【市场热点】 策略定期报告：政治局会议定调叠加中美窗口期：风险

【市场热点】 策略定期报告：政治局会议定调叠加中美窗口期：风险偏好修复与结...

一、一季报完美收官，节前一周市场表现较好

【震撼发布】

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五一节前最后一个交易周仅有4 个交易日，指数整体呈现小幅上涨态势。4 月28 日中央政治局会议定调"用好用足宏观政策"，政策预期较好，带动市场整体风险偏好回升。会议指出，要努力稳定房地产市场，扎实推进城市更新。受政策表述驱动，节前地产板块同样表现较好。另一方面，节前一季报披露结束，A 股盈利整体表现较好，市场信心获得提振。海外方面，国际油价持续高位运行，布伦特原油回到110 美元/桶，带动本周石油石化与煤炭等传统能源行情。
二、4 月政治局会学习笔记：总量定力信心进一步提升
宏观主线：总量定力强化，政策进入“执行兑现期”。本次政治局会议对当前经济形势的表述明显偏积极，“起步有力、好于预期、韧性增强”等措辞在历史上处于相对偏强区间。政策自信强化或意味着短期内总量政策进一步大幅扩张的概率有限。
资本市场层：稳市场预期延续，流动性环境维持宽松。会议再次明确提出“稳定和增强资本市场信心”，并延续“保持流动性充裕”的表述，体现出监管层对于资本市场平稳运行的高度重视。当前政策框架或更倾向于“托而不举”，即在下行阶段提供支撑，但并不主动推动市场过快上行。
产业主线：安全逻辑强化，新基建成为投资抓手。本次会议对投资方向的表述出现了较为清晰的结构性倾斜。会议加强水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网等规划建设，或说明“新型基础设施”正逐步成为稳投资的核心抓手。
供给侧主线：反内卷加速推进，价格与利润体系或迎来重构。在需求侧政策保持定力的同时，本次会议延续并强化了对“内卷式竞争”的治理表述。同时，本次会议首次将“稳定生猪等农产品价格”纳入表述，叠加“厄尔尼诺”现象带来的供给冲击，农产品在二季度或有一定的机会。
中美元首会晤预期上升：风险偏好或阶段性抬升，但外部约束仍在。中美元首会晤或将在年内落地，政治象征意义较强，核心议题或更多聚焦大国关系与地缘格局。在此预期推动下，市场风险偏好短期有望阶段性抬升，叠加事件窗口效应，不排除A 股在会晤前后出现一轮情绪驱动的上行。

【为什么选择吴老师？】

在这个充满变数的股市中，您需要一位真正懂市场、能带您赚钱的专家。吴老师投资团队汇聚了业内顶尖的分析人才，我们不仅拥有敏锐的市场洞察力，更有一颗为客户负责的心。我们不是普通的股票顾问，我们是您财富路上的引路人，是您值得信赖的投资伙伴。

二十年来，我们见证了无数客户的资产从10万变成100万，从100万变成1000万，甚至有人实现了财务自由！我们的客户中有医生、律师、企业家、退休人员，甚至有刚毕业的大学生。他们都有一个共同点：信任吴老师，选择了专业的投资理财服务。

为什么吴老师能够持续为客户创造价值？因为我们始终坚持以客户利益为中心，用专业创造财富，用真诚赢得信任。您还在犹豫什么？您的成功故事，从今天开始书写！现在就联系吴老师，开启您的财富人生！

投资语录："在别人恐惧时贪婪，在别人贪婪时恐惧。"

【真实见证 ? 财富传奇】

让我们来看看吴老师团队创造的真实财富传奇：

张先生，去年只是一个普通的上班族，抱着试试看的心态找到了吴老师。短短一年时间，他的50万本金已经变成了180万！现在的他，已经辞去了工作，全身心投入到投资事业中。

李女士，原本对股市一窍不通，连K线图都看不懂。在吴老师团队的指导下，从零开始学习，现在每月稳定收益3万元以上，已经成为朋友圈里的"投资高手"。

王先生，一位成功的企业家，投入100万跟吴老师合作。一年后，他的账户余额超过了400万。他常说："选择吴老师，是我最正确的投资决定！"

赵女士，一位退休教师，在吴老师的帮助下，她的养老钱从50万增值到了150万。她说："吴老师让我对生活充满了信心，让我能够安享晚年。"

这样的成功案例，在我们的客户中比比皆是。不是运气，是实力！吴老师投资团队，用专业创造奇迹，用实力赢得信赖。您还在等什么？下一个财富传奇，就是您！

投资语录："投资不是比谁赚得更多，而是比谁活得更久。"
但需要注意的是，在当前中东局势仍存在较大不确定性的背景下，若霍尔木兹海峡问题未能实质性缓解，美方议题重心可能转向美伊博弈，从而削弱会晤本身的边际利好。
整体来看，中美元首会晤更可能对应市场情绪的阶段性催化而非趋势性拐点，在外部地缘风险扰动仍未消除的情况下，需警惕其成为季度维度的阶段性高点。
三、一季报盈利整体回升，AI 与电力设备为主要拉动
整体来看，2026 年一季度A 股盈利整体明显修复，营收与利润增速均已回升至2021?2022 年相对高位区间，呈现出“总量改善、结构分化”的典型特征。但从结构上看，本轮盈利上行并非广谱复苏，而是由少数高景气方向集中贡献：以AI 为核心的TMT 产业链与电力设备板块成为主要增量来源，带动科创板与创业板业绩显著抬升；同时，有色金属等上游资源品在“新能源+AI”双重需求拉动下实现高增。相比之下，传统消费与周期板块盈利修复仍偏缓，部分行业仍处于去库存或需求修复初期。
四、投资建议
1、科技板块内部轮动：从海外映射向国产替代切换：当前科技主线内部已由以光模块为代表的创业板方向，逐步切换至以半导体设备与芯片为核心的科创板。
2、在全球地缘扰动与国家安全导向强化背景下，能源安全成为中长期配置主线，新能源链、电网设备等方向具备明确的政策支撑与资本开支逻辑。
3、周期板块：反内卷与供给收缩叠加，资源品或再定价。关注煤炭、有色、石油石化为代表的资源品板块，以及农产品链条。
风险提示：全球流动性超预期收紧，市场博弈的复杂性超预期，政策变化的节奏复杂性超预期等。

【全体系服务 ? 满足一切需求】

无论您是股市新手还是老手，无论您是追求稳健还是渴望高收益，吴老师投资团队都能为您提供最适合的方案。我们精心设计了多种服务模式，总有一款适合您：

股票合作：与投资者共同操作，共享收益。我们提供全程专业指导，让您的投资更有方向。适合有一定投资经验，希望与专业团队并肩作战的投资者。

股票分成：根据投资收益按比例分成。投资者只需提供资金，由我们的专业团队负责具体操作。适合希望获得专业指导，又没有时间亲自操作的投资者。

代客理财：由专业团队代为管理投资账户。定期向投资者汇报投资情况，让您的资产在专业管理下稳健增值。适合工作繁忙、没有时间关注市场的投资者。

委托理财：根据投资者的具体需求和风险偏好，制定专属的投资计划。我们的团队会对您的财务状况进行全面分析，为您量身打造财富增值方案。适合有一定资金实力，希望获得专业资产管理服务的投资者。

炒股分成：针对短线操作的专业服务。我们的操盘手会精准把握市场机会，为投资者获取快速收益。适合追求短期高收益，能够承受一定风险的投资者。

炒股合作：与投资者共同研究市场、分析个股、制定策略。投资者可以参与到决策过程中，在实战中提升自己的投资技能。适合希望学习投资知识，参与投资决策的投资者。

每一项服务，都凝聚了吴老师团队的心血和智慧。无论您选择哪种模式，我们都会以最专业的态度为您提供服务。选择吴老师，就是选择成功！

投资语录："不要把所有鸡蛋放在同一个篮子里。"

【专业团队 ? 实力见证】

吴老师投资团队不是一个人在战斗，我们是一个由多名资深分析师、专业操盘手、资深市场研究员组成的精英团队。我们的团队成员来自知名金融机构，拥有丰富的实战经验和专业的分析能力。

每日，我们的团队都会对市场进行深入研究，分析宏观经济走势、行业发展动态、个股投资价值等。我们建立完善的研究体系，通过对基本面、技术面、资金面等多维度的分析，为投资者提供最准确的投资建议。

吴老师本人更是一位具有20年实战经验的资深投资专家。他曾任职于多家知名券商和基金公司，管理的资产规模超过数十亿元。他独创的"价值成长投资法"，帮助无数投资者在市场中获得了稳定收益。

我们的核心理念是：让每一位信任我们的投资者，都能在股市中获得实实在在的收益。我们用战绩说话，用实力证明一切。选择吴老师，就是选择与强者同行！

投资语录："市场短期是投票机，长期是称重机。"

【风险控制 ? 让您安心】

很多投资者担心：股市风险那么大，万一亏损怎么办？吴老师投资团队告诉您：风险并不可怕，可怕的是没有专业的风控体系。

我们建立了完善的风险控制机制，通过多层次的风险管理策略，全方位保护您的资金安全：

科学的仓位管理：我们会根据市场情况和您的风险承受能力，合理控制仓位，确保在任何市场环境下都能有效控制风险。

严格的风险预警：通过先进的风控系统，实时监控持仓风险，一旦发现风险敞口过大，立即进行预警和调整。

精准的止损策略：我们为每一笔投资设定科学的止损位，严格执行止损纪律，确保亏损在可控范围内。

分散投资原则：我们倡导资产配置理念，通过投资不同行业、不同类型的标的，有效分散风险。

二十年来，我们的客户亏损率不足3%，这就是最好的证明！我们不仅追求收益，更注重资金安全。我们的目标不仅是让您赚钱，更要让您在安全的前提下，赚更多的钱。

投资语录："风险来自于你不知道自己在做什么。"

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吴老师投资团队对每一位投资者郑重承诺：

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投资语录："价格是你所付出的，价值是你所得到的。"