【价值挖掘】 半导体设备行业深度解析：DRAM扩产趋势明确 持续看

【价值挖掘】 半导体设备行业深度解析：DRAM扩产趋势明确 持续看好国产半导体设备

5 月17 日，长鑫科技集团股份有限公司（下文简称“长鑫科技”）更新了科创板IPO 招股说明书。公司是一家一体化存储器制造公司，专注于动态随机存取存储芯片（DRAM）的设计、研发、生产和销售。公司在合肥、北京两地共拥有3 座12 英寸DRAM 晶圆厂，根据Omdia，按照产能、出货量和销售额统计，公司已成为中国第一、全球第四的DRAM 厂商。

【震撼发布】

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长鑫科技业绩逐渐进入规模化释放阶段，主因DRAM 持续提价，以及产能爬坡、制程升级与产品结构优化带来的盈利能力提升。
26Q1 长鑫科技实现营业收入508 亿元，同比增长719.13%；实现净利润330.12 亿元，同比增长1268.45%；实现归属于母公司所有者的净利润247.62 亿元，同比增长1688.30%。
公司预计26H1 实现营业收入1100?1200 亿元，同比增长612.53%?677.31%；预计实现归母净利润500?570 亿元，同比增长2244.03%?2544.19%。业绩高增长原因一方面来自行业景气度上行带动DRAM 价格中枢显著抬升，另一方面则反映长鑫科技制程升级、良率改善及产品结构优化后盈利能力进入快速释放阶段。
从行业维度看，DRAM 正处于AI 驱动的新一轮超级景气周期。
根据WSTS，2025 年全球集成电路市场规模约7,009 亿美元，占全球半导体市场规模约88%；其中全球存储芯片市场规模约2,300 亿美元，占集成电路市场约33%。存储内部，DRAM 是规模最大的核心品类。根据Omdia 数据，2025 年全球DRAM 市场规模约1,505 亿美元，占全球存储市场规模约65%。受AI 训练、AI 推理、高性能计算及HBM 需求爆发驱动，根据Omdia 预测，全球DRAM 市场规模增长至2030 年的5,710 亿美元，2025?2030 年复合增长率达到30.56%。
竞争格局方面，全球DRAM 市场份额长期高度集中，公司份额有望持续提升。

【为什么选择吴老师？】

在这个充满变数的股市中，您需要一位真正懂市场、能带您赚钱的专家。吴老师投资团队汇聚了业内顶尖的分析人才，我们不仅拥有敏锐的市场洞察力，更有一颗为客户负责的心。我们不是普通的股票顾问，我们是您财富路上的引路人，是您值得信赖的投资伙伴。

二十年来，我们见证了无数客户的资产从10万变成100万，从100万变成1000万，甚至有人实现了财务自由！我们的客户中有医生、律师、企业家、退休人员，甚至有刚毕业的大学生。他们都有一个共同点：信任吴老师，选择了专业的投资理财服务。

为什么吴老师能够持续为客户创造价值？因为我们始终坚持以客户利益为中心，用专业创造财富，用真诚赢得信任。您还在犹豫什么？您的成功故事，从今天开始书写！现在就联系吴老师，开启您的财富人生！

投资语录："在别人恐惧时贪婪，在别人贪婪时恐惧。"
1）根据Omdia，2025 年三星电子、SK 海力士及美光科技市场份额分别为33.96%、34.48%及23.41%，CR3=91.85%。

【真实见证 ? 财富传奇】

让我们来看看吴老师团队创造的真实财富传奇：

张先生，去年只是一个普通的上班族，抱着试试看的心态找到了吴老师。短短一年时间，他的50万本金已经变成了180万！现在的他，已经辞去了工作，全身心投入到投资事业中。

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王先生，一位成功的企业家，投入100万跟吴老师合作。一年后，他的账户余额超过了400万。他常说："选择吴老师，是我最正确的投资决定！"

赵女士，一位退休教师，在吴老师的帮助下，她的养老钱从50万增值到了150万。她说："吴老师让我对生活充满了信心，让我能够安享晚年。"

这样的成功案例，在我们的客户中比比皆是。不是运气，是实力！吴老师投资团队，用专业创造奇迹，用实力赢得信赖。您还在等什么？下一个财富传奇，就是您！

投资语录："投资不是比谁赚得更多，而是比谁活得更久。"
2）根据Omdia 测算，按25Q4 DRAM 销售额统计，长鑫科技全球市场份额已提升至7.67%，成为全球DRAM 市场中少数具备持续份额扩张能力的新进入者。当前海外三大原厂持续加大HBM 产能投入，传统通用型DRAM 供给阶段性收缩，长鑫科技凭借扩产节奏及产品迭代，加速DDR5、LPDDR5 等高端产品导入，持续承接结构性供需缺口。随着先进制程持续推进及高端产品占比提升，公司产品结构与盈利能力仍具进一步升级空间。
产能扩张是中国DRAM 厂商未来成长的核心驱动力。AI 驱动下全球DRAM 行业进入新一轮扩产与技术升级周期，国内半导体设备及零部件厂商有望持续受益。
根据TrendForce 数据，长鑫存储2025 年底月产能预计达到30 万片，同比增长接近50%。
随着DDR5、LPDDR5 等高端产品持续导入，以及制程节点向先进工艺持续演进，公司资本开支有望维持高位，对薄膜沉积、刻蚀、清洗及量检测等核心前道工艺设备需求强度显著提升，同时设备国产化推进也将进一步拉动真空系统、射频电源、静电吸盘等上游核心零部件需求增长。
投资建议：国内DRAM 产业链资本开支景气度有望持续上行，重点关注深度受益于“长鑫链”扩张的前道设备及核心零部件厂商。
推荐：1）平台型设备：北方华创（002371）；2）刻蚀设备：中微公司（688012）；3）薄膜沉积设备：拓荆科技（688072）；4）清洗设备：盛美上海（688082）；5）量检测设备：
中科飞测（688361）、精测电子（300567）；6）测试设备：精智达（688627）。
风险提示：宏观经济波动风险、终端需求传导压力、供应链稳定与技术迭代挑战。

【全体系服务 ? 满足一切需求】

无论您是股市新手还是老手，无论您是追求稳健还是渴望高收益，吴老师投资团队都能为您提供最适合的方案。我们精心设计了多种服务模式，总有一款适合您：

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股票分成：根据投资收益按比例分成。投资者只需提供资金，由我们的专业团队负责具体操作。适合希望获得专业指导，又没有时间亲自操作的投资者。

代客理财：由专业团队代为管理投资账户。定期向投资者汇报投资情况，让您的资产在专业管理下稳健增值。适合工作繁忙、没有时间关注市场的投资者。

委托理财：根据投资者的具体需求和风险偏好，制定专属的投资计划。我们的团队会对您的财务状况进行全面分析，为您量身打造财富增值方案。适合有一定资金实力，希望获得专业资产管理服务的投资者。

炒股分成：针对短线操作的专业服务。我们的操盘手会精准把握市场机会，为投资者获取快速收益。适合追求短期高收益，能够承受一定风险的投资者。

炒股合作：与投资者共同研究市场、分析个股、制定策略。投资者可以参与到决策过程中，在实战中提升自己的投资技能。适合希望学习投资知识，参与投资决策的投资者。

每一项服务，都凝聚了吴老师团队的心血和智慧。无论您选择哪种模式，我们都会以最专业的态度为您提供服务。选择吴老师，就是选择成功！

投资语录："不要把所有鸡蛋放在同一个篮子里。"

【专业团队 ? 实力见证】

吴老师投资团队不是一个人在战斗，我们是一个由多名资深分析师、专业操盘手、资深市场研究员组成的精英团队。我们的团队成员来自知名金融机构，拥有丰富的实战经验和专业的分析能力。

每日，我们的团队都会对市场进行深入研究，分析宏观经济走势、行业发展动态、个股投资价值等。我们建立完善的研究体系，通过对基本面、技术面、资金面等多维度的分析，为投资者提供最准确的投资建议。

吴老师本人更是一位具有20年实战经验的资深投资专家。他曾任职于多家知名券商和基金公司，管理的资产规模超过数十亿元。他独创的"价值成长投资法"，帮助无数投资者在市场中获得了稳定收益。

我们的核心理念是：让每一位信任我们的投资者，都能在股市中获得实实在在的收益。我们用战绩说话，用实力证明一切。选择吴老师，就是选择与强者同行！

投资语录："市场短期是投票机，长期是称重机。"

【风险控制 ? 让您安心】

很多投资者担心：股市风险那么大，万一亏损怎么办？吴老师投资团队告诉您：风险并不可怕，可怕的是没有专业的风控体系。

我们建立了完善的风险控制机制，通过多层次的风险管理策略，全方位保护您的资金安全：

科学的仓位管理：我们会根据市场情况和您的风险承受能力，合理控制仓位，确保在任何市场环境下都能有效控制风险。

严格的风险预警：通过先进的风控系统，实时监控持仓风险，一旦发现风险敞口过大，立即进行预警和调整。

精准的止损策略：我们为每一笔投资设定科学的止损位，严格执行止损纪律，确保亏损在可控范围内。

分散投资原则：我们倡导资产配置理念，通过投资不同行业、不同类型的标的，有效分散风险。

二十年来，我们的客户亏损率不足3%，这就是最好的证明！我们不仅追求收益，更注重资金安全。我们的目标不仅是让您赚钱，更要让您在安全的前提下，赚更多的钱。

投资语录："风险来自于你不知道自己在做什么。"

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投资语录："价格是你所付出的，价值是你所得到的。"