【潜力股分析】 计算机行业周报：ANTHROPIC或迎首次盈利 CODEX快

【潜力股分析】 计算机行业周报：ANTHROPIC或迎首次盈利 CODEX快速放量

投资要点

【震撼发布】

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本周大模型行业重点事件集中在 Anthropic 盈利拐点、算力、模型应用与Agent 商业化四方面：据华尔街日报报道，Anthropic 2026Q2 有望实现成立以来首次盈利，同时 SpaceX 招股说明书披露 Anthropic 锁定长期算力资源，Google 与阿里密集发布模型和应用，OpenAI Codex 用户增长迅速。
一是 Anthropic 2026Q2 有望实现首次盈利，同时 SpaceX 招股书披露其云服务协议，头部模型厂商商业化效率与算力资源进一步扩张。 据华尔街日报报道，Anthropic 2026Q2 有望实现 109 亿美元营收，约为 Q1 的 2倍，预计营业利润达 5.59 亿美元，如实现将是其自 2021 年成立以来首次盈利；SpaceX 招股说明书披露其与 Anthropic 的云服务协议，约定 2026年 5 月至 2029 年 5 月期间，Anthropic 将使用来自 Colossus 超算中心的 22 万颗英伟达 GPU、300MW 算力产能，并每月向 SpaceX 支付 12.5亿美元，36 个月总合同价值约 450 亿美元。叠加 Anthropic 正与微软洽谈使用 Maia 200 自研芯片、Claude 近一个月内多次提额、Karpathy 加入预训练团队、收购 Stainless 强化 API 工具体系、与 KPMG 建立全球战略联盟，指向其在商业化效率、算力供给、模型研发、开发者生态和企业交付上的同步扩张。
二是 Google I/O 与阿里发布密集落地，模型竞争正从单点能力升级转向“模型 + Agent + 入口 + 应用”的体系化竞争。Google 本周围绕 Gemini发布模型、应用、搜索、广告、智能体、开发者工具与Andorid XR 入口等一系列更新；月度开发者用户超过 850 万，模型 API 处理约 190 亿tokens/分钟，Google Cloud 过去 12 个月处理 token 超 1 万亿的客户达到375 家，全渠道月处理 tokens 规模达到 3200 万亿；产品侧发布 GeminiOmni、Gemini 3.5 Flash，并预告 Gemini 3.5 Pro；应用侧推出 SearchAgent、Gemini Spark、Docs Live、Universal Cart、Managed Agents、Antigravity 2.0、Android XR 智能眼镜与 AI Ultra 套餐。国内方面，阿里发布 Qwen3.7-Max、全链路 AI 视频创作平台“万镜一刻”、AI 产品官网“千问云”与 Qoder 1.0，从旗舰模型、MaaS 聚合平台、视频创作基础设施到智能体开发工作台形成较完整布局。整体来看，模型厂商持续将模型能力嵌入开发、搜索、办公、电商、视频、硬件和企业工作流。
三是Codex 异军突起，AI Coding Agent 正由开发者工具升级为 OpenAI核心平台入口。Codex 周活跃用户已超过 400 万，本周密集发布Appshots、/goal、锁屏远程操控 Mac、应用内浏览器、网页/UI 直接标注修改、团队插件共享与 Analytics API 等新能力。OpenAI 同时与 DellTechnologies 合作，将 Codex 带入混合与本地企业环境，满足数据主权、低延迟、监管与本地部署需求；公司内部战略层面，Brockman 接管产品战略，计划将 ChatGPT、Codex 与 API 服务合并为统一平台，并由核心团队统一运营。Coding Agent 已成为最先具备高频使用、明确 ROI、企业采购理由和生态扩展能力的 Agent 场景之一，其与 Claude Code、Qoder、　　Kimi Web Bridge、MiniMax Agent 等产品的竞争，或将成为后续 Agent 商业化的重要观察窗口。
国内厂商动态
通义
发布 Qwen3.7-Max：定位为面向智能体时代的旗舰基座模型，强调代码、多智能体工作流与长周期自主执行能力，具备出色的跨框架泛化能力；具备操控机器狗的具身智能能力，可在真实物理环境中完成理解、规划、记忆与决策，并通过长时间工具调用持续驱动机器人自主执行任务。
发布全链路 AI 视频创作平台“万镜一刻”：整合多款自研大模型与Agent 能力，支持从创意生成到成片制作的一站式 AI 视频生产流程；定位为企业级 AIGC 创作基础设施，支持品牌化定制、API 集成与 Agent 工作流接入。
推出全新AI 产品官网“千问云”：提供Qwen、GLM、Kimi、DeepSeek、Wan、HappyHorse 等150 多款主流模型API ，并将模型服务的核心能力封装为Skills 和CLI 工具，可让Agent 工具高效地用模型和开发AI 应用。
发布Qoder 1.0：从AI IDE 升级为智能体自主开发工作台，用户只需专注需求定义，Agent 团队即可自主完成执行、验证和交付全流程任务。
智谱
智谱纳入恒生科技指数。
面向部分企业客户提供GLM-5.1 高速版API“GLM-5.1-highspeed”：
首次在国产大模型中将旗舰级能力与极致低延迟同时带入生产环境，模型输出速度达到400 tokens/s，刷新当前全球大模型厂商API 的速度上限。
与滴滴联合成立“滴滴-智谱AI 探索实验室”（DiDi?Z.AI UniverseLab）：合作围绕通用人工智能（AGI）关键技术及其在出行领域的Agent 应用，共同推进Agent 场景落地和大模型领域人才培养。
Minimax
MINIMAX-W 纳入恒生科技指数。
字节跳动：本周暂无重要变化。
Kimi：本周暂无重要变化。
海外厂商动态
Anthropic
2026Q2 有望盈利：据华尔街日报报道，Anthropic 2026Q2 有望实现109 亿美元的营收（Q1 的两倍），预计其中营业利润将达 5.59 亿美元，如实现将是自 2021 年成立首次盈利。
SpaceX 招股说明书披露与Anthropic 云服务协议：协议锁定了从2026年5 月起至2029 年5 月期间的算力产能，来自 Colossus 超算中心的22 万颗英伟达GPU、300 兆瓦算力；Anthropic 每月将向SpaceX 支付12.5 亿美元至2029 年5 月，36 个月总合同价值约450 亿美元。
正与微软洽谈使用其自研的Maia 200 芯片：为微软今年1 月发布的第二代AI 芯片，采用台积电3 纳米工艺，推理效率较同价位的其他芯片提升30%+。
安德烈?卡帕西宣布加入 Anthropic：将在该公司最核心的预训练团队　　工作，帮助组建一支新团队，专注于利用 Claude 本身来加速预训练研究；工作于本周开始。
Claude 近一个月内第三次提额：5 月 15 日宣布重置所有用户的 5小时和周额度，5 月 6 日，Claude Code 所有付费计划的 5 小时限额翻倍，高峰期降速取消。5 月 13 日，周额度临时提升 50%，有效期两个月。
与 KPMG 建立全球战略联盟：Claude 将进入 KPMG DigitalGateway，用于税务、私募股权的客户工作及网络安全；将向 KPMG客户及全球 276,000+ 员工开放。
宣布收购 Stainless：用于强化 Claude API 的 SDK、CLI 与 MCPserver 工具体系。
OpenAI
与 Dell Technologies 合作：将 Codex 带入混合与本地企业环境，面向数据主权、低延迟、监管和本地部署需求。

【为什么选择吴老师？】

在这个充满变数的股市中，您需要一位真正懂市场、能带您赚钱的专家。吴老师投资团队汇聚了业内顶尖的分析人才，我们不仅拥有敏锐的市场洞察力，更有一颗为客户负责的心。我们不是普通的股票顾问，我们是您财富路上的引路人，是您值得信赖的投资伙伴。

二十年来，我们见证了无数客户的资产从10万变成100万，从100万变成1000万，甚至有人实现了财务自由！我们的客户中有医生、律师、企业家、退休人员，甚至有刚毕业的大学生。他们都有一个共同点：信任吴老师，选择了专业的投资理财服务。

为什么吴老师能够持续为客户创造价值？因为我们始终坚持以客户利益为中心，用专业创造财富，用真诚赢得信任。您还在犹豫什么？您的成功故事，从今天开始书写！现在就联系吴老师，开启您的财富人生！

投资语录："在别人恐惧时贪婪，在别人贪婪时恐惧。"

【真实见证 ? 财富传奇】

让我们来看看吴老师团队创造的真实财富传奇：

张先生，去年只是一个普通的上班族，抱着试试看的心态找到了吴老师。短短一年时间，他的50万本金已经变成了180万！现在的他，已经辞去了工作，全身心投入到投资事业中。

李女士，原本对股市一窍不通，连K线图都看不懂。在吴老师团队的指导下，从零开始学习，现在每月稳定收益3万元以上，已经成为朋友圈里的"投资高手"。

王先生，一位成功的企业家，投入100万跟吴老师合作。一年后，他的账户余额超过了400万。他常说："选择吴老师，是我最正确的投资决定！"

赵女士，一位退休教师，在吴老师的帮助下，她的养老钱从50万增值到了150万。她说："吴老师让我对生活充满了信心，让我能够安享晚年。"

这样的成功案例，在我们的客户中比比皆是。不是运气，是实力！吴老师投资团队，用专业创造奇迹，用实力赢得信赖。您还在等什么？下一个财富传奇，就是您！

投资语录："投资不是比谁赚得更多，而是比谁活得更久。"
内部通用推理模型自主反驳离散几何中心猜想：标志着AI 首次自主解决了数学子领域中一个重要的开放性问题；该模型为一款新型的通用推理模型，而非来自专门针对数学训练的系统。
OpenAI 人事与战略调整：OpenAI 联合创始人布罗克曼（Brockman）于5 月17 日正式全权接管公司的产品战略，统筹所有产品线规划；公司计划将两大主力产品ChatGPT 和Codex 合并为统一平台，API 接口服务也将并入这个统一的平台，并由专属的核心团队进行统一运营；将整合研发资源，聚焦于“智能代理”技术的发展方向，并同步深耕个人消费市场和企业服务市场。
马耳他向全民发放免费 ChatGPT 会员：成为首个把 AI 作为全民基础服务来发放的国家，马耳他的国民可以登录政府平台，完成马耳他大学设计的 AI 素养课并通过三个核心模块后，免费获取一年ChatGPT Plus 订阅。
发布ChatGPT 个人金融体验预览：可连接个人金融账户（支持超过12,000 家金融机构）、查看资金流向的仪表盘，并根据个人财务状况向ChatGPT 提问。
Codex 周活跃用户400 万+，发布系列新能力：
Appshots：双击Command 键，AI 能瞬间读取全屏隐藏文本，并进行编码
/goal 功能：设定明确里程碑目标，AI 会持续推进任务，直至达成目标
锁屏远程操控Mac：Mac 无需解锁，Codex 可通过手机端安全操作Mac 应用
应用内浏览器：迭代速度和精准度提升，支持高级标注模式，可支持直接在网页/UI 上修改元素并实时预览，Codex 自动生成对应代码
团队协作：开启插件共享时代，Business 用户可分发自定义插件，统一管理工作区
Analytics 升级：提供多维度数据分析，更新Analytics API，精确掌握Codex 使用情况
发布 ChatGPT for PowerPoint：ChatGPT 可直接在PowerPoint 中创建和编辑演示文稿；可从Gmail、Outlook、SharePoint 拉取实时数据，自动整合进幻灯片。
Gemini
每月 850 万+开发者用户。
过去 12 个月，Google Cloud 处理 token 1 万亿+的客户 375 家（2026.05，1 个月前为 330 家 ）。
通过各种渠道处理 3200 万亿tokens/月（2026.05，1 年前为 480 万亿 tokens /月，2 年前为9.7 万亿 tokens /月）。
模型 API 处理约 190 亿 tokens /分（2026.5.19，4.23 为 160 亿tokens /分）。
发布 Gemini Omni ：结合 Gemini 的推理能力与创造能力，能够根据任何输入（包括视频）生成基于 Gemini 真实世界知识的高质量视频，并通过对话编辑视频。
发布 Gemini 3.5 Flash：拥有大型旗舰机型的智能性能同时保持Flash系列的速度（输出 tokens 速度比其他前沿模型快 4 倍）；适合长期智能体任务，支持生成更丰富的交互式 Web 界面与图形。
Gemini 3.5 Pro 已在内部使用，预计下个月正式推出。
智能眼镜将作为Android XR 的下一阶段重点：Google 将推出两类产品：提供语音辅助的音频眼镜和可在视野中实时显示信息的显示型眼镜；首批音频眼镜将于今年秋季上市，兼容 Android 与 iOS 设备。
Gemini app 订阅用量从每日 prompt 限额改为 compute-used 模型，并支持补购 AI credits。
推出新的 100 美元 AI Ultra 套餐：专为开发者、技术主管、知识工作者和高级创作者打造，包括比 AI Pro 套餐高 5 倍的 Gemini 应用和 Antigravity 使用限额。
谷歌 I/O 系列发布：
正在测试两种由 Gemini 构建的新广告类型：对话式发现广告-广告可基于用户自然语言问题，由 Gemini 动态生成个性化内容；高亮答案广告-高质量广告直接嵌入 AI 推荐答案中，成为推荐结果的一部分
发布 Universal Cart（通用购物车）：可通过 Search、Gemini、YouTube 与 Gmail 随时将商品加入购物车，并提供原生结账体验
搜索框推出 25 年来最大升级：可通过文本、图像、文件、视频和 Chrome 标签页进行搜索，并可跨所有类型进行搜索；搜索结果仍保留传统网页结果形态
Search Agent：可直接在搜索中创建和管理多个 AI 智能体，让其持续在后台跟踪、更新并处理特定主题、任务与项目? Gemini Spark ：24/7 运行的个人 AI Agent，手机或电脑处于关闭状态也能在后台运行；未来将持续拓展允通过短信或邮件与Spark 交互、创建自定义子Agent、授权支付等功能? Docs Live：可通过语音创建和编辑文档，并在获得授权后，从Gmail、Drive、Chat 及网络中提取相关信息
在 Gemini API 中推出了 Managed Agents：开发者可通过一次API 调用获得具备代码执行、工具调用与联网能力的完整智能体运行环境，并以 Markdown 方式快速定义智能体逻辑
推出全新 Antigravity 2.0 独立桌面应用：可作为统一的智能体交互中心，支持同时编排多个智能体并行执行任务；强调“智能体优先”，核心聚焦于智能体对话、智能体生成内容及多智能体协同；　　底层 agent harness 新增子智能体、Hook 与异步任务管理等能力，并与 Gemini 3.5 Flash 深度协同优化
风险提示
技术迭代不及预期；Agent 产品在企业级场景落地节奏不及预期；算力供给与资本开支压力超预期；模型调用成本与商业化变现节奏错配；付费转化不及预期；监管政策趋严风险；广告与金融等新业务场景合规风险；头部厂商竞争加剧。

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股票分成：根据投资收益按比例分成。投资者只需提供资金，由我们的专业团队负责具体操作。适合希望获得专业指导，又没有时间亲自操作的投资者。

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委托理财：根据投资者的具体需求和风险偏好，制定专属的投资计划。我们的团队会对您的财务状况进行全面分析，为您量身打造财富增值方案。适合有一定资金实力，希望获得专业资产管理服务的投资者。

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投资语录："不要把所有鸡蛋放在同一个篮子里。"

【专业团队 ? 实力见证】

吴老师投资团队不是一个人在战斗，我们是一个由多名资深分析师、专业操盘手、资深市场研究员组成的精英团队。我们的团队成员来自知名金融机构，拥有丰富的实战经验和专业的分析能力。

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吴老师本人更是一位具有20年实战经验的资深投资专家。他曾任职于多家知名券商和基金公司，管理的资产规模超过数十亿元。他独创的"价值成长投资法"，帮助无数投资者在市场中获得了稳定收益。

我们的核心理念是：让每一位信任我们的投资者，都能在股市中获得实实在在的收益。我们用战绩说话，用实力证明一切。选择吴老师，就是选择与强者同行！

投资语录："市场短期是投票机，长期是称重机。"

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我们建立了完善的风险控制机制，通过多层次的风险管理策略，全方位保护您的资金安全：

科学的仓位管理：我们会根据市场情况和您的风险承受能力，合理控制仓位，确保在任何市场环境下都能有效控制风险。

严格的风险预警：通过先进的风控系统，实时监控持仓风险，一旦发现风险敞口过大，立即进行预警和调整。

精准的止损策略：我们为每一笔投资设定科学的止损位，严格执行止损纪律，确保亏损在可控范围内。

分散投资原则：我们倡导资产配置理念，通过投资不同行业、不同类型的标的，有效分散风险。

二十年来，我们的客户亏损率不足3%，这就是最好的证明！我们不仅追求收益，更注重资金安全。我们的目标不仅是让您赚钱，更要让您在安全的前提下，赚更多的钱。

投资语录："风险来自于你不知道自己在做什么。"

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投资语录："价格是你所付出的，价值是你所得到的。"