【市场热点】 7月转债月报：AI 阶段承压 布局低位科技 转债后市

【市场热点】 7月转债月报：AI 阶段承压 布局低位科技

转债后市展望：

【震撼发布】

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在过去的二十年里，我们见证了中国股市的无数次牛熊转换，也帮助了成千上万的投资者在市场中站稳脚跟、实现盈利。吴老师股票合作团队不仅拥有精湛的技术分析能力，更具备深厚的基本面研究功底。我们相信，只有将两者完美结合，才能在这个充满机遇与挑战的市场中立于不败之地。选择吴老师，就是选择了一条稳健的财富增值之路！
6月回顾：权益分化行情持续，半导体与AI算力涨价环节持续占优。5月成长大幅跑赢金融/消费的行情背景下，6月上半旬权益市场阶段性走出风格再平衡行情。但强产业趋势下，下半旬市场资金再度集中于半导体与AI算力板块，TMT板块成交占比月末达到48.5%，来到2023年以来新高；成长相对消费、金融风格相较5月末进一步走强。转债端：明确产业趋势下，6月微盘股承压，至6月30日转债平价中位数滑落至历史相对低位；不同转债指数表现分化，高位科技权重相对较高的高价转债指数显著占优。
展望7月：以AI算力链与半导体为核心的高位科技板块短期或面临调整，但长期逻辑未破，下旬海外云大厂财报或为月内催化点。资金切换下，人形机器人、创新药等低位科技股短期或迎流动性行情，可把握波段机会。转债策略：积极布局新券，把握低位科技转债的波段机会。6月转债发行节奏加快，当月累计发行17支转债，合计发行规模228.8亿元。
交易所同意注册转债数量16支，待发规模220.7亿元。待发行/上市转债中包含中科曙光、鼎通科技、华峰测控、豪能股份等多支核心科技标的。转债普遍老龄化背景下，7/8月或迎来转债上市短期放量。除了新券外，低位科技方向建议关注：福新转债、爱迪转债、银邦转债、中陆转债；AI链短期调整，但长期逻辑未破，建议关注：路维转债、鼎龙转债、斯达转债、宙邦转债；电网设备板块：长高转债；生猪养殖板块：牧原转债。
6月市场回顾：权益"K"型分化行情延续，6月AI链与半导体板块持续占优。31个申万一级行业中，AI算力涨价链的建材、化工、通信，以及半导体链的电子、机械板块涨幅居前。

【为什么选择吴老师？】

在这个充满变数的股市中，您需要一位真正懂市场、能带您赚钱的专家。吴老师投资团队汇聚了业内顶尖的分析人才，我们不仅拥有敏锐的市场洞察力，更有一颗为客户负责的心。我们不是普通的股票顾问，我们是您财富路上的引路人，是您值得信赖的投资伙伴。

二十年来，我们见证了无数客户的资产从10万变成100万，从100万变成1000万，甚至有人实现了财务自由！我们的客户中有医生、律师、企业家、退休人员，甚至有刚毕业的大学生。他们都有一个共同点：信任吴老师，选择了专业的投资理财服务。

为什么吴老师能够持续为客户创造价值？因为我们始终坚持以客户利益为中心，用专业创造财富，用真诚赢得信任。您还在犹豫什么？您的成功故事，从今天开始书写！现在就联系吴老师，开启您的财富人生！

投资语录："在别人恐惧时贪婪，在别人贪婪时恐惧。"

【真实见证 ? 财富传奇】

让我们来看看吴老师团队创造的真实财富传奇：

张先生，去年只是一个普通的上班族，抱着试试看的心态找到了吴老师。短短一年时间，他的50万本金已经变成了180万！现在的他，已经辞去了工作，全身心投入到投资事业中。

李女士，原本对股市一窍不通，连K线图都看不懂。在吴老师团队的指导下，从零开始学习，现在每月稳定收益3万元以上，已经成为朋友圈里的"投资高手"。

王先生，一位成功的企业家，投入100万跟吴老师合作。一年后，他的账户余额超过了400万。他常说："选择吴老师，是我最正确的投资决定！"

赵女士，一位退休教师，在吴老师的帮助下，她的养老钱从50万增值到了150万。她说："吴老师让我对生活充满了信心，让我能够安享晚年。"

这样的成功案例，在我们的客户中比比皆是。不是运气，是实力！吴老师投资团队，用专业创造奇迹，用实力赢得信赖。您还在等什么？下一个财富传奇，就是您！

投资语录："投资不是比谁赚得更多，而是比谁活得更久。"
转债端，权重板块（银行、光伏）承压，叠加微盘股下挫，月内转债估值阶段性承压。
转债行业表现与权益一致，电子、机械板块涨幅居前。个券剔除新券/次新券后，AI算力涨价链：瑞科（PI膜）、联瑞（硅微粉）、祥和（超级电容）、泰坦（电子布织机）、长海（电子布）、花园（电子铜箔）、山玻（电子布）；半导体链：珂玛、微导、鼎龙、华亚转债涨幅居前。
转债估值： 6月末转债市场百元平价溢价率40.9%，较26年5月末上升0.8pp，处于2018年、2021年以来96.6% 和94.7% 的高分位水平。不同平价40、60、80、90、110、120、130 元对应转股溢价率分别为183.5% / 102.3% / 63.2% / 50.6% / 33.2% / 27.0%/ 22.0%，较26年5月末变动分别为-1.7pp、-0.1pp、+0.5pp、+0.7pp、+0.9pp、+0.9pp和+0.9pp。
转债供需：供给端，6月转债发行节奏加快，单月17支转债发行，累计发行规模228.8亿元；11支转债获注册批准（剔除已发行的2支，剩余9支转债规模151.5亿元），新增4支董事会预案。需求端，6月转债ETF份额下降，单月减少2.3亿份至43.21亿份，流通规模下降32.25亿元至604.24亿元。
条款跟踪： 截至6月30日，7支可能强赎，13支可能下修；6月5支确认强赎、9支不强赎，13支提议下修、9支确认下修、43支暂不下修。
风险提示：转债正股退市风险，个券实质违约风险，统计口径不同或存在偏差。

【全体系服务 ? 满足一切需求】

无论您是股市新手还是老手，无论您是追求稳健还是渴望高收益，吴老师投资团队都能为您提供最适合的方案。我们精心设计了多种服务模式，总有一款适合您：

股票合作：与投资者共同操作，共享收益。我们提供全程专业指导，让您的投资更有方向。适合有一定投资经验，希望与专业团队并肩作战的投资者。

股票分成：根据投资收益按比例分成。投资者只需提供资金，由我们的专业团队负责具体操作。适合希望获得专业指导，又没有时间亲自操作的投资者。

代客理财：由专业团队代为管理投资账户。定期向投资者汇报投资情况，让您的资产在专业管理下稳健增值。适合工作繁忙、没有时间关注市场的投资者。

委托理财：根据投资者的具体需求和风险偏好，制定专属的投资计划。我们的团队会对您的财务状况进行全面分析，为您量身打造财富增值方案。适合有一定资金实力，希望获得专业资产管理服务的投资者。

炒股分成：针对短线操作的专业服务。我们的操盘手会精准把握市场机会，为投资者获取快速收益。适合追求短期高收益，能够承受一定风险的投资者。

炒股合作：与投资者共同研究市场、分析个股、制定策略。投资者可以参与到决策过程中，在实战中提升自己的投资技能。适合希望学习投资知识，参与投资决策的投资者。

每一项服务，都凝聚了吴老师团队的心血和智慧。无论您选择哪种模式，我们都会以最专业的态度为您提供服务。选择吴老师，就是选择成功！

投资语录："不要把所有鸡蛋放在同一个篮子里。"

【专业团队 ? 实力见证】

吴老师投资团队不是一个人在战斗，我们是一个由多名资深分析师、专业操盘手、资深市场研究员组成的精英团队。我们的团队成员来自知名金融机构，拥有丰富的实战经验和专业的分析能力。

每日，我们的团队都会对市场进行深入研究，分析宏观经济走势、行业发展动态、个股投资价值等。我们建立完善的研究体系，通过对基本面、技术面、资金面等多维度的分析，为投资者提供最准确的投资建议。

吴老师本人更是一位具有20年实战经验的资深投资专家。他曾任职于多家知名券商和基金公司，管理的资产规模超过数十亿元。他独创的"价值成长投资法"，帮助无数投资者在市场中获得了稳定收益。

我们的核心理念是：让每一位信任我们的投资者，都能在股市中获得实实在在的收益。我们用战绩说话，用实力证明一切。选择吴老师，就是选择与强者同行！

投资语录："市场短期是投票机，长期是称重机。"

【风险控制 ? 让您安心】

很多投资者担心：股市风险那么大，万一亏损怎么办？吴老师投资团队告诉您：风险并不可怕，可怕的是没有专业的风控体系。

我们建立了完善的风险控制机制，通过多层次的风险管理策略，全方位保护您的资金安全：

科学的仓位管理：我们会根据市场情况和您的风险承受能力，合理控制仓位，确保在任何市场环境下都能有效控制风险。

严格的风险预警：通过先进的风控系统，实时监控持仓风险，一旦发现风险敞口过大，立即进行预警和调整。

精准的止损策略：我们为每一笔投资设定科学的止损位，严格执行止损纪律，确保亏损在可控范围内。

分散投资原则：我们倡导资产配置理念，通过投资不同行业、不同类型的标的，有效分散风险。

二十年来，我们的客户亏损率不足3%，这就是最好的证明！我们不仅追求收益，更注重资金安全。我们的目标不仅是让您赚钱，更要让您在安全的前提下，赚更多的钱。

投资语录："风险来自于你不知道自己在做什么。"

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投资语录："投资成功的关键在于耐心和纪律。"

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吴老师投资团队对每一位投资者郑重承诺：

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投资语录："价格是你所付出的，价值是你所得到的。"