【市场热点】 通信行业点评报告：谷歌TPU再落大订单 OCS需求或上

【市场热点】 通信行业点评报告：谷歌TPU再落大订单 OCS需求或上调

OCS 或成必要选项，有望从试验性部署走向规模化商用根据博通披露，Anthropic 与谷歌、博通签下最新协议，获得3.5 GW 的下一代TPU 算力，TPU 和OCS 存在一定的配比关系，我们判断OCS 需求或随之提升。

【震撼发布】

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光交换机OCS（Optical Circuit Switch）指的是基于全光信号的交换机设备，其工作原理是通过配置光交换矩阵，从而在任意输入和输出端口间建立光学路径以实现信号的交换。OCS 无需光电/电光（O/E/O）转换，从底层规避了传统电交换在高速传输下的带宽瓶颈、功耗损耗问题，大幅降低了信号传输时延和功耗并提高了硬件使用寿命，系统故障概率也有所降低。行业技术研究与落地实践验证，OCS 技术可助力AI 算力集群、数据中心光互连系统整体功耗降低30%以上。
OCS 目前有四种技术路线：（1）MEMS 方案通过调整MEMS 微镜单元实现光路偏转；（2）液晶方案利用液晶的电光效应与晶体光楔的级联产生光束偏转；（3）直接光束偏转/压电方案是利用压电陶瓷机电耦合效应驱动准直器位移与角度倾斜；（4）硅光波导方案通过波导拼接实现系统互联。其中MEMS 方案作为谷歌和Lumentum 主要方案商用节奏最快，液晶方案则由Coherent 主推。随着AI 集群规模持续扩张，OCS 有望逐步释放潜力并打开更大的市场空间。
OCS 需求得到验证，全光交换趋势逐渐明确
2 月3 日Lumentum 公布FY2026Q2 业绩，公司称正在快速扩大OCS 产能以满足“非同寻常的客户需求”，当前订单积压已超过4 亿美元，公司管理层也特别强调了OCS 和 CPO 两大业务的增长潜力。此外，公司预计2025-2028 年间，OCS出货量年复合成长率将超过150%，目标在2027 年实现超10 亿美元的年化营收。
2 月4 日Coherent 公布FY2026Q2 业绩，公司OCS 方面客户已超10 家，积压订单也在该季度实现环比增长，公司管理层认为此前对OCS 市场规模的预估（未来几年约20 亿美元）可能过于保守，实际或将远超这一数字。
需求侧，谷歌自研OCS 已在多代TPU 集群中规模化应用，公司披露2026 年将需要约15000 台300 端口OCS 交换机，其中约12000 台内部设计并由Celestica代工，剩余约3000 台外购；英伟达则将OCS 定位为未来AI 工厂网络的“架构级方案”，在Scale-out 和Scale-up 场景均具备明确的应用价值与落地潜力。

【为什么选择吴老师？】

在这个充满变数的股市中，您需要一位真正懂市场、能带您赚钱的专家。吴老师投资团队汇聚了业内顶尖的分析人才，我们不仅拥有敏锐的市场洞察力，更有一颗为客户负责的心。我们不是普通的股票顾问，我们是您财富路上的引路人，是您值得信赖的投资伙伴。

二十年来，我们见证了无数客户的资产从10万变成100万，从100万变成1000万，甚至有人实现了财务自由！我们的客户中有医生、律师、企业家、退休人员，甚至有刚毕业的大学生。他们都有一个共同点：信任吴老师，选择了专业的投资理财服务。

为什么吴老师能够持续为客户创造价值？因为我们始终坚持以客户利益为中心，用专业创造财富，用真诚赢得信任。您还在犹豫什么？您的成功故事，从今天开始书写！现在就联系吴老师，开启您的财富人生！

投资语录："在别人恐惧时贪婪，在别人贪婪时恐惧。"

【真实见证 ? 财富传奇】

让我们来看看吴老师团队创造的真实财富传奇：

张先生，去年只是一个普通的上班族，抱着试试看的心态找到了吴老师。短短一年时间，他的50万本金已经变成了180万！现在的他，已经辞去了工作，全身心投入到投资事业中。

李女士，原本对股市一窍不通，连K线图都看不懂。在吴老师团队的指导下，从零开始学习，现在每月稳定收益3万元以上，已经成为朋友圈里的"投资高手"。

王先生，一位成功的企业家，投入100万跟吴老师合作。一年后，他的账户余额超过了400万。他常说："选择吴老师，是我最正确的投资决定！"

赵女士，一位退休教师，在吴老师的帮助下，她的养老钱从50万增值到了150万。她说："吴老师让我对生活充满了信心，让我能够安享晚年。"

这样的成功案例，在我们的客户中比比皆是。不是运气，是实力！吴老师投资团队，用专业创造奇迹，用实力赢得信赖。您还在等什么？下一个财富传奇，就是您！

投资语录："投资不是比谁赚得更多，而是比谁活得更久。"
谷歌Cloud Next&开发者大会召开在即，谷歌链有望迎超预期催化Google Cloud Next '26 将于4 月22-24 日在美国内华达州拉斯维加斯举行，大会聚焦企业级AI、云端创新以及代理式AI，新一代TPU 架构或将在会上亮相，展示新架构OCS 配比和产品布局节奏。Google I/O 2026 开发者大会将于5 月19-20日在加州举行，同时直播向全球开放。本次大会聚焦于展示最新的 AI 突破以及公司旗下产品更新，涵盖 Gemini、Android 等众多领域。据Cignal AI，2025 年OCS 市场由谷歌主导，总体市场规模约为4 亿美元，2029 年OCS 市场规模将超过25 亿美元，复合增长率达58%，高速增长主要源于谷歌AI 算力需求不断提升。我们认为，本次大会或将成为谷歌新技术路线的起点，有望进一步打开OCS需求的增量空间。
【谷歌链】相关标的：
（1）【光模块&光芯片】推荐标的：中际旭创、新易盛、源杰科技；受益标的：
长芯博创等；
（2）【液冷】推荐标的：英维克；
（3）【OCS】受益标的：腾景科技、炬光科技、光库科技、德科立；（4）【服务器电源】推荐标的：欧陆通；
（5）【光器件】受益标的：长飞光纤、太辰光等。
风险提示：5G建设不及预期、AI 发展不及预期、中美贸易摩擦等。

【全体系服务 ? 满足一切需求】

无论您是股市新手还是老手，无论您是追求稳健还是渴望高收益，吴老师投资团队都能为您提供最适合的方案。我们精心设计了多种服务模式，总有一款适合您：

股票合作：与投资者共同操作，共享收益。我们提供全程专业指导，让您的投资更有方向。适合有一定投资经验，希望与专业团队并肩作战的投资者。

股票分成：根据投资收益按比例分成。投资者只需提供资金，由我们的专业团队负责具体操作。适合希望获得专业指导，又没有时间亲自操作的投资者。

代客理财：由专业团队代为管理投资账户。定期向投资者汇报投资情况，让您的资产在专业管理下稳健增值。适合工作繁忙、没有时间关注市场的投资者。

委托理财：根据投资者的具体需求和风险偏好，制定专属的投资计划。我们的团队会对您的财务状况进行全面分析，为您量身打造财富增值方案。适合有一定资金实力，希望获得专业资产管理服务的投资者。

炒股分成：针对短线操作的专业服务。我们的操盘手会精准把握市场机会，为投资者获取快速收益。适合追求短期高收益，能够承受一定风险的投资者。

炒股合作：与投资者共同研究市场、分析个股、制定策略。投资者可以参与到决策过程中，在实战中提升自己的投资技能。适合希望学习投资知识，参与投资决策的投资者。

每一项服务，都凝聚了吴老师团队的心血和智慧。无论您选择哪种模式，我们都会以最专业的态度为您提供服务。选择吴老师，就是选择成功！

投资语录："不要把所有鸡蛋放在同一个篮子里。"

【专业团队 ? 实力见证】

吴老师投资团队不是一个人在战斗，我们是一个由多名资深分析师、专业操盘手、资深市场研究员组成的精英团队。我们的团队成员来自知名金融机构，拥有丰富的实战经验和专业的分析能力。

每日，我们的团队都会对市场进行深入研究，分析宏观经济走势、行业发展动态、个股投资价值等。我们建立完善的研究体系，通过对基本面、技术面、资金面等多维度的分析，为投资者提供最准确的投资建议。

吴老师本人更是一位具有20年实战经验的资深投资专家。他曾任职于多家知名券商和基金公司，管理的资产规模超过数十亿元。他独创的"价值成长投资法"，帮助无数投资者在市场中获得了稳定收益。

我们的核心理念是：让每一位信任我们的投资者，都能在股市中获得实实在在的收益。我们用战绩说话，用实力证明一切。选择吴老师，就是选择与强者同行！

投资语录："市场短期是投票机，长期是称重机。"

【风险控制 ? 让您安心】

很多投资者担心：股市风险那么大，万一亏损怎么办？吴老师投资团队告诉您：风险并不可怕，可怕的是没有专业的风控体系。

我们建立了完善的风险控制机制，通过多层次的风险管理策略，全方位保护您的资金安全：

科学的仓位管理：我们会根据市场情况和您的风险承受能力，合理控制仓位，确保在任何市场环境下都能有效控制风险。

严格的风险预警：通过先进的风控系统，实时监控持仓风险，一旦发现风险敞口过大，立即进行预警和调整。

精准的止损策略：我们为每一笔投资设定科学的止损位，严格执行止损纪律，确保亏损在可控范围内。

分散投资原则：我们倡导资产配置理念，通过投资不同行业、不同类型的标的，有效分散风险。

二十年来，我们的客户亏损率不足3%，这就是最好的证明！我们不仅追求收益，更注重资金安全。我们的目标不仅是让您赚钱，更要让您在安全的前提下，赚更多的钱。

投资语录："风险来自于你不知道自己在做什么。"

【财富热线 ? 限量服务】

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投资语录："投资成功的关键在于耐心和纪律。"

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投资语录："价格是你所付出的，价值是你所得到的。"