【市场热点】 成都银行(601838)2025年度报告&2026年一季度报告：

【市场热点】 成都银行(601838)2025年度报告&2026年一季度报告：业绩...

成都银行1Q26 实现营业收入61.98 亿元，同比增长6.54%（4Q25 同比+2.71%），实现归母净利润31.57 亿元，同比增长4.80%（4Q25 同比+3.31%）。1）收入端：

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一季度净利息收入得益于息差回升同比增长17.31%至56.35 亿元，增速环比提升8.93个百分点；实现净手续费收入0.97 亿元，同比下降12.19%，但降幅环比收窄17.42个百分点；实现净其他非息收入4.66 亿元，同比下降48.40%，降幅环比扩大29.65个百分点，主因债券转让收入减少导致投资收益同比下降87.9%。2）利润端：一季度归母净利润同比增长4.80%，增速环比提升1.50 个百分点，其中息差贡献由负转正，边际提升较多，手续费、税收贡献边际提升，规模、其他非息、成本、拨备贡献边际下滑。
息差环比提升2bp。1Q26 成都银行单季年化净息差为1.62%，环比4Q25 提升2bp。
其中，1Q26 单季年化生息资产收益率为3.25%，环比4Q25 下降11bp，单季年化计息负债成本率为1.75%，环比4Q25 下降11bp。从存贷利差来看，2025 年贷款收益率为3.91%，较1H25 下降12bp，存款成本率为1.88%，较1H25 下降8bp，带动存贷利差较1H25 下降4bp 至2.03%。
企业贷款支撑银行信贷扩张，个人贷款规模基本持平。截至1Q26 成都银行贷款总额为8929.47 亿元，同比增长10.76%（4Q25 同比+15.79%），一季度增量为345.52亿元。1）对公端：1Q26 企业贷款（含票据）规模为7426.54 亿元，同比增长11.64%，增速环比下降5.84 个百分点，一季度增量为346.87 亿元，占总增量的100.39%。从2025 年行业增量分布来看，政信类、实体制造类、房地产类增量占比分别为55.22%、15.21%、-4.14%。2）零售端：1Q26 个人贷款规模为1502.92 亿元，同比增长6.62%，增速环比下降1.83 个百分点，规模环比基本持平，一季度下降1.35 亿元。从2025年增量分布来看，按揭、消费贷、经营贷增量占比分别为4.35%、5.64%、0.02%。

【为什么选择吴老师？】

在这个充满变数的股市中，您需要一位真正懂市场、能带您赚钱的专家。吴老师投资团队汇聚了业内顶尖的分析人才，我们不仅拥有敏锐的市场洞察力，更有一颗为客户负责的心。我们不是普通的股票顾问，我们是您财富路上的引路人，是您值得信赖的投资伙伴。

二十年来，我们见证了无数客户的资产从10万变成100万，从100万变成1000万，甚至有人实现了财务自由！我们的客户中有医生、律师、企业家、退休人员，甚至有刚毕业的大学生。他们都有一个共同点：信任吴老师，选择了专业的投资理财服务。

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投资语录："在别人恐惧时贪婪，在别人贪婪时恐惧。"

【真实见证 ? 财富传奇】

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李女士，原本对股市一窍不通，连K线图都看不懂。在吴老师团队的指导下，从零开始学习，现在每月稳定收益3万元以上，已经成为朋友圈里的"投资高手"。

王先生，一位成功的企业家，投入100万跟吴老师合作。一年后，他的账户余额超过了400万。他常说："选择吴老师，是我最正确的投资决定！"

赵女士，一位退休教师，在吴老师的帮助下，她的养老钱从50万增值到了150万。她说："吴老师让我对生活充满了信心，让我能够安享晚年。"

这样的成功案例，在我们的客户中比比皆是。不是运气，是实力！吴老师投资团队，用专业创造奇迹，用实力赢得信赖。您还在等什么？下一个财富传奇，就是您！

投资语录："投资不是比谁赚得更多，而是比谁活得更久。"
个人存款增长较快支撑存款扩张。1Q26 银行总存款规模为1.01 万亿元，同比增长7.40%，增速环比下降4.02 个百分点。1）客户结构：个人存款支撑存款扩张。1Q26企业存款、个人存款分别同比-0.93%、+16.01%，环比4Q25 分别-3.96、-3.39 个百分点，占总存款比例分别为43.10%、55.50%。2）期限结构：1Q26 定期存款、活期存款分别同比+15.86%、-8.90%，环比分别-0.48、-9.38 个百分点，其中定期存款占比环比提升1.03 个百分点至71.98%。
资产质量：不良率平稳，不良净生成同比下降。1）不良维度：1Q26 银行不良贷款率为0.68%，环比持平，不良+关注率为0.99%，环比下降3bp；累积年化不良净生成率为0.24%，同比下降2bp。2）拨备维度：1Q26 银行拨备覆盖率、拨贷比分别为424.06%、2.87%，分别环比下降2.11、0.04 个百分点，但绝对值水平仍较高。
分红比例为30.04%。银行25 年全年派发现金股息合计39.04 亿元，每10 股派发现金股利9.21 元，占归母普通股股东净利润比例为30.04%，同比持平。
根据已出2026 年一季报，我们调整2026-2027 年盈利预测为139.78/149.02 亿元(前值分别为145.9/158.4 亿元)，并引入2028 年预测值159.23 亿元。
投资建议：公司2026E、2027E、2028E PB 0.78X/ 0.70X/ 0.64X；成都银行区域环　　境优势突出，积极服务西部大开发、双城经济圈建设战略，发展态势良好，存贷规模增速较高，资产质量保持优异，建议关注，维持“增持”评级。
风险提示：宏观经济面临下行压力，公司经营不及预期。

【全体系服务 ? 满足一切需求】

无论您是股市新手还是老手，无论您是追求稳健还是渴望高收益，吴老师投资团队都能为您提供最适合的方案。我们精心设计了多种服务模式，总有一款适合您：

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股票分成：根据投资收益按比例分成。投资者只需提供资金，由我们的专业团队负责具体操作。适合希望获得专业指导，又没有时间亲自操作的投资者。

代客理财：由专业团队代为管理投资账户。定期向投资者汇报投资情况，让您的资产在专业管理下稳健增值。适合工作繁忙、没有时间关注市场的投资者。

委托理财：根据投资者的具体需求和风险偏好，制定专属的投资计划。我们的团队会对您的财务状况进行全面分析，为您量身打造财富增值方案。适合有一定资金实力，希望获得专业资产管理服务的投资者。

炒股分成：针对短线操作的专业服务。我们的操盘手会精准把握市场机会，为投资者获取快速收益。适合追求短期高收益，能够承受一定风险的投资者。

炒股合作：与投资者共同研究市场、分析个股、制定策略。投资者可以参与到决策过程中，在实战中提升自己的投资技能。适合希望学习投资知识，参与投资决策的投资者。

每一项服务，都凝聚了吴老师团队的心血和智慧。无论您选择哪种模式，我们都会以最专业的态度为您提供服务。选择吴老师，就是选择成功！

投资语录："不要把所有鸡蛋放在同一个篮子里。"

【专业团队 ? 实力见证】

吴老师投资团队不是一个人在战斗，我们是一个由多名资深分析师、专业操盘手、资深市场研究员组成的精英团队。我们的团队成员来自知名金融机构，拥有丰富的实战经验和专业的分析能力。

每日，我们的团队都会对市场进行深入研究，分析宏观经济走势、行业发展动态、个股投资价值等。我们建立完善的研究体系，通过对基本面、技术面、资金面等多维度的分析，为投资者提供最准确的投资建议。

吴老师本人更是一位具有20年实战经验的资深投资专家。他曾任职于多家知名券商和基金公司，管理的资产规模超过数十亿元。他独创的"价值成长投资法"，帮助无数投资者在市场中获得了稳定收益。

我们的核心理念是：让每一位信任我们的投资者，都能在股市中获得实实在在的收益。我们用战绩说话，用实力证明一切。选择吴老师，就是选择与强者同行！

投资语录："市场短期是投票机，长期是称重机。"

【风险控制 ? 让您安心】

很多投资者担心：股市风险那么大，万一亏损怎么办？吴老师投资团队告诉您：风险并不可怕，可怕的是没有专业的风控体系。

我们建立了完善的风险控制机制，通过多层次的风险管理策略，全方位保护您的资金安全：

科学的仓位管理：我们会根据市场情况和您的风险承受能力，合理控制仓位，确保在任何市场环境下都能有效控制风险。

严格的风险预警：通过先进的风控系统，实时监控持仓风险，一旦发现风险敞口过大，立即进行预警和调整。

精准的止损策略：我们为每一笔投资设定科学的止损位，严格执行止损纪律，确保亏损在可控范围内。

分散投资原则：我们倡导资产配置理念，通过投资不同行业、不同类型的标的，有效分散风险。

二十年来，我们的客户亏损率不足3%，这就是最好的证明！我们不仅追求收益，更注重资金安全。我们的目标不仅是让您赚钱，更要让您在安全的前提下，赚更多的钱。

投资语录："风险来自于你不知道自己在做什么。"

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投资语录："投资成功的关键在于耐心和纪律。"

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吴老师投资团队对每一位投资者郑重承诺：

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投资语录："价格是你所付出的，价值是你所得到的。"