【潜力股分析】 奕瑞科技(688301)：Q2和全年收入有望高增长 看好

【潜力股分析】 奕瑞科技(688301)：Q2和全年收入有望高增长 看好新产...

核心观点

【震撼发布】

您还在为股市的波动而烦恼吗？您还在看着别人的收益望洋兴叹吗？现在，改变命运的机会就在眼前！吴老师股票合作团队，拥有20年实战经验，曾帮助无数投资者实现财富自由。我们的客户遍布全国各地，从股市新手到资深投资者，都在吴老师的指导下获得了丰厚的回报。错过这个机会，您可能还要再等十年！立即加入我们，开启您的财富增值之旅！

在过去的二十年里，我们见证了中国股市的无数次牛熊转换，也帮助了成千上万的投资者在市场中站稳脚跟、实现盈利。吴老师股票合作团队不仅拥有精湛的技术分析能力，更具备深厚的基本面研究功底。我们相信，只有将两者完美结合，才能在这个充满机遇与挑战的市场中立于不败之地。选择吴老师，就是选择了一条稳健的财富增值之路！
展望Q2，公司收入有望延续Q1 的高增长态势，利润增速受汇兑、股权激励费用、可转债财务费用以及产品销售结构变化等影响预计低于收入增速。展望26 全年，公司收入有望实现加速增长，股权激励净利润考核目标完成的确定性较强。分业务来看，探测器有望实现稳健增长，新核心部件和解决方案/技术服务有望延续去年的高增长态势，其中射线源、CT 球管、CT探测器及模组、平面CT 等均有新产品和新项目进入注册或交付阶段，硅基OLED 微显示背板全年收入预计超过8 亿元。
事件
2026 年6 月21 日，公司发布《关于实施“奕瑞转债”赎回暨摘牌的公告》，明确最后转股日期为7 月3 日。截至6 月30 日，奕瑞转债累计转股比例为92.42%。此前公司股价调整主要受可转债转股等因素影响，随着最后转股日期临近， 我们预计转股的影响将逐步减弱。
2026 年5 月15 日，公司官方公众号披露平面CT 产品的布局。
简评
Q2 和全年收入有望高增长，看好新产品贡献业绩增量展望Q2，公司收入有望延续Q1 的高增长态势，利润增速受汇兑、股权激励费用、可转债财务费用以及产品销售结构变化等影响预计低于收入增速。展望26 全年，公司收入有望实现加速增长，股权激励净利润考核目标完成的确定性较强。分业务来看，探测器有望实现稳健增长，新核心部件和解决方案/技术服务有望延续去年的高增长态势，其中射线源、CT 球管、C T探测器及模组、平面CT 等均有新产品和新项目进入注册或交付阶段，硅基OLED 微显示背板全年收入预计超过8 亿元。
非医疗领域持续拓展新产品和新业务，收入占比有望快速提升公司在非医疗领域的业务布局主要分为工业X 射线检测、硅基OLED 微显示背板、RGA（残余气体分析仪）等。根据公司公告，2025 年公司工业相关领域收入占比23%（约5.2 亿元），未来占比有望快速提升。
（一）工业X 射线检测
1.1 核心部件
1）探测器：受益于下游锂电池厂商扩产带来的需求增加，25 年收入实现高增长，26 年下游锂电池企业扩产预期较高。2）微焦点射线源等其他核心部件：下游锂电池厂商扩产带动25 年工业微焦点射线源销量高增长，26 年预计延续高增长态势。
1.2 解决方案/整机产品
主要聚焦工业无损检测（NDT）领域，包括在线检测环形CT、离线检测立柱CT、平面CT、2D 检测、安防CT 等产品，相关定制化方案已深度嵌入国内外头部整机厂商供应链。在电子行业，公司推出了针对P C BA 、PCB、先进封装等领域需求的2D 检测及平面CT 设备，以满足客户日益增长的PCB 焊点、PCB 过孔、先进封装TSV 通孔等检测需求，目前正积极推进客户端导入。

【为什么选择吴老师？】

在这个充满变数的股市中，您需要一位真正懂市场、能带您赚钱的专家。吴老师投资团队汇聚了业内顶尖的分析人才，我们不仅拥有敏锐的市场洞察力，更有一颗为客户负责的心。我们不是普通的股票顾问，我们是您财富路上的引路人，是您值得信赖的投资伙伴。

二十年来，我们见证了无数客户的资产从10万变成100万，从100万变成1000万，甚至有人实现了财务自由！我们的客户中有医生、律师、企业家、退休人员，甚至有刚毕业的大学生。他们都有一个共同点：信任吴老师，选择了专业的投资理财服务。

为什么吴老师能够持续为客户创造价值？因为我们始终坚持以客户利益为中心，用专业创造财富，用真诚赢得信任。您还在犹豫什么？您的成功故事，从今天开始书写！现在就联系吴老师，开启您的财富人生！

投资语录："在别人恐惧时贪婪，在别人贪婪时恐惧。"

【真实见证 ? 财富传奇】

让我们来看看吴老师团队创造的真实财富传奇：

张先生，去年只是一个普通的上班族，抱着试试看的心态找到了吴老师。短短一年时间，他的50万本金已经变成了180万！现在的他，已经辞去了工作，全身心投入到投资事业中。

李女士，原本对股市一窍不通，连K线图都看不懂。在吴老师团队的指导下，从零开始学习，现在每月稳定收益3万元以上，已经成为朋友圈里的"投资高手"。

王先生，一位成功的企业家，投入100万跟吴老师合作。一年后，他的账户余额超过了400万。他常说："选择吴老师，是我最正确的投资决定！"

赵女士，一位退休教师，在吴老师的帮助下，她的养老钱从50万增值到了150万。她说："吴老师让我对生活充满了信心，让我能够安享晚年。"

这样的成功案例，在我们的客户中比比皆是。不是运气，是实力！吴老师投资团队，用专业创造奇迹，用实力赢得信赖。您还在等什么？下一个财富传奇，就是您！

投资语录："投资不是比谁赚得更多，而是比谁活得更久。"
（二）硅基OLED 微显示背板
2025 年贡献收入约0.6 亿元，2026Q1 一期产线满产且顺利实现量产交付、贡献收入约1.1 亿元，目前二期产线正在建设中、预计2026H2 投产，2026 全年预计收入将超过8 亿元。
（三）RGA（残余气体分析仪）
公司已完成开放式、封闭式及高压残余气体分析仪三大产品线的全面布局，已导入国内头部半导体客户。
此外，内部灯丝、离子源具有高值耗材属性。
公司推出的面向先进封装与多层电路板的平面CT 检测系统，依托从核心部件到算法的全链路自研优势，不仅能精准锁定TGV、微盲孔、背钻孔等深层缺陷，更以无损透视与高效运转，为高端半导体制造全链条提供硬核的质量保障。
公司平面CT 产品的特点和优势：1）全链自主可控：依托在电真空技术、材料科学领域的长期布局，以及自有Fab 工厂对半导体工艺的深刻理解，公司真正实现了从微焦点射线源、平板探测器等核心部件， 到整机系统与智能算法的“全链路自研与国产化”。这种覆盖“材料、部件、系统、软件、算法”的垂直整合能力， 不仅为工艺安全筑牢了坚实防线，更从根本上保障了半导体与PCB 企业供应链的安全稳定，以及极致的本地化服务响应速度。2）边扫边建+AI 智能判定：告别2D 时代的图像重叠干扰，公司平面CT 系统采用精密的36 0° 环形飞拍扫描技术，搭配行业标杆级的25μm 超小像素CM OS 平板探测器（实现真正的高精度微米级分辨）。通过高精度3D 立体透视，将复杂的BGA、TGV、微盲孔、背钻孔重叠结构层层剥离，精准完成样品内部缺陷的在线检测与判定。
依托在先进封装与高阶PCB 领域沉淀的底层穿透与高精度成像技术，目前公司已构建起横跨半导体封测、新能源汽车（如厚层IGBT 模块）、储能、动力及消费锂电池离线及在线CT 检测的全场景、全产品解决方案矩阵。
短期来看，在探测器业务稳健增长、新核心部件和解决方案业务持续高增长、硅基OLED 微显示模组贡献业绩增量的驱动下，公司Q2 和26 全年收入有望实现高增长。中长期来看，公司逐渐从X 线平板探测器专家向多维核心零部件和综合解决方案供应商转变，高压发生器、射线源、CT 探测器（包括光子计数探测器以及GOS闪烁体等）、CT 球管、RGA（残余气体分析仪）、CT/工业解决方案、硅基OLED 显示背板等新产品和新业务的布局有望打造第二增长曲线，同时公司海外市场加速拓展，有望进一步打开成长空间。考虑硅基OLED 微显示背板、平面CT 等新产品的放量，我们上调盈利预测，预计2026-2028 年公司收入分别为35.71、54.64 和77.25亿元，分别同比增长58.66%、53.00%和41.39%，归母净利润分别为8.40、12.32 和17.25 亿元，分别同比增长29.30%、46.63%和40.01%。维持“买入”评级。
风险提示
1）地缘政治风险：中美关税政策对公司零部件采购和美国市场业务的影响有不确定性，其他地缘冲突亦可能对公司业务的开展造成不利影响，可能存在本报告给出的盈利预测不及预期的风险；海外子公司诉讼风险。
2）原材料价格和毛利率波动风险：部分原材料价格波动及供应的风险；公司产品毛利率对售价、产品结构等因素变化较为敏感，如果未来下游客户需求下降、行业竞争加剧等可能导致产品价格下降，或者公司未能有效控制产品成本，或者产能利用率不足，或者高毛利的产品销售未达预期；或受到宏观经济贸易环境等影响，不能排除公司毛利率水平波动甚至下降的可能性，将给公司的经营带来一定风险。
3）行业风险：医疗、齿科、锂电等行业景气度不及预期的风险。
4）其他风险：硅基OLED 微显示背板、平面CT 等产品订单交付和新客户拓展不及预期的风险；合肥工厂投产不及预期的风险；知识产权保护及核心技术泄密风险；新技术和新产品开发风险。

【全体系服务 ? 满足一切需求】

无论您是股市新手还是老手，无论您是追求稳健还是渴望高收益，吴老师投资团队都能为您提供最适合的方案。我们精心设计了多种服务模式，总有一款适合您：

股票合作：与投资者共同操作，共享收益。我们提供全程专业指导，让您的投资更有方向。适合有一定投资经验，希望与专业团队并肩作战的投资者。

股票分成：根据投资收益按比例分成。投资者只需提供资金，由我们的专业团队负责具体操作。适合希望获得专业指导，又没有时间亲自操作的投资者。

代客理财：由专业团队代为管理投资账户。定期向投资者汇报投资情况，让您的资产在专业管理下稳健增值。适合工作繁忙、没有时间关注市场的投资者。

委托理财：根据投资者的具体需求和风险偏好，制定专属的投资计划。我们的团队会对您的财务状况进行全面分析，为您量身打造财富增值方案。适合有一定资金实力，希望获得专业资产管理服务的投资者。

炒股分成：针对短线操作的专业服务。我们的操盘手会精准把握市场机会，为投资者获取快速收益。适合追求短期高收益，能够承受一定风险的投资者。

炒股合作：与投资者共同研究市场、分析个股、制定策略。投资者可以参与到决策过程中，在实战中提升自己的投资技能。适合希望学习投资知识，参与投资决策的投资者。

每一项服务，都凝聚了吴老师团队的心血和智慧。无论您选择哪种模式，我们都会以最专业的态度为您提供服务。选择吴老师，就是选择成功！

投资语录："不要把所有鸡蛋放在同一个篮子里。"

【专业团队 ? 实力见证】

吴老师投资团队不是一个人在战斗，我们是一个由多名资深分析师、专业操盘手、资深市场研究员组成的精英团队。我们的团队成员来自知名金融机构，拥有丰富的实战经验和专业的分析能力。

每日，我们的团队都会对市场进行深入研究，分析宏观经济走势、行业发展动态、个股投资价值等。我们建立完善的研究体系，通过对基本面、技术面、资金面等多维度的分析，为投资者提供最准确的投资建议。

吴老师本人更是一位具有20年实战经验的资深投资专家。他曾任职于多家知名券商和基金公司，管理的资产规模超过数十亿元。他独创的"价值成长投资法"，帮助无数投资者在市场中获得了稳定收益。

我们的核心理念是：让每一位信任我们的投资者，都能在股市中获得实实在在的收益。我们用战绩说话，用实力证明一切。选择吴老师，就是选择与强者同行！

投资语录："市场短期是投票机，长期是称重机。"

【风险控制 ? 让您安心】

很多投资者担心：股市风险那么大，万一亏损怎么办？吴老师投资团队告诉您：风险并不可怕，可怕的是没有专业的风控体系。

我们建立了完善的风险控制机制，通过多层次的风险管理策略，全方位保护您的资金安全：

科学的仓位管理：我们会根据市场情况和您的风险承受能力，合理控制仓位，确保在任何市场环境下都能有效控制风险。

严格的风险预警：通过先进的风控系统，实时监控持仓风险，一旦发现风险敞口过大，立即进行预警和调整。

精准的止损策略：我们为每一笔投资设定科学的止损位，严格执行止损纪律，确保亏损在可控范围内。

分散投资原则：我们倡导资产配置理念，通过投资不同行业、不同类型的标的，有效分散风险。

二十年来，我们的客户亏损率不足3%，这就是最好的证明！我们不仅追求收益，更注重资金安全。我们的目标不仅是让您赚钱，更要让您在安全的前提下，赚更多的钱。

投资语录："风险来自于你不知道自己在做什么。"

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投资语录："投资成功的关键在于耐心和纪律。"

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吴老师投资团队对每一位投资者郑重承诺：

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投资语录："价格是你所付出的，价值是你所得到的。"