【行业洞察】 传媒行业周报：聚焦AI主线 关注国产模型、物理AI、

【行业洞察】 传媒行业周报：聚焦AI主线 关注国产模型、物理AI、游戏

Anthropic Fable5 惊艳，智谱GLM-5.2 将开放，物理AI 奔涌，聚焦核心AI6 月9 日，Anthropic 推出Claude Fable 5 与Mythos 5，Fable 5 为目前能力最强的Claude 模型，官方称其在软件工程、知识工作、视觉、科学研究等领域展现出卓越的性能，在执行更长时间、更复杂任务时性能优于Opus 模型，推出后大量用户反馈效果惊艳；6 月12 日，Anthropic 因美国政府以国家安全为由的要求及自身无法实时区别用户国籍，宣布暂停所有用户使用Fable 5 和Mythos 5。国产模型方面，6 月13 日，智谱官宣其迄今能力最强的开源大模型GLM-5.2 完成全量开放，将于下周上线API 和正式开源，支持真正可用的1M 上下文，并在长程任务中继续保持领先。此外，物理AI 产业浪潮持续奔涌，6 月8 日，阿里巴巴集团旗下高德发布全球首个3D 原生城市世界模型ABot-Earth0.5；6 月12 日，英伟达宣布与LG 集团共同打造AI 工厂，推动物理AI、移动出行及AI 基础设施发展；同日智源AI 大会上，全球首个通用世界基座模型悟界·Physis-v0.1 发布，给AI 装上物理引擎。我们认为，Fable5 虽因美国政府要求而暂停对用户开放，但进一步验证全球头部模型性能依然在高速迭代，尤其在3D 生成、世界模型方面提升显著，而世界模型或将成为物理AI 全面落地的大脑，物理AI 产业浪潮或推动头部模型厂商“大额融资+模型性能跃迁+Token/ARR 高增+估值跃升”正循环加速，模型厂自身收入高增的同时，或继续拉动上下游算力、3D 数据、垂直应用需求高增，国产模型在coding、多模态、Agent、世界模型等方向加速追赶，全球竞争力或继续提升，建议继续围绕核心AI 方向布局。（1）国产模型：重点推荐快手、腾讯控股，受益标的包括智谱、Minimax、五一视界、阿里巴巴、昆仑万维；（2）物理AI（3D 数据、机器视觉、AI 仿真）：受益标的包括凡拓数创、索辰科技、奥比中光；（3）AI 广告：重点推荐汇量科技，受益标的包括蓝色光标、易点天下；（4）AI 漫剧/短剧：重点推荐阅文集团，受益标的包括德才股份、中文在线；（5）AI 社交：受益标的包括盛天网络、赤子城科技。（5）算力云/算力租赁：重点推荐顺网科技，受益标的包括华策影视、浙数文化。
世纪华通三款产品会师5 月出海收入Top5，暑期与AI 共振，继续布局游戏据Sensor Tower，世纪华通旗下点点互动三大主力产品会师5 月中国手游出海收入榜TOP5，其中《Kingshot》《Tasty Travels: Merge Game》均刷新月度收入纪录，5 月收入分别环比增长11%和12%，前者超越《Whiteout Survival》（第3），排名第2，后者首次跻身第5；另外，完美世界《异环》成为5 月全球下载量最高的开放世界手游，7 月大版本更新、定期角色卡池/皮肤道具上新及系列运营活动助力下，其流水或依然具备较大提升弹性，且净利率或超预期。随暑期游戏消费旺季来临，建议加配估值性价比突出的游戏板块，重点推荐完美世界、心动公司、恺英网络、巨人网络、网易，受益标的包括世纪华通、百奥家庭互动。
风险提示：大模型收入增速、物理AI进展、游戏流水低于预期等。
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赵女士，一位退休教师，在吴老师的帮助下，她的养老钱从50万增值到了150万。她说："吴老师让我对生活充满了信心，让我能够安享晚年。"

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每一项服务，都凝聚了吴老师团队的心血和智慧。无论您选择哪种模式，我们都会以最专业的态度为您提供服务。选择吴老师，就是选择成功！

投资语录："不要把所有鸡蛋放在同一个篮子里。"

【专业团队 ? 实力见证】

吴老师投资团队不是一个人在战斗，我们是一个由多名资深分析师、专业操盘手、资深市场研究员组成的精英团队。我们的团队成员来自知名金融机构，拥有丰富的实战经验和专业的分析能力。

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吴老师本人更是一位具有20年实战经验的资深投资专家。他曾任职于多家知名券商和基金公司，管理的资产规模超过数十亿元。他独创的"价值成长投资法"，帮助无数投资者在市场中获得了稳定收益。

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严格的风险预警：通过先进的风控系统，实时监控持仓风险，一旦发现风险敞口过大，立即进行预警和调整。

精准的止损策略：我们为每一笔投资设定科学的止损位，严格执行止损纪律，确保亏损在可控范围内。

分散投资原则：我们倡导资产配置理念，通过投资不同行业、不同类型的标的，有效分散风险。

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投资语录："风险来自于你不知道自己在做什么。"

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