【行业洞察】 计算机“中国AI核心资产”系列-算力租赁与CPU的下一

【行业洞察】 计算机“中国AI核心资产”系列-算力租赁与CPU的下一站：超...

核心观点：

【震撼发布】

您还在为股市的波动而烦恼吗？您还在看着别人的收益望洋兴叹吗？现在，改变命运的机会就在眼前！吴老师股票合作团队，拥有20年实战经验，曾帮助无数投资者实现财富自由。我们的客户遍布全国各地，从股市新手到资深投资者，都在吴老师的指导下获得了丰厚的回报。错过这个机会，您可能还要再等十年！立即加入我们，开启您的财富增值之旅！

在过去的二十年里，我们见证了中国股市的无数次牛熊转换，也帮助了成千上万的投资者在市场中站稳脚跟、实现盈利。吴老师股票合作团队不仅拥有精湛的技术分析能力，更具备深厚的基本面研究功底。我们相信，只有将两者完美结合，才能在这个充满机遇与挑战的市场中立于不败之地。选择吴老师，就是选择了一条稳健的财富增值之路！
AI 推理时代向前，“国产算力+算力租赁”驱动中国AI 算力市场进入景气向上周期，CPU、GPU、存储价格持续上涨，超节点OEM 作为算力租赁、CPU、GPU 的交集细分，有望成为继算力租赁、CPU、存储之后又一个核心受益方向。
投资要点:
AI 推理需求高景气，国内CSP 资本开支与供给端持续扩容中国大模型Token 调用量领先优势持续巩固，AI 应用商业化开始提速。4 月27 日-5 月3 日，全球AI 大模型调用量Top9 的大模型中，中国大模型总调用量达7.942 万亿，再次超越美国。AI 应用商业化或迎来明确提速拐点，5 月4 日，豆包官宣68 元/月至500 元/月不等的分层订阅付费，打破国内大模型行业“免费为主、付费试水”的平衡。另外，国内CSP 资本开支持续上修，字节跳动将2026 年AI 资本开支上调至逾2000 亿元。
高端GPU 供给偏紧，算租与国产芯片迎黄金期。H100 GPU 一年期租约合同价格从2025 年10 月至2026 年3 月的涨幅接近40%。与此同时，按需GPU 租赁容量（On-Demand）在所有GPU 类型中均已售罄。
1）算力租赁：进入高景气周期，2026Q1 国内算力租赁市场规模达680亿元，同比增长62%，主要企业正加大算力采购与融资力度。2）国产芯片：推理场景推升国产芯片需求，头部模型厂商正主动尝试弱化对单一算力生态的依赖，进一步扩大国产芯片替代空间。
国产AI 超节点有望即将开启放量

【为什么选择吴老师？】

在这个充满变数的股市中，您需要一位真正懂市场、能带您赚钱的专家。吴老师投资团队汇聚了业内顶尖的分析人才，我们不仅拥有敏锐的市场洞察力，更有一颗为客户负责的心。我们不是普通的股票顾问，我们是您财富路上的引路人，是您值得信赖的投资伙伴。

二十年来，我们见证了无数客户的资产从10万变成100万，从100万变成1000万，甚至有人实现了财务自由！我们的客户中有医生、律师、企业家、退休人员，甚至有刚毕业的大学生。他们都有一个共同点：信任吴老师，选择了专业的投资理财服务。

为什么吴老师能够持续为客户创造价值？因为我们始终坚持以客户利益为中心，用专业创造财富，用真诚赢得信任。您还在犹豫什么？您的成功故事，从今天开始书写！现在就联系吴老师，开启您的财富人生！

投资语录："在别人恐惧时贪婪，在别人贪婪时恐惧。"
超节点是通过高速互联协议与专用交换芯片构建的高带宽域（High-BandwidthDomain），将数十至数百颗GPU 芯片在逻辑上整合为统一编址、低延迟、高带宽的协同计算系统。该架构保留GPU 的物理独立性，通过统一虚拟内存地址空间与无损互联，实现类单机的编程与调度体验。超节点并非GPU 的简单物理堆砌，而是融合多芯片、整机硬件、高速互联与配套软件的集成系统，依托算法仿真、工程设计、软硬联合优化等综合手段，构建的极致协同计算系统。

【真实见证 ? 财富传奇】

让我们来看看吴老师团队创造的真实财富传奇：

张先生，去年只是一个普通的上班族，抱着试试看的心态找到了吴老师。短短一年时间，他的50万本金已经变成了180万！现在的他，已经辞去了工作，全身心投入到投资事业中。

李女士，原本对股市一窍不通，连K线图都看不懂。在吴老师团队的指导下，从零开始学习，现在每月稳定收益3万元以上，已经成为朋友圈里的"投资高手"。

王先生，一位成功的企业家，投入100万跟吴老师合作。一年后，他的账户余额超过了400万。他常说："选择吴老师，是我最正确的投资决定！"

赵女士，一位退休教师，在吴老师的帮助下，她的养老钱从50万增值到了150万。她说："吴老师让我对生活充满了信心，让我能够安享晚年。"

这样的成功案例，在我们的客户中比比皆是。不是运气，是实力！吴老师投资团队，用专业创造奇迹，用实力赢得信赖。您还在等什么？下一个财富传奇，就是您！

投资语录："投资不是比谁赚得更多，而是比谁活得更久。"
国产超节点规模化放量条件成熟。1）国内晶圆厂产能稳步提升。中芯国际月产能由2025Q3 的102.275 万片折合8 英寸标准逻辑增加至2025Q4 的105.875 万片，产能利用率与Q3 基本持平为95.7%。华虹半导体2026-2027 持续扩产，华虹FAB9B 项目工程总承包开启招标，计划　　建设月产能5.5 万片的12 英寸特色工艺生产线。2）国产超节点正从单点验证走向系统级落地。多地超节点集群开始落地，中国移动也在集团层面首次启动AI 超节点设备集采。3）服务器OEM 厂商给出明确指引。
据证券时报网资讯，华勤技术超节点产品已在Q2 实现小批量发货，下半年进入批量发货阶段，全年预计超100 亿元收入。我们认为，国产超节点已逐渐突破技术适配、工程交付、生态协同等核心瓶颈，为下半年国产超节点放量奠定了坚实的实践基础。
算力租赁+CPU 高景气，行业红利有望向OEM 延伸超节点系统复杂度提升，驱动行业集中度与盈利能力提升，维保与全生命周期服务需求确定性提升。相较传统的GPU 集群，超节点在通信时延、算力密度、成本和效率，机房空间利用和TCO 总成本等方面具有优势，也具备更高的技术壁垒。例如，NVIDIA Vera Rubin 机架共包含130 万个独立组件，近1300 个芯片，整体重量约为2 吨等。我们认为，1）头部超节点OEM 厂商凭借其在架构设计、热管理、供应链整合与大规模交付上的核心能力有望获得显著的产品溢价和更高的客户粘性；2）随着超节点进入规模化部署与算力租赁集中采购周期，后续维保等服务的刚性需求持续扩容，具备高端超节点维保资质的服务器OEM 厂商有望充分受益于维保市场扩容带来的增量红利。
服务器涨价周期延续，CPU 库存储备丰富的服务器OEM 有望赢得产品定价权与提价空间。海外CPU 价格仍在持续上涨，英特尔计划在2026 年5 月进行年内第三次提价，其服务器CPU 累计涨幅相较于2025年将达30%，AMD 服务器CPU 2026 年的累计提价幅度也有望达到16%-17%。我们认为，服务器作为CPU 主要出货渠道，行业盈利逻辑有望复刻存储模组板块的周期红利路径，CPU 库存储备丰富的服务器OEM 有望赢得产品定价权与提价空间，进而迎来盈利弹性的显著释放。
行业评级及投资策略：超节点系统复杂度提升，驱动行业集中度与盈利能力提升。在推理需求扩张、国产Token 出海、AI 应用商业化提速、国内CSP 资本开支展望乐观的背景下，头部超节点OEM 厂商将核心受益，其中，具备高端超节点维保资质和CPU 库存储备丰富的服务器OEM，盈利弹性与成长确定性尤为突出。基于此，维持对计算机行业“推荐”评级。
相关公司：1）超节点OEM：浪潮信息、华勤技术、中科曙光、紫光股份、工业富联、中兴通讯、联想集团；2）算力租赁：协创数据、宏景科技、盛视科技、利通电子、盈峰环境、智微智能、润泽科技、润建股份、东阳光、赛意信息、蜂助手、行云科技、圣阳股份；3）CPU：海光信息、中国长城（飞腾信息）；4）AI 芯片：寒武纪、芯原股份、沐曦股份、壁仞科技、天数智芯；5）连接：澜起科技、盛科通信、锐捷网络、华工科技、华丰科技、鼎通科技；6）IDC：
世纪互联、大位科技、云赛智联、光环新网、数据港等。
风险提示：宏观经济影响下游需求、AI 模型发展不及预期，市场竞争加剧，中美博弈加剧，AI 推理需求不及预期。

【全体系服务 ? 满足一切需求】

无论您是股市新手还是老手，无论您是追求稳健还是渴望高收益，吴老师投资团队都能为您提供最适合的方案。我们精心设计了多种服务模式，总有一款适合您：

股票合作：与投资者共同操作，共享收益。我们提供全程专业指导，让您的投资更有方向。适合有一定投资经验，希望与专业团队并肩作战的投资者。

股票分成：根据投资收益按比例分成。投资者只需提供资金，由我们的专业团队负责具体操作。适合希望获得专业指导，又没有时间亲自操作的投资者。

代客理财：由专业团队代为管理投资账户。定期向投资者汇报投资情况，让您的资产在专业管理下稳健增值。适合工作繁忙、没有时间关注市场的投资者。

委托理财：根据投资者的具体需求和风险偏好，制定专属的投资计划。我们的团队会对您的财务状况进行全面分析，为您量身打造财富增值方案。适合有一定资金实力，希望获得专业资产管理服务的投资者。

炒股分成：针对短线操作的专业服务。我们的操盘手会精准把握市场机会，为投资者获取快速收益。适合追求短期高收益，能够承受一定风险的投资者。

炒股合作：与投资者共同研究市场、分析个股、制定策略。投资者可以参与到决策过程中，在实战中提升自己的投资技能。适合希望学习投资知识，参与投资决策的投资者。

每一项服务，都凝聚了吴老师团队的心血和智慧。无论您选择哪种模式，我们都会以最专业的态度为您提供服务。选择吴老师，就是选择成功！

投资语录："不要把所有鸡蛋放在同一个篮子里。"

【专业团队 ? 实力见证】

吴老师投资团队不是一个人在战斗，我们是一个由多名资深分析师、专业操盘手、资深市场研究员组成的精英团队。我们的团队成员来自知名金融机构，拥有丰富的实战经验和专业的分析能力。

每日，我们的团队都会对市场进行深入研究，分析宏观经济走势、行业发展动态、个股投资价值等。我们建立完善的研究体系，通过对基本面、技术面、资金面等多维度的分析，为投资者提供最准确的投资建议。

吴老师本人更是一位具有20年实战经验的资深投资专家。他曾任职于多家知名券商和基金公司，管理的资产规模超过数十亿元。他独创的"价值成长投资法"，帮助无数投资者在市场中获得了稳定收益。

我们的核心理念是：让每一位信任我们的投资者，都能在股市中获得实实在在的收益。我们用战绩说话，用实力证明一切。选择吴老师，就是选择与强者同行！

投资语录："市场短期是投票机，长期是称重机。"

【风险控制 ? 让您安心】

很多投资者担心：股市风险那么大，万一亏损怎么办？吴老师投资团队告诉您：风险并不可怕，可怕的是没有专业的风控体系。

我们建立了完善的风险控制机制，通过多层次的风险管理策略，全方位保护您的资金安全：

科学的仓位管理：我们会根据市场情况和您的风险承受能力，合理控制仓位，确保在任何市场环境下都能有效控制风险。

严格的风险预警：通过先进的风控系统，实时监控持仓风险，一旦发现风险敞口过大，立即进行预警和调整。

精准的止损策略：我们为每一笔投资设定科学的止损位，严格执行止损纪律，确保亏损在可控范围内。

分散投资原则：我们倡导资产配置理念，通过投资不同行业、不同类型的标的，有效分散风险。

二十年来，我们的客户亏损率不足3%，这就是最好的证明！我们不仅追求收益，更注重资金安全。我们的目标不仅是让您赚钱，更要让您在安全的前提下，赚更多的钱。

投资语录："风险来自于你不知道自己在做什么。"

【财富热线 ? 限量服务】

好消息！为感谢广大投资者的信任与支持，吴老师投资团队现推出限时优惠活动：

即日起，加入吴老师股票合作的客户，即可享受首月免费投资咨询服务！我们的专业团队将为您提供一对一的投资指导，帮您制定专属的投资策略。

更有价值10000元的投资课程免费送！课程涵盖基本面分析、技术分析、风险控制、心态管理等核心投资技能，让您从股市小白快速成长为投资高手。

名额有限，每月仅限100位投资者加入。先到先得，错过不再有！

不要让机会从指尖溜走，不要让自己再错过下一个牛市。现在就联系我们：

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电话：18556803540

吴老师投资团队，恭候您的来电！

投资语录："投资成功的关键在于耐心和纪律。"

【郑重承诺】

吴老师投资团队对每一位投资者郑重承诺：

我们将用最专业的服务、最严谨的态度、最先进的投资理念，为您的财富保驾护航。

我们承诺：不让每一位信任我们的投资者失望，不让任何一个赚钱的机会从我们手中溜走。

我们承诺：始终以客户利益为先，坚持诚信经营，用实力赢得信任。

我们承诺：不断学习和进步，用最先进的技术和理念，为投资者提供最优质的服务。

吴老师投资团队，您值得拥有的财富管家！

现在就加入我们，让我们一起创造财富传奇！

投资语录："价格是你所付出的，价值是你所得到的。"