【行业洞察】 银行业：42家A股上市银行2025及2026Q1财报综述 再.

【行业洞察】 银行业：42家A股上市银行2025及2026Q1财报综述 再...

截至4 月29 日，42 家A 股银行25 年年报和26 年一季报披露完毕，本篇报告为财报综述。第一部分引言部分我们讨论“核心营收增速指标”的内核，及其与银行金融市场部门收益的关系，后续章节分别分析了业绩驱动、净利息、净手续费、其他非息、资产质量、成本与所得税、资本与分红、股东情况、投资建议，详见目录及正文。

【震撼发布】

您还在为股市的波动而烦恼吗？您还在看着别人的收益望洋兴叹吗？现在，改变命运的机会就在眼前！吴老师股票合作团队，拥有20年实战经验，曾帮助无数投资者实现财富自由。我们的客户遍布全国各地，从股市新手到资深投资者，都在吴老师的指导下获得了丰厚的回报。错过这个机会，您可能还要再等十年！立即加入我们，开启您的财富增值之旅！

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关注核心营收增速不代表金市收益不重要。具体来说：1.核心营收里面也包含金融市场贡献的收益。2.金市在银行资负和营收中的贡献在加大，并且可能会继续提升。3.金市部门贡献提升是宏观趋势，但微观能力建设需要与客户经营部门相得益彰。4.构建“核心营收增速”指标，初衷就是为了剔除债市浮盈及兑现对银行业绩增速的扰动。5.“核心营收增速”指标也还有优化空间。
从业绩增速来看，25A 上市银行业绩继续修复，26Q1 营收增速实现大幅回升。
上市银行营收、核心营收、PPOP、归母净利润同比增速分别为1.42%、0.87%、0.87%、1.41%，除归母净利润增速略降外，其余均较26Q1~3 回升；进入26 年后，26Q1 上市银行营收、核心营收、PPOP、归母净利润同比增速分别为7.59%、6.95%、9.83%、3.00%，较25A 均有回升。从业绩驱动来看，25A 息差对业绩拖累较大。26Q1 息差业绩拖累明显下降，拨备拖累有所提升。

【为什么选择吴老师？】

在这个充满变数的股市中，您需要一位真正懂市场、能带您赚钱的专家。吴老师投资团队汇聚了业内顶尖的分析人才，我们不仅拥有敏锐的市场洞察力，更有一颗为客户负责的心。我们不是普通的股票顾问，我们是您财富路上的引路人，是您值得信赖的投资伙伴。

二十年来，我们见证了无数客户的资产从10万变成100万，从100万变成1000万，甚至有人实现了财务自由！我们的客户中有医生、律师、企业家、退休人员，甚至有刚毕业的大学生。他们都有一个共同点：信任吴老师，选择了专业的投资理财服务。

为什么吴老师能够持续为客户创造价值？因为我们始终坚持以客户利益为中心，用专业创造财富，用真诚赢得信任。您还在犹豫什么？您的成功故事，从今天开始书写！现在就联系吴老师，开启您的财富人生！

投资语录："在别人恐惧时贪婪，在别人贪婪时恐惧。"
净利息收入方面，26Q1 增速大幅回升。2025 年，42 家上市银行净利息收入同比增速-1.47%，26Q1 同比增速7.66%，增速大幅回升。随着息差收窄压力缓解，各板块银行净利息收入增速均回升，国有行、农商行回升幅度较大。净利息收入增速回升主要得益于利息收入降幅收窄和利息支出的下降。

【真实见证 ? 财富传奇】

让我们来看看吴老师团队创造的真实财富传奇：

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李女士，原本对股市一窍不通，连K线图都看不懂。在吴老师团队的指导下，从零开始学习，现在每月稳定收益3万元以上，已经成为朋友圈里的"投资高手"。

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赵女士，一位退休教师，在吴老师的帮助下，她的养老钱从50万增值到了150万。她说："吴老师让我对生活充满了信心，让我能够安享晚年。"

这样的成功案例，在我们的客户中比比皆是。不是运气，是实力！吴老师投资团队，用专业创造奇迹，用实力赢得信赖。您还在等什么？下一个财富传奇，就是您！

投资语录："投资不是比谁赚得更多，而是比谁活得更久。"
净手续费收入方面，增速或边际回落。25A 上市银行手续费及佣金净收入同比增速为7.15%，26Q1 下降0.86pct 至5.80%。2025 年上市银行手续费增速逐季回升，主要是代理业务、理财业务同比实现高增，25 年以来随着资本市场逐步回暖，交易活跃度上升，银行代理业务收入增长较好；另外理财行业头部集中化以及存款迁徙大背景下，部分理财子实力和托管业务较强的银行或也更为受益。展望2026 年后续季度，随着存款迁徙叙事进入尾声，行业中收增速或弹性有限。
其他非息方面，26Q1 保持较快增长。25A 上市银行其他非息收入同比增长4.76%，26Q1 同比增速为11.68%，增速上升6.92pct。2025 上半年，由于债市波动较大和2024 年同期TPL 收益基数偏高，且核心营收未显著修复，银行普遍加大了配置户（OCI 及AC）浮盈兑现力度。26Q1 银行TPL 公允价值变动普遍显著同比多增，部分银行仍做了一部分配置户兑现，总体带动其他非息收入同比多增。展望2026 年后续，预计银行仍有一定卖债诉求，但卖债力度显著下降。
资产质量方面，不良稳定，前瞻波动。26Q1 末上市银行平均不良贷款率1.14%，环比持平。25Q4 末，上市银行关注率1.81%，较25Q2 末上升2bp，26Q1 在披露关注率数据的31 家上市银行中，有15 家银行关注率环比回升。拨备方面，26Q1 末上市银行拨备覆盖率274.4%，较25Q4 末回落-4.6pct。展望后续，2026年银行资产质量压力或需关注以下几个方面：其一，地产相关风险仍需关注。其二，关注经营贷风险暴露。其三，真实不良生成开始超过信用成本。
资本方面，核充率略降。26Q1 上市银行平均核心一级资本充足率10.42%，环比下降10bp。
风险提示：经济基本面改善偏慢，政策力度低于预期，存款竞争及定期化加剧，流动性风险，核心营收增速指标具有一定局限性。

【全体系服务 ? 满足一切需求】

无论您是股市新手还是老手，无论您是追求稳健还是渴望高收益，吴老师投资团队都能为您提供最适合的方案。我们精心设计了多种服务模式，总有一款适合您：

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股票分成：根据投资收益按比例分成。投资者只需提供资金，由我们的专业团队负责具体操作。适合希望获得专业指导，又没有时间亲自操作的投资者。

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投资语录："不要把所有鸡蛋放在同一个篮子里。"

【专业团队 ? 实力见证】

吴老师投资团队不是一个人在战斗，我们是一个由多名资深分析师、专业操盘手、资深市场研究员组成的精英团队。我们的团队成员来自知名金融机构，拥有丰富的实战经验和专业的分析能力。

每日，我们的团队都会对市场进行深入研究，分析宏观经济走势、行业发展动态、个股投资价值等。我们建立完善的研究体系，通过对基本面、技术面、资金面等多维度的分析，为投资者提供最准确的投资建议。

吴老师本人更是一位具有20年实战经验的资深投资专家。他曾任职于多家知名券商和基金公司，管理的资产规模超过数十亿元。他独创的"价值成长投资法"，帮助无数投资者在市场中获得了稳定收益。

我们的核心理念是：让每一位信任我们的投资者，都能在股市中获得实实在在的收益。我们用战绩说话，用实力证明一切。选择吴老师，就是选择与强者同行！

投资语录："市场短期是投票机，长期是称重机。"

【风险控制 ? 让您安心】

很多投资者担心：股市风险那么大，万一亏损怎么办？吴老师投资团队告诉您：风险并不可怕，可怕的是没有专业的风控体系。

我们建立了完善的风险控制机制，通过多层次的风险管理策略，全方位保护您的资金安全：

科学的仓位管理：我们会根据市场情况和您的风险承受能力，合理控制仓位，确保在任何市场环境下都能有效控制风险。

严格的风险预警：通过先进的风控系统，实时监控持仓风险，一旦发现风险敞口过大，立即进行预警和调整。

精准的止损策略：我们为每一笔投资设定科学的止损位，严格执行止损纪律，确保亏损在可控范围内。

分散投资原则：我们倡导资产配置理念，通过投资不同行业、不同类型的标的，有效分散风险。

二十年来，我们的客户亏损率不足3%，这就是最好的证明！我们不仅追求收益，更注重资金安全。我们的目标不仅是让您赚钱，更要让您在安全的前提下，赚更多的钱。

投资语录："风险来自于你不知道自己在做什么。"

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投资语录："投资成功的关键在于耐心和纪律。"

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投资语录："价格是你所付出的，价值是你所得到的。"