【价值挖掘】 策略周报：多行业联合中游制造6月报：中国中游：FO

【价值挖掘】 策略周报：多行业联合中游制造6月报：中国中游：FORGE资产

宏观：宏观判断上，我们基于四大逻辑（三大重构交汇、盈利能力改善、出口份额提升、市值份额低估）继续战略看多中游。对应到权益投资：基于四大逻辑（供给稀缺性、外需敞口大、供需格局改善、产业进步），我们构建了中国中游100 指数。宽基指数层面我们推荐以创业板作为中游制造的风向标。

【震撼发布】

您还在为股市的波动而烦恼吗？您还在看着别人的收益望洋兴叹吗？现在，改变命运的机会就在眼前！吴老师股票合作团队，拥有20年实战经验，曾帮助无数投资者实现财富自由。我们的客户遍布全国各地，从股市新手到资深投资者，都在吴老师的指导下获得了丰厚的回报。错过这个机会，您可能还要再等十年！立即加入我们，开启您的财富增值之旅！

在过去的二十年里，我们见证了中国股市的无数次牛熊转换，也帮助了成千上万的投资者在市场中站稳脚跟、实现盈利。吴老师股票合作团队不仅拥有精湛的技术分析能力，更具备深厚的基本面研究功底。我们相信，只有将两者完美结合，才能在这个充满机遇与挑战的市场中立于不败之地。选择吴老师，就是选择了一条稳健的财富增值之路！
策略：中国中游制造正迎来十年级战略配置窗口，在此背景下我们提出FORGE资产框架——Factory-power（制造力）+Overseas（出海）+Robotics（智能化）+Global-share（全球份额）+Engineering（工程），系统性命名中国制造新范式。
通过五维度构建中国中游行业比较框架：出海能力（产业竞争力）/供需格局（盈利周期）/创新驱动（长期壁垒）/HALO 资产（资产质量）/估值交易（配置性价比），系统性识别中国中游制造细分行业中真正具备全球竞争力的优质赛道：电子（电子产品）、机械（建筑及工程机械）、电新（新能源车设备）、家电（家电零部件）、汽车（零部件）等。
汽车：内需偏弱、出口强劲、股价疲弱。核心原因主要还是在于全市场结构性行情的影响，导致投资者对利好钝化。今年汽车板块投资主旋律依然为电车出海，未来随市场风格变化、数据继续走强、研究颗粒度提升，电车出海链条有望获得重新定价。目前汽车又回到了相对低位，相较于其它板块具备了性价比优势，建议6 月逐步布局。此外本周有两个值得关注的信息，一是比亚迪智驾发布会宣布智驾兜底政策以及宣发智驾芯片，二是蔚来ES9 上市订单热烈，预计都会对两家公司产生正面影响。
化工：（1）重视六氟化钨：六氟化钨供需缺口大，需求端跟随存储大周期，供给端受限于日本退出/扩产周期长，26/27 年供需缺口逐年扩大，看好涨价弹性。
（2）重视存储、国产算力、海外算力、MLCC 上游等新材料。1）存储链： 关注存储高景气及两长扩产带来的特气、前驱体材料需求。2）先进封装及国产替代：关注AI 算力平台升级带来的封装、电镀、清洗、显影及国产替代材料增量。3）高速PCB＆AI 服务器材料：Rubin 机柜功耗、互联密度、信号速率及散热要求提升，有望拉动高速PCB、MLCC、树脂、硅微粉及光通信材料价值量提升。（3）重视冲突缓和下的补库行情。受中东冲突影响，海外装置开工率偏低，但终端需求仍在，部分化工品库存接近历史低位。天然刚性补库叠加旺季终端需求，主动补库行情或全面启动。随油价中枢回归后化工品价差望进一步扩大。基于双碳顶层背景下，十五五碳达峰推进、行业反内卷深化、冲突缓和下的出口链机遇以及补库行情，国内大化工望凭借规模、成本、产业链等优势进一步提升自身定价力。

【为什么选择吴老师？】

在这个充满变数的股市中，您需要一位真正懂市场、能带您赚钱的专家。吴老师投资团队汇聚了业内顶尖的分析人才，我们不仅拥有敏锐的市场洞察力，更有一颗为客户负责的心。我们不是普通的股票顾问，我们是您财富路上的引路人，是您值得信赖的投资伙伴。

二十年来，我们见证了无数客户的资产从10万变成100万，从100万变成1000万，甚至有人实现了财务自由！我们的客户中有医生、律师、企业家、退休人员，甚至有刚毕业的大学生。他们都有一个共同点：信任吴老师，选择了专业的投资理财服务。

为什么吴老师能够持续为客户创造价值？因为我们始终坚持以客户利益为中心，用专业创造财富，用真诚赢得信任。您还在犹豫什么？您的成功故事，从今天开始书写！现在就联系吴老师，开启您的财富人生！

投资语录："在别人恐惧时贪婪，在别人贪婪时恐惧。"
造船：5 月新船价格环比上行，新签订单持续同比增长，中国船厂份额保持领先。截至26 年5 月底，克拉克森新造船价格指数为185 点，环比+0.87%；5月全球新签订单量为1086 万DWT，同比+146%，中国份额占比为56%。我们看好本轮造船周期景气继续向上，中国船企有望凭借其竞争力，继续提升市场份额，建议关注中国船舶、松发股份、中船防务、苏美达。

【真实见证 ? 财富传奇】

让我们来看看吴老师团队创造的真实财富传奇：

张先生，去年只是一个普通的上班族，抱着试试看的心态找到了吴老师。短短一年时间，他的50万本金已经变成了180万！现在的他，已经辞去了工作，全身心投入到投资事业中。

李女士，原本对股市一窍不通，连K线图都看不懂。在吴老师团队的指导下，从零开始学习，现在每月稳定收益3万元以上，已经成为朋友圈里的"投资高手"。

王先生，一位成功的企业家，投入100万跟吴老师合作。一年后，他的账户余额超过了400万。他常说："选择吴老师，是我最正确的投资决定！"

赵女士，一位退休教师，在吴老师的帮助下，她的养老钱从50万增值到了150万。她说："吴老师让我对生活充满了信心，让我能够安享晚年。"

这样的成功案例，在我们的客户中比比皆是。不是运气，是实力！吴老师投资团队，用专业创造奇迹，用实力赢得信赖。您还在等什么？下一个财富传奇，就是您！

投资语录："投资不是比谁赚得更多，而是比谁活得更久。"
机械：6 月推荐新锐股份、泰豪科技。新锐股份：收购慧联电子，切入PCB 钻针领域；泰豪科技：柴发业务突破北美高端市场，燃气机和燃气轮机业务打造新增长曲线。
电子：算力基础设施方面，Agentic AI 推动token 需求量高速增长，大模型ARR快速提升，AI 算力需求依旧旺盛，AI 基础设施仍处于早期阶段，PCB/存储需求有望继续维持高增长。电子制造方面，本轮端侧AI 升级不只是“AI 功能上机”，而是推动PC 从低功耗办公终端向高算力本地工作站形态上移，预计对高端主板、散热模组、电池/电源管理、精密结构件、高速连接器、存储模组及ODM 整机集成能力提出更高要求。
通信：2026 年6 月3 日，博通发布2026 财年第二季度财报，总营收221.87 亿美元，同比+48%。其中半导体解决方案业务营收150.09 亿美元，同比+79%，AI 半导体业务收入达108 亿美元，同比+143%，超过公司此前在3 月给出的107 亿美元指引。CEO 陈福阳在财报声明中表示，当季AI 半导体订单超过300亿美元，而实际交付仅为108 亿美元，形成了庞大的订单积压池，为未来多个季度的收入可见性提供了强有力的支撑。公司预计Q3 总营收294 亿美元，环比+32.5%，AI 半导体收入将达160 亿美元，同比+200%。目前随着大模型参数规模和训练数据量的指数级增长，单集群GPU 数量已突破十万级，对网络带宽、延迟和可靠性的要求呈指数级提升。持续推荐光通信产业链，建议关注：
中际旭创、新易盛、天孚通信、长飞光纤等。
电新：（1）新型配电系统：供电架构向高压化演进。算力机柜功耗激增颠覆传统UPS，AIDC 供电向800V HVDC 升级大势已定。终极形态的SST 已获海外订单背书，迎“0 到1”实质性爆发。（2）储能：基本面筑底与AIDC 配储增量。
欧洲大储指引上修叠加户储去库，基本面见底；北美电网扩容瓶颈倒逼算力中心转向“微电网+配储”离网模式，打开高毛利大容量增量空间。（3）电力元器件上游材料：MLCC 产能挤出与卡脖子材料重估。算力终端高频大电流特征极速吞噬头部超高容MLCC 产能，引发全行业结构性错配，涨价弹性有望超预期，建议关注上游材料环节。
风险提示：宏观经济复苏不及预期；海外经济疲弱，可能对相关产业链及国内出口造成影响；历史经验不代表未来。

【全体系服务 ? 满足一切需求】

无论您是股市新手还是老手，无论您是追求稳健还是渴望高收益，吴老师投资团队都能为您提供最适合的方案。我们精心设计了多种服务模式，总有一款适合您：

股票合作：与投资者共同操作，共享收益。我们提供全程专业指导，让您的投资更有方向。适合有一定投资经验，希望与专业团队并肩作战的投资者。

股票分成：根据投资收益按比例分成。投资者只需提供资金，由我们的专业团队负责具体操作。适合希望获得专业指导，又没有时间亲自操作的投资者。

代客理财：由专业团队代为管理投资账户。定期向投资者汇报投资情况，让您的资产在专业管理下稳健增值。适合工作繁忙、没有时间关注市场的投资者。

委托理财：根据投资者的具体需求和风险偏好，制定专属的投资计划。我们的团队会对您的财务状况进行全面分析，为您量身打造财富增值方案。适合有一定资金实力，希望获得专业资产管理服务的投资者。

炒股分成：针对短线操作的专业服务。我们的操盘手会精准把握市场机会，为投资者获取快速收益。适合追求短期高收益，能够承受一定风险的投资者。

炒股合作：与投资者共同研究市场、分析个股、制定策略。投资者可以参与到决策过程中，在实战中提升自己的投资技能。适合希望学习投资知识，参与投资决策的投资者。

每一项服务，都凝聚了吴老师团队的心血和智慧。无论您选择哪种模式，我们都会以最专业的态度为您提供服务。选择吴老师，就是选择成功！

投资语录："不要把所有鸡蛋放在同一个篮子里。"

【专业团队 ? 实力见证】

吴老师投资团队不是一个人在战斗，我们是一个由多名资深分析师、专业操盘手、资深市场研究员组成的精英团队。我们的团队成员来自知名金融机构，拥有丰富的实战经验和专业的分析能力。

每日，我们的团队都会对市场进行深入研究，分析宏观经济走势、行业发展动态、个股投资价值等。我们建立完善的研究体系，通过对基本面、技术面、资金面等多维度的分析，为投资者提供最准确的投资建议。

吴老师本人更是一位具有20年实战经验的资深投资专家。他曾任职于多家知名券商和基金公司，管理的资产规模超过数十亿元。他独创的"价值成长投资法"，帮助无数投资者在市场中获得了稳定收益。

我们的核心理念是：让每一位信任我们的投资者，都能在股市中获得实实在在的收益。我们用战绩说话，用实力证明一切。选择吴老师，就是选择与强者同行！

投资语录："市场短期是投票机，长期是称重机。"

【风险控制 ? 让您安心】

很多投资者担心：股市风险那么大，万一亏损怎么办？吴老师投资团队告诉您：风险并不可怕，可怕的是没有专业的风控体系。

我们建立了完善的风险控制机制，通过多层次的风险管理策略，全方位保护您的资金安全：

科学的仓位管理：我们会根据市场情况和您的风险承受能力，合理控制仓位，确保在任何市场环境下都能有效控制风险。

严格的风险预警：通过先进的风控系统，实时监控持仓风险，一旦发现风险敞口过大，立即进行预警和调整。

精准的止损策略：我们为每一笔投资设定科学的止损位，严格执行止损纪律，确保亏损在可控范围内。

分散投资原则：我们倡导资产配置理念，通过投资不同行业、不同类型的标的，有效分散风险。

二十年来，我们的客户亏损率不足3%，这就是最好的证明！我们不仅追求收益，更注重资金安全。我们的目标不仅是让您赚钱，更要让您在安全的前提下，赚更多的钱。

投资语录："风险来自于你不知道自己在做什么。"

【财富热线 ? 限量服务】

好消息！为感谢广大投资者的信任与支持，吴老师投资团队现推出限时优惠活动：

即日起，加入吴老师股票合作的客户，即可享受首月免费投资咨询服务！我们的专业团队将为您提供一对一的投资指导，帮您制定专属的投资策略。

更有价值10000元的投资课程免费送！课程涵盖基本面分析、技术分析、风险控制、心态管理等核心投资技能，让您从股市小白快速成长为投资高手。

名额有限，每月仅限100位投资者加入。先到先得，错过不再有！

不要让机会从指尖溜走，不要让自己再错过下一个牛市。现在就联系我们：

官方网站：gphztz.cn 或 gphztz.com
电话：18556803540

吴老师投资团队，恭候您的来电！

投资语录："投资成功的关键在于耐心和纪律。"

【郑重承诺】

吴老师投资团队对每一位投资者郑重承诺：

我们将用最专业的服务、最严谨的态度、最先进的投资理念，为您的财富保驾护航。

我们承诺：不让每一位信任我们的投资者失望，不让任何一个赚钱的机会从我们手中溜走。

我们承诺：始终以客户利益为先，坚持诚信经营，用实力赢得信任。

我们承诺：不断学习和进步，用最先进的技术和理念，为投资者提供最优质的服务。

吴老师投资团队，您值得拥有的财富管家！

现在就加入我们，让我们一起创造财富传奇！

投资语录："价格是你所付出的，价值是你所得到的。"