增长，进入新的景气周期，继续全面看好海风，26 年陆风保持平稳，预计110GW+，风机毛利率逐步修复，推荐海桩、整机、海缆等。光伏：需求来看明显偏弱，价格低迷，26 年需求首次下滑，太空光伏带来增量可能，Musk 太空和地面各建100GW，设备受益、辅材受益。
投资建议：宁德时代（动力&储能电池全球龙头、增长确定估值低）、阳光电源（逆变器全球龙头、海外大储集成优质龙头、AI 储能&AIDC 蓄势）、汇川技术（通用自动化强复苏订单明显超预期、联合动力相对稳健、人形和AIDC 布局）、德业股份（户储龙头超预期增长、工商储开始爆发、大储蓄势）、科达利（结构件全球龙头超预期增长、谐波等头部人形核心供应商）、亿纬锂能（动力&储能锂电上量盈利向好并走出特色之路、消费类电池稳健）、固德威（受益澳和自配率提升户储爆发、工商储和大储蓄势）、锦浪科技（工商储户储龙头增长势头好、一体化配套弹性可期）、恩捷股份（隔膜供需紧张有望持续涨价、龙头盈利弹性可期）、璞泰来（隔膜涂敷稳增基膜扩张起量、负极材料盈利拐点）、麦格米特（多产品稳健增长、英伟达供应商AIDC 潜力大）、蔚蓝锂芯（全极耳电芯盈利弹性可期、多极耳电芯稳健）、佛塑科技（5um 隔膜龙头、产能扩张积极）、鼎胜新材（铝箔龙头业绩超预期、钠电受益）、富临精工（铁锂正极五代率先上量，绑定宁德大幅扩产弹性可期）、思源电气（电力设备国内出海双龙头、订单和盈利超预期）、中恒电气（高压直流积累深厚、800V 巴拿马电源龙头）、四方股份（二次设备龙头、SST 优势明显并大力拓展）、湖南裕能（铁锂正极龙头Alpha 强、业绩亮眼）、天赐材料（电解液&六氟龙头、业绩弹性可期）、金盘科技（干变全球龙头聚焦数据中心成功扩展至高压油变和GIS、SST 率先送样&HVDC 量产订单）、科士达（数据中心UPS 电源海外代工潜力可期、UPS 国内和储能稳健增长）、中熔电气（熔断器龙头增长确定、布局高压直流等新品打造第二增长曲线）、东方电气（燃气轮机自主领先供不应求大幅扩产、传统发电稳步增长）、浙江荣泰（云母龙头增长确定、丝杠及总成大客户进展迅速）、北特科技（丝杠头部批量空间大、汽零平稳）、良信股份（断路器优质标的，率先切入海外AIDC 供应链潜力大）、雷赛智能（伺服控制器龙头企业、机器人关节批量优势明显）、海博思创（国内大储龙头提前卡位优势明显、积极开拓海外储能）、盛弘股份（受益海外和国内AI 资本开支、海外储能新客户拓展）、钧达股份（光伏电池龙头、入股尚翼布局太空光伏、间接控股巡天千河布局算力星）、艾罗能源（户储工商储大储今年齐上量、盈利弹性可期）、伊戈尔（变压器出海进入收获期、布局AIDC）、明阳智能（风机盈利大拐点、太空光伏想象空间大）、赣　　锋锂业（自有矿比例提升碳酸锂龙头涨价弹性大、电池初具规模）、中矿资源（碳酸锂优质资源有弹性、铯铷等盈利稳健）、盛新锂能（低位积极布局锂资源、碳酸锂涨价弹性大）、厦钨新能（钴酸锂需求盈利向好、卡位硫化锂固态潜力大）、纳科诺尔（干法设备龙头、固态设备全面布局）、大金重工（海风出口厚积薄发超预期并有望延伸至服务、造船高景气订单超预期）、比亚迪（电动车销量持续向好且结构升级、储能海外市场拓展顺利）、欣旺达（消费锂电盈利向好、动储锂电上量盈利在即）、尚太科技（负极龙头份额提升超预期、成本优势大盈利能力强）、当升科技（三元正极龙头、固态电解质技术领先）、中伟新材（三元前聚体龙头、镍锂金属布局可观）、华友钴业（锂电资源材料一体化布局、钴管控价格和盈利有望超预期）、福斯特（胶膜龙头、布局太空封装膜）、天顺风能（海风单桩国内恢复、海外白名单潜力可期）、伟创电气（工业自动化稳步增长、人形机器人进展顺利潜力大）、帝科股份（银浆龙头、银包铜银浆率先量产在即）、上海洗霸（全面布局固态、有研合资硫化锂有望领先）、阿特斯（一体化组件头部企业、深耕海外大储进入收获期）、优优绿能（充电桩模块盈利拐点、AIDC 想象空间很大）、聚和材料（银浆龙头、铜浆率先布局）、震裕科技（结构件盈利逐步修复、关节总成拓展到手臂总成空间大）、国电南瑞（二次设备龙头、稳健增长可期）、隆基绿能（BC 26 年上量有望率先走出周期、收购精控布局大储第二增长曲线）、宏发股份（传统继电器稳增长、高压直流和PDU 持续高增长）、东方电缆（海缆壁垒高格局好，海风项目开始启动）、金风科技（风机毛利率恢复有望超预期、风电运营稳健）、新宙邦（电解液&六氟龙头业绩增长强劲、氟化工增长）、天奈科技（碳纳米管龙头、快充&硅碳&固态持续受益）、星源材质（干法和湿法隔膜龙头、LG 等海外客户进展顺利）、天合光能（210 一体化组件龙头、储能开始进入收获期）、容百科技（高镍正极龙头、海外进展超预期）、禾迈股份（微逆去库尾声重回高增长、储能产品开始导入）、斯菱智驱（车后轴承市场稳定增长、打造谐波第二增长曲线）、三星电气（海外配网和电表需求强劲、国内增长稳健）、隆基绿能（单晶硅片和组件全球龙头、BC 技术值得期待）、爱旭股份（ABC 电池组件龙头、25 年大幅放量）、通威股份（硅料龙头受益供给侧改革、电池和组件有望改善）、科华数据（全面受益国内AI 资本开支新周期、数据和数能双星驱动）、晶澳科技（一体化组件龙头、盈利率先恢复）、晶科能源（一体化组件龙头、Topcon 明显领先）、上能电气（逆变器地面地位稳固、大储PCS 放量在即）、平高电气（特高压交直流龙头、估值低业绩持续超预期）、许继电气（一二次电力设备龙头、柔直弹性可期）、福莱特（光伏玻璃龙头成本优势显著、价格底部有望企稳反弹）、三一重能、华盛锂电、天齐锂业、中国西电、禾望电气、德方纳米、昱能科技、威迈斯、儒竞科技、派能科技、元力股份、海兴电力、中熔电气、天齐锂业、日月股份、三一重能。建议关注：嘉元科技、峰?科技、德福科技、宏工科技、维科技术、大中矿业、国城矿业、上海港湾、东方日升、海科新源、石大胜华、天际股份、多氟多、神马电力、白云电器、海优新材、先惠技术、鸣志电器、明阳电气、中信博、海力风电、新强联、中科电气、美畅股份、琏升科技、振华新材、大全能源、金雷股份、禾川科技、嘉元科技、TCL 中环、弘元绿能等。
风险提示：投资增速下滑，政策不及市场预期，价格竞争超市场预期

【全体系服务 ? 满足一切需求】

无论您是股市新手还是老手，无论您是追求稳健还是渴望高收益，吴老师投资团队都能为您提供最适合的方案。我们精心设计了多种服务模式，总有一款适合您：

股票合作：与投资者共同操作，共享收益。我们提供全程专业指导，让您的投资更有方向。适合有一定投资经验，希望与专业团队并肩作战的投资者。

股票分成：根据投资收益按比例分成。投资者只需提供资金，由我们的专业团队负责具体操作。适合希望获得专业指导，又没有时间亲自操作的投资者。

代客理财：由专业团队代为管理投资账户。定期向投资者汇报投资情况，让您的资产在专业管理下稳健增值。适合工作繁忙、没有时间关注市场的投资者。

委托理财：根据投资者的具体需求和风险偏好，制定专属的投资计划。我们的团队会对您的财务状况进行全面分析，为您量身打造财富增值方案。适合有一定资金实力，希望获得专业资产管理服务的投资者。

炒股分成：针对短线操作的专业服务。我们的操盘手会精准把握市场机会，为投资者获取快速收益。适合追求短期高收益，能够承受一定风险的投资者。

炒股合作：与投资者共同研究市场、分析个股、制定策略。投资者可以参与到决策过程中，在实战中提升自己的投资技能。适合希望学习投资知识，参与投资决策的投资者。

每一项服务，都凝聚了吴老师团队的心血和智慧。无论您选择哪种模式，我们都会以最专业的态度为您提供服务。选择吴老师，就是选择成功！

投资语录："不要把所有鸡蛋放在同一个篮子里。"

【专业团队 ? 实力见证】

吴老师投资团队不是一个人在战斗，我们是一个由多名资深分析师、专业操盘手、资深市场研究员组成的精英团队。我们的团队成员来自知名金融机构，拥有丰富的实战经验和专业的分析能力。

每日，我们的团队都会对市场进行深入研究，分析宏观经济走势、行业发展动态、个股投资价值等。我们建立完善的研究体系，通过对基本面、技术面、资金面等多维度的分析，为投资者提供最准确的投资建议。

吴老师本人更是一位具有20年实战经验的资深投资专家。他曾任职于多家知名券商和基金公司，管理的资产规模超过数十亿元。他独创的"价值成长投资法"，帮助无数投资者在市场中获得了稳定收益。

我们的核心理念是：让每一位信任我们的投资者，都能在股市中获得实实在在的收益。我们用战绩说话，用实力证明一切。选择吴老师，就是选择与强者同行！

投资语录："市场短期是投票机，长期是称重机。"

【风险控制 ? 让您安心】

很多投资者担心：股市风险那么大，万一亏损怎么办？吴老师投资团队告诉您：风险并不可怕，可怕的是没有专业的风控体系。

我们建立了完善的风险控制机制，通过多层次的风险管理策略，全方位保护您的资金安全：

科学的仓位管理：我们会根据市场情况和您的风险承受能力，合理控制仓位，确保在任何市场环境下都能有效控制风险。

严格的风险预警：通过先进的风控系统，实时监控持仓风险，一旦发现风险敞口过大，立即进行预警和调整。

精准的止损策略：我们为每一笔投资设定科学的止损位，严格执行止损纪律，确保亏损在可控范围内。

分散投资原则：我们倡导资产配置理念，通过投资不同行业、不同类型的标的，有效分散风险。

二十年来，我们的客户亏损率不足3%，这就是最好的证明！我们不仅追求收益，更注重资金安全。我们的目标不仅是让您赚钱，更要让您在安全的前提下，赚更多的钱。

投资语录："风险来自于你不知道自己在做什么。"

【财富热线 ? 限量服务】

好消息！为感谢广大投资者的信任与支持，吴老师投资团队现推出限时优惠活动：

即日起，加入吴老师股票合作的客户，即可享受首月免费投资咨询服务！我们的专业团队将为您提供一对一的投资指导，帮您制定专属的投资策略。

更有价值10000元的投资课程免费送！课程涵盖基本面分析、技术分析、风险控制、心态管理等核心投资技能，让您从股市小白快速成长为投资高手。

名额有限，每月仅限100位投资者加入。先到先得，错过不再有！

不要让机会从指尖溜走，不要让自己再错过下一个牛市。现在就联系我们：

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投资语录："投资成功的关键在于耐心和纪律。"

【郑重承诺】

吴老师投资团队对每一位投资者郑重承诺：

我们将用最专业的服务、最严谨的态度、最先进的投资理念，为您的财富保驾护航。

我们承诺：不让每一位信任我们的投资者失望，不让任何一个赚钱的机会从我们手中溜走。

我们承诺：始终以客户利益为先，坚持诚信经营，用实力赢得信任。

我们承诺：不断学习和进步，用最先进的技术和理念，为投资者提供最优质的服务。

吴老师投资团队，您值得拥有的财富管家！

现在就加入我们，让我们一起创造财富传奇！

投资语录："价格是你所付出的，价值是你所得到的。"